Прогноз дня: конфликт между США и КНР может пойти на пользу России

Инвесторы продолжают отыгрывать решение ОПЕК+ о сохранении действующих квот на добычу нефти, которое было принято вопреки призывам президента США Дональда Трампа о наращивании добычи.

Решение было принято на минувших выходных. Накануне цены на нефть марки Brent превысили $80 за баррель (это максимальное значение в этом году и с осени 2014 года). С утра (около 09:30 мск) нефть дорожала на 0,5% к цене закрытия минувших торгов, до $81,6 за баррель.

Рост цены на нефть из-за новостей о том, что ОПЕК не будет увеличивать добычу, носит спекулятивный характер и не будет устойчивым, считает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

Аналитики J.P. Morgan, в свою очередь, полагают, что даже решение о повышении добычи не сдержало бы роста цены на нефть, и ожидают среднюю стоимость барреля Brent в этом году в районе $85.

Подстегнуть рост цен может и ситуация с добычей в США: она не растет почти три месяца, добавляют аналитик инвестиционной компании «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Многие объясняют это узостью каналов доставки (в частности, с ноября в Техасе начнет работать нефтепровод Sunrise, который должен улучшить ситуацию с доставкой нефти месторождения бассейна Permian в западной части штата), но в то же время число работающих буровых установок в США на прошлой неделе снизилось по сравнению с предыдущей неделей на одну единицу, до 866 единиц.

В итоге до начала ноября на рынке могут сложиться условия для активного роста цен на нефть, полагает Кочетков. После этого их движение будет зависеть в том числе от действий США по компенсации выбывающих объемов из Ирана (ожидается сокращение поставок после вступления 4 ноября в силу антииранских санкций со стороны США).

Индекс МосБиржи стартовал на выше 0,2% выше уровня закрытия предыдущей основной сессии, с отметки 2434,46 пункта. В условиях роста цен на нефть первая половина дня скорее всего пройдет в плюсе, в лидерах роста будут акции сырьевых компаний.

Во второй половине давление на индекс МосБиржи может усилиться со стороны американских площадок (торги открываются в 16:30 мск), где преобладают негативные настроения в связи с эскалацией торгового конфликта между США и Китаем. В частности, торговые сети Walmart и Target накануне предупредили, что ввозные пошлины приведут к росту цен и падению покупательской возможности американских семей. На рынке это понимают. Особенно в части инфляционных ожиданий, что повысило доходность 10-летних казначейских обязательств почти до 3,1%, отмечает Кочетков.

Индексы Dow Jones и S&P 500 закрыли день в минусе (основные распродажи прошли в секторах материалов и промышленного производства.), а NASDAQ — в скромном плюсе (+0,08%). С утра фьючерсы на Dow Jones и S&P 500 показывали нулевую динамику, фьючерс на NASDAQ снижался на 0,09%.

С другой стороны, по мнению Кочеткова, торговые споры КНР и США создают возможности для РФ в области поставок СПГ, нефти и многих других ресурсов, включая сельскохозяйственные. Morgan Stanley обнаружил перспективы укрепления рубля, а нефтяные компании и трейдеры прогнозируют дальнейшее повышение нефтяных котировок. Соответственно, даже при негативном внешнем фоне у российского рынка могут найтись основания как минимум не падать.

По итогам предыдущих торгов доллар опустился ниже 66 руб. Рубль продолжают поддерживать дорожающая нефть, налоговый период (экспортеры активнее продают валюту в связи с необходимостью выплаты налогов) и ЦБ, который повысил ключевую ставку и приостановил покупку валюты в резервы до конца года.

Такая поддержка не продлится долго, считает Ващенко. Инвесторы вскоре отыграют решение ОПЕК+ о ненаращивании добычи, а период крупных налоговых платежей завершатся через неделю.

На рынке ОФЗ не наблюдается ажиотажных покупок, несмотря на то, что доходность бумаг сейчас в диапазоне 7,5-8,8%. С начала года рубль потерял 15% к доллару, поэтому даже такие ставки не соблазняют инвесторов вернуться к покупке облигаций, объясняет эксперт из «Фридом Финанс». До конца месяца доллар, с его точки зрения, будет торговаться в диапазоне 65-70 руб.

В 17:00 мск в США будет опубликован индекс доверия потребителей от Conference Board. Это опережающий индикатор, который предсказывает траты потребителей, которые являются существенной частью частью экономической активности.

В 23:30 независимый Американский институт нефти (API) обнародует свои данные по запасам сырой нефти в США на прошлой неделе. Значительные отклонения от ожидаемых значений могут привести к колебаниям цен на нефть