Хотели, как лучше. Почему подешевели акции крупнейших американских банков

Находясь в отпуске, Стивен Мнучин в воскресенье провел телефонные беседы с руководителями шести крупнейших американских банков Bank of America, Citi, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wells Fargo. Суть разговора сводилась к тому, что необходимо обеспечить достаточную ликвидность на случай, если акции будут в понедельник активно распродаваться.

Чиновник забил тревогу после того, как индекс Dow Jones Industrial в пятницу завершил неделю худшими результатами за последние десять лет, со времен последнего финансового кризиса 2008 года. И, как сообщил канал CNBC, в понедельник один из высокопоставленных чиновников Казначейства, который отказался называться, сообщил, что целью звонков и публикации заявления была «разумная, упреждающая мера» после сильной нервозности на рынках на прошлой неделе.

В заявлении Стивена Мнучина говорится, что администрация продолжает видеть «сильный экономический рост в экономике США при высокой активности потребителей и бизнеса».

Банки, с которыми Мнучин провел беседы, также подтвердили, что имеют «достаточно ликвидности для кредитования потребительского и бизнес-рынков».

Несмотря на недавний спад, экономические данные США остаются достаточно сильными. И хотя банки были в центре спада десять лет назад, текущее снижение рынка произошло в большей степени из-за торговых опасений, монетарной политики и политической неопределенности. В прошлом месяце председатель ФРС Джером Пауэлл в своей речи также подтвердил, что финансовая система США стабильна.

Эд Грошанс, аналитик из Height Capital Markets, назвал комментарии Стивена Мнучина «необычными», поскольку этот ликвидность банков в настоящее время не вызывает никаких опасений и не представляет риск. По мнению аналитика, комментарии Мнучина могут привести к «негативной реакции рынка», так как ни центробанк, ни аналитики или экономисты, не обращали внимания на проблемы с ликвидностью в банках. Об этих рисках предупреждал только Deutsche Bank. И министр финансов мог обсуждать с главами американских банков вопрос о том, как проблемы в немецком банке могут отразиться на американских банках.

Стивену Мнучину не удалось успокоить инвесторов в канун Рождества. Рынок открылся снижением котировок по всем секторам, и индексы в первые же минуты торговой сессии потеряли более 1%.

Активно инвесторы распродавали акции финансового сектора, и прежде всего, крупнейших банков. На момент написания статьи, за час до закрытия короткой предпраздничной сессии в Нью-Йорке, акции Bank of America упали на 1,9%, Wells Fargo – на 2,5%, Goldman Sachs – на 1%, JPMorgan Chase – на 0,9%, Morgan Stanley – на 0,7%.

Между тем, аналитики в большинстве своем дают благоприятный прогноз по акциям банковского сектора.

Согласно опросам Refinitiv, акциям Bank of America аналитики прогнозируют рост в течение года на 48,3%. Акции банка рекомендуют покупать 21 из 30 аналитиков, остальные дают рекомендации держать активы в портфелях.

Бумагам Goldman Sachs эксперты прочат еще больший рост – на 60,3% в перспективе ближайших 12 месяцев. Из 26 аналитиков, опрошенных Refinitiv, 11 рекомендуют акции банка покупать, 14 экспертов – держать и только один - продавать.

Акции Wells Fargo, по оценкам Refinitiv, в ближайшем году вырастут на 39,4%, до $61,26. Покупать бумаги советуют 19 из 32 аналитиков, опрошенных Refinitiv. Еще восемь экспертов рекомендуют акции банка держать, и пятеро – продавать.

Потенциал роста в 50%, по оценкам Refinitiv, есть у акций Morgan Stanley. Покупать бумаги советуют 18 из 27 аналитиков, остальные девять экспертов дают рекомендации держать бумаги.

Самый слабый рост аналитики прогнозируют акциям JPMorgan Chase. Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, в течение года бумаги банка вырастут на 29,11% от текущего уровня котировок, до $120,07. Из 30 аналитиков 16 рекомендуют акции JPMorgan Chase покупать, 13 – держать и один – продавать.