Бумаги МТС подешевели на опасениях введения санкций. Момент для покупки?

Обыкновенные акции мобильного оператора МТС на Московской бирже к 15:00 подешевели до минимумов конца прошлого года (-6% к закрытию предыдущей сессии) после распространения в СМИ датированного маем письма американских республиканцев, в котором они просят Госдепартамент и министра финансов Стивена Мнучина изучить вопрос о внесении основного бенефициара АФК «Система» Владимира Евтушенкова в санкционный список за то, что корпорация якобы занимается бизнесом в Крыму. По итогам закрытия торгов темпы снижения замедлились до 3%.

Аналитики инвесткомпаний считают текущий момент удачным для покупки бумаг компании, ожидая, что этот фактор будет краткосрочным, а финансовые и операционные показатели и приближение срока выплаты дивидендов дают неплохой потенциал роста.

Как напоминает глава аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов, о том, что Евтушенков находится под угрозой санкций, было известно задолго до распространения письма. Глава АФК «Система» числится в «кремлевском докладе», фигурантов которого (свыше 200 бизнесменов, в том числе всех российских миллиардеров из списка Forbes, и чиновников) Вашингтон считает близкими к президенту Владимиру Путину. В документе подчеркивается, что пребывание в списке не означает, что его участник столкнется с какими-либо ограничениями со стороны США. Но были опасения, что его фигурантам станет сложнее работать с западными банками даже без формальных ограничений. По мнению Тремасова, без поводов со стороны России вероятность введения новых санкций низкая, а поводов «пока не видно», поэтому оснований для панической реакции пока нет. Он рекомендует покупать заметно подешевевшие акции.

С тем, что сейчас настал хороший момент для покупки, соглашается аналитик «Атона» Виктор Дима. Безотносительно санкций, у МТС неплохие финансовые и операционные показатели за 2017 год и I квартал. Долговая нагрузка низкая. Соотношение чистого долга к OIBDA в I квартале 1,1x. В I квартале общий долг составлял 291,5 млрд руб, из этой суммы 15% — валютный. У компании нет заметных проблем с ликвидностью и с рефинансированием.

Дополнительным драйвером роста в ближайший месяц станет приближение даты выплаты дивидендов за 2017 год (реестр открыт до 6 июля), отмечает аналитик «Атона». Выплаты составят 46,8 млрд руб., или 23,4 руб. на акцию. Доходность к текущей цене — значительные 8,8%.

Возможные санкции против «Системы» и МТС вряд ли могут сильно навредить компаниям группы, так как они работают преимущественно на внутреннем рынке, покупают оборудование не в США, а внешнее финансирование в текущих условиях высоколиквидного рынка может быть замещено внутренним, полагает аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. Принимая во внимание замедление темпов снижения котировок к концу дня, он ожидает продолжения покупок в среднесрочной перспективе.

Инвесткомпании в целом благосклонны к МТС. Из шести аналитиков, опрошенных Reuters, четверо рекомендуют покупать, еще двое — держать. Потенциал роста в рамках консенсус-прогноза — 37% к текущей цене, до 420,4 руб. за бумагу.