Государственный долг России увеличился на ₽40,5 млрд за один день

Темпы роста российского госдолга поставили рекорд за последние восемь лет. В среду, 13 февраля, Минфин провел аукционы по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). В результате государственный долг вырос на ₽40,5 млрд за день.

Аукционы Минфина прошли по новым правилам. Накануне ведомство заявило, что отказывается от дальнейшей предварительной публикации объема предложения облигаций. Эксперимент по размещению ОФЗ без объявления лимита стал удачной идеей, заявил директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов.

Первый аукцион ОФЗ прошел очень успешно: пятилетние облигации удалось разместить без премии к вторичному рынку, при этом объем размещения составил ₽38,1 млрд по номиналу при спросе ₽54,3 млрд. Ведомству удалось привлечь ₽36,9 млрд. Такие объемы в ходе одного аукциона Минфин не привлекал с февраля 2011 года, подсчитал эксперт «Локо-Инвеста».

Второй аукцион по размещению десятилетнего выпуска прошел менее удачно — ведомству удалось разместить лишь ₽3,9 млрд по номиналу при спросе ₽30,5 млрд. Минфин привлек ₽3,6 млрд, предоставив премию к уровню вторичного рынка примерно 15 б.п. Всего по итогам двух аукционов ведомству удалось привлечь максимальный уровень с начала года — ₽40,5 млрд.

Успеху аукционов мог способствовать рост интереса к рынку госбумаг со стороны иностранных инвесторов. Накануне ЦБ сообщил со ссылкой на биржевые данные, что нерезиденты купили в январе рекордные объемы гособлигаций на общую сумму в ₽55 млрд. По сообщению Reuters, доля нерезидентов в ОФЗ в январе могла вырасти до 25%. По мнению аналитиков, в феврале высокий спрос на государственные бумаги со стороны иностранных игроков сохранится.

В среду, 13 февраля, российский рынок упал на фоне роста мировых фондовых площадок. Индекс МосБиржи потерял 1,88% и опустился до 2486 пунктов, а РТС снизился на 2,03% до 1191 пунктов. «По российскому фондовому рынку прокатилась волна распродаж после того, как эксперты Morgan Stanley в своей аналитической записке написали, что «омрачены неопределенностью вокруг санкций и планами чрезвычайных мер властей», — объяснил аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.

Аналитики сообщили, что российский рынок вырос с начала года сильнее других рынков развивающихся стран и рекомендовали инвесторам сократить долю российских бумаг в портфелях ниже того уровня, который они занимают в индексе MSCI EM. «Рынок, на котором после пяти лет кризиса появилось много краткосрочных инвесторов, отреагировал бурными продажами», — констатировали в «Открытие Брокер». Накануне ЦБ сообщил, что спрос на российские акции со стороны нерезидентов вырос до рекордного значения за последние пять лет.

Лидерами падения стали акции «Роснефти» (-3,1%), «Татнефти» (-2,9%), «Газпрома» (-2,7%), «Аэрофлота» (-2,5%) и X5 (-2,4%). Меньше остальных подешевели бумаги компаний электроэнергетики и производителей удобрений. В плюсе смогли удержаться бумаги «Яндекса» (+1,3%) и «Русала» (+1,1%).

Торги на фондовых биржах США начались ростом основных индексов. «Покупки поддерживали высказывания Трампа о том, что если стороны будут близки к торговой сделке, то 1 марта пошлины на китайские товары повышены не будут», — рассказала аналитик «Велес Капитала» Елена Кожухова. Рост американского рынка и дорожающая нефть не смогли остановить падение российских индексов. По мнению эксперта, при отсутствии конкретики в санкционных новостях завтра настроения на акций рынке улучшатся.

Во вторник вечером, 12 февраля, газета Financial Times со ссылкой на дипломатов, осведомленных о ходе дискуссии, сообщила о том, что США и Европа близки к соглашению по новым санкциям в отношении России в ответ на инцидент с украинскими кораблями в Азовском море. По данным газеты, конкретные меры, которые могут быть приняты против России, будут обсуждаться 18 февраля.

Это сообщение привело к быстрому падению курса рубля к доллару на вечерней сессии до отметки ₽66,2. Сегодня он полностью отыграл потери к доллару и вернулся к уровню предыдущего закрытия ₽65,88 (-0,01%).

«Над российским рынком вновь нависла санкционная угроза, что существенно снижает его зависимость от ситуации на мировых площадках. Хотя санкции из-за инцидента в Керченском проливе в случае из введения, скорее всего, будут носить точечный характер», — полагают в «Велес Капитале».

Судя по динамике российских активов в прошлом году, санкционные риски оказывают очень сильное влияние на инвестиционную привлекательность России в глазах глобальных инвесторов, и только заметные положительные перемены во внешнем новостном фоне могут сподвигнуть участников рынка на покупки российских активов, рассказала старший аналитик «Райффайзен Капитала» София Кирсанова.

​К евро рубль вырос на 0,4% до ₽74,26. Поддержку рублю оказала нефть, которая выросла в пределах 2% после после очередных оптимистичных данных о сокращении добычи ОПЕК+ в январе.

До конца февраля рубль останется вблизи текущих значений, считают аналитики. «Амплитуда колебаний в моменты объявления каких-либо геополитических новостей может возрастать, но в общем пара доллар/рубль вряд ли превысит уровень ₽67,5-68. Поддержку рублю окажет приближающийся налоговый период», — сообщил начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Брокер» Василий Карпунин.