«Газпром нефть» нарастила прибыль в 1,6 раза. Стоит ли инвестировать?

За девять месяцев 2018 года «Газпром нефть» увеличила чистую прибыль в годовом выражении на 58%, ее объем составил 299 млрд руб, следует из сообщения компании. Выручка «Газпром нефти» за этот же период превысила 1,8 трлн руб, показав рост на 30% в годовом выражении.

Скорректированный показатель EBITDA вырос более чем в 1,5 раза по сравнению с январем-сентябрем 2017 года, составив 614,5 млрд руб. Этому способствовали позитивная конъюнктура рынков, успешное развитие новых проектов добычи и повышение эффективности работы, уточнили в «Газпром нефти».

Помимо финансовых улучшились и операционные показатели: добыча углеводородов выросла в годовом выражении почти на 3%. Котировки «Газпром нефти» выросли благодаря позитивной отчетности. С начала торгов акции подорожали на 2,3%.

Поддержку показателям компании оказал рост цен на нефть Urals в отчетном периоде, а также увеличение добычи и переработки нефти на нефтеперерабатывающих заводах, где завершился капитальный ремонт, пояснила аналитик инвестиционной компании «Алор Брокер» Екатерина Конюхова.

«Компания сообщила об опережающих темпах прироста производства светлых нефтепродуктов. Мы расцениваем эту новость как позитивную для «Газпром нефти» в связи с растущим спросом на чистые нефтепродукты», — заявила Конюхова.

В 2020 году вступает в силу новый регламент Международной морской организации ООН, запрещающий судам использовать топливо с содержанием серы выше 0,5%. Это неблагоприятно для российской нефти, поскольку она отличается высоким содержанием серы вплоть до 2%, напомнила эксперт.

«Есть подозрение, что ведущие компании сектора, такие как «Роснефть» и «Сургутнефтегаз», не успеют перейти на новые стандарты из-за высоких мощностей своих НПЗ, что выгодно отличает в этом плане «Газпром нефть». На наш взгляд, инвесторы могли бы более позитивно отреагировать на столь хорошую отчетность компании. Вероятно, запал игроков сдерживают опасения нового обвала цен на нефть, а также техническая картина самих бумаг», — предположила Конюхова.

Вышедшая отчетность «Газпром нефти» ожидаемо сильна, оценил результаты нефтяников аналитик «Фридом Финанс» Валерий Безуглов. Эксперт отметил высокую дивидендную доходность акций компании.

«Ранее была опубликована информация о том, что есть вероятность выплаты дивидендов в размере 22,3 рублей в расчете на акцию по итогам девяти месяцев. Это очень важно, поскольку, скорее всего, нефтяная компания повысит коэффициент дивидендных выплат до 35% от чистой прибыли по МСФО. Это полностью совпадает с текущим значением чистой прибыли за период. Промежуточный дивиденд составляет около 5,5%, что является высоким показателем для сектора», — указал Безуглов.

С учетом капитальных затрат в среднесрочной перспективе на уровне 350 млрд руб. в год, сохранении рентабельности по EBITDA на уровне 23-24% до 2023 года, а также долгосрочной цене нефти марки Brent в размере $60 за баррель «Фридом Финанс» сохранили целевую цену по акциям на уровне 400 рублей за штуку.

Более оптимистичный прогноз дали эксперты «Велес Капитала». «Мы подтверждаем рекомендацию покупать для акций «Газпром нефти» с целевой ценой 450 руб. за акцию и потенциалом роста 18% от текущего уровня», — сообщил аналитик Александр Сидоров.

Текущая рекомендация по ценным бумагам «Газпром нефти» от Refinitiv — покупать.