Минфин побьет рекорд по закупке валюты. Как отреагирует рубль?

Минфин сообщил о том, что в октябре увеличит закупки иностранной валюты до 475,7 млрд руб. Таким способом министерство побьет рекорд по расходам на приобретение валюты, установленный в сентябре 2018 года. Тогда ведомство потратило на покупку долларов и евро 427 млрд руб.

После появления этой новости рубль начала дешеветь. Другие сообщения от российских государственных ведомств и заявления чиновников могли поспособствовать ослаблению рубля, считает аналитик «Велес Капитала» Юрий Кравченко.

В частности, в правительстве заявили о том, что работают над снижением зависимости российской экономики от американской валюты. Кроме того, глава Минэкономразвития Максим Орешкин заявил о том, что рубль возвращается к своим фундаментальным уровням. По мнению эксперта «Велес Капитала», инвесторы могли трактовать данное заявление как сигнал для окончания укрепления рубля.

Негативная реакция в рубле должна быстро сойти на нет, прогнозируют в «Велес Капитале». В первую очередь, инвесторы должны оценить уточнение от пресс-службы правительства: власти не собираются запрещать расчеты в долларах совсем, следует из комментариев.

Согласно проекту, Россия должна отказаться от американской валюты при расчетах с Китаем, Европой и странами СНГ. Власти предлагают расплачиваться с КНР юанями, с Евросоюзом — евро, а со странами СНГ — рублями.

При этом ЦБ до конца 2018 года отказался от покупки валюты для Минфина в рамках бюджетного правила, которое вступило в силу в феврале прошлого года. По расчетам аналитиков Росбанка, общий накопившийся объем отложенных интервенций с середины августа по октябрь составит $15,8 млрд. Этот объем ЦБ обязался докупить в последующие несколько лет.

Такой объем уже составляет 15% от ожидаемого притока по текущему счету в 2019 году, подсчитали аналитики Росбанка. По их ожиданиям, ускоренное выполнение плана по покупкам валюты в 2019 году может помешать рублю продолжить укрепление, даже если нефть останется дорогой, а геополитические факторы стабилизируются.

По мнению аналитика Sberbank CIB Юрия Попова, в октябре рубль может укрепиться на фоне значительного увеличения чистого предложения валюты. Рубль должен получить хорошую поддержку от значительных продаж иностранной валюты экспортерами. Рост продаж может наблюдаться уже со следующей недели, поскольку компаниям необходимы средства для выплаты крупных промежуточных дивидендов. В первую очередь это касается «Роснефти» и «Норикеля», указали эксперты.

Кроме того, большие объемы валюты, вероятно, будут проданы в преддверии рекордно высоких налоговых выплат, предстоящих в октябре. Принимая во внимание дивидендные выплаты, экспортеры увеличат продажи валюты в октябре примерно на $3 млрд по сравнению с сентябрем, прогнозирует Sberbank CIB.

После того, как ЦБ приостановил покупки иностранной валюты, ее чистое предложение со стороны компаний и населения в октябре может быть примерно на $10 млрд больше, чем средний помесячный показатель в 2018 году. Это довольно существенная сумма, оценили эксперты Sberbank CIB. В такой ситуации пара доллар/рубль может пойти вниз. Если внешний фон будет стабильным, к покупкам рубля могут присоединиться даже иностранные участники. Аналитики не исключают, что рубль на время вернется на уровень 63 руб, на котором российская валюта торговалась до августа.