Утро после триумфа. Что произойдет с рынком после успешного понедельника

По итогам первого рабочего дня на этой неделе российский рынок акций вырос на 0,28%. Рост мог бы быть и большим, если бы мощное укрепление рубля не мешало расти акциям экспортеров.

«По-видимому, состоявшееся улучшение настроений на локальном валютном рынке было связано с тем, что новые санкции против России со стороны ЕС, США, Канады и Австралии оказались относительно безболезненными», — предположили аналитики «Алго Капитала».

С фундаментальной точки зрения настроения на российских площадках улучшились ввиду высоких нефтяных цен и тишины в вопросе наиболее жесткого санкционного сценария, согласилась с коллегой аналитик «Велес Капитала» Елена Кожухова. «В краткосрочной перспективе при прочих равных покупки вполне могут продолжиться, но игрокам на повышение все еще стоит сохранять повышенную осторожность — негативные сигналы могут моментально сбить оптимизм», — предупредила аналитик.

Сегодня в США стартует двухдневное заседание Федеральной резервной системы. Руководители американского центробанка склонны считать, что на данном этапе нет веских причин для изменения процентной ставки и нужно подождать, как американская экономика отреагирует на торговый конфликт между Вашингтоном и Пекином, а также на замедление роста в Китае и ЕС. Эксперты опрошенные The Wall Street Journal, ждут повышения ставки ФРС не раньше сентября, рассказал аналитик компании «Финам» Сергей Дроздов.

«В ближайшие два дня возможно некоторое затишье на российском рынке в ожидании объявления итогов заседания комитета по открытым рынкам ФРС США — трейдеры полагают, что ФРС может изменить прогноз по денежной политике с двух повышений базовой процентной ставки в текущем году до одного, а также объявить о приостановке сокращения баланса. При прочих равных это имело бы благоприятное влияние на ликвидность на рынках», — заявил ведущий аналитик компании «Олма» Антон Старцев.

В понедельник, 18 марта, в рублевых парах царил ярко выраженный оптимизм. Доллар и евро опять отступали под натиском рубля. Российская валюта завершила торги на отметке ₽64,36, прибавив 0,69% по отношению к американскому доллару.

Укреплению рубля способствовали сильные данные о росте промышленного производства в России в феврале текущего года, объяснила ситуацию заместитель директора информационно-аналитического центра «Альпари» Наталья Мильчакова. За февраль рост производства в годовом исчислении составил 4,1%.

Таких высоких темпов роста промышленного производства в России не наблюдалось с мая 2017 года. Успеху способствовало большее количество рабочих дней в феврале 2019 года по сравнению с аналогичным месяцем 2018 года, основным фактором роста стала обрабатывающая промышленность.

Ослаблению доллара также способствовали ожидания решения ФРС США по процентной ставке, которое будет обнародовано 20 марта. Аналитики ожидают, что на ближайшем заседании комитета по открытым рынкам ФРС процентная ставка не будет повышена, считают в «Альпари».

«На данном этапе пауза, взятая Федеральной резервной системой США в цикле повышений процентной ставки, является позитивным фактором для валют развивающихся рынков. В свою очередь, мягкая риторика американского регулятора в среду может оказать давление на доллар и поддержать позиции рубля», — уверен аналитик компании «Финам» Сергей Дроздов.

Похоже, мало кто верит в то, что ФРС решится на повышение ставки в ближайшие месяцы. Поэтому деньги начинают искать объекты с более интересными перспективами прибыли и — это позитивный фактор для рубля, объяснил ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Российскую валюту также поддерживает нефть, которая упорно цепляется за отметку $67,5 за баррель Brent. Кроме того, экспортеры начинают подготовку к налоговым выплатам в марте, добавил Кочетков.

«Каких-либо очевидных факторов для резкого укрепления рубля в последние два торговых дня мы не наблюдали, но общий внешний фон оставался благоприятным. При текущих ценах на нефть и макропоказателях относительно справедливыми в паре доллар-рубль мы считаем уровни в ₽63-₽64 за $1. Соответственно о какой-либо масштабной недооценке рубля на текущих уровнях говорить уже не приходится», — считает главный аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский.

Нефтяные котировки Brent по итогам торгов в понедельник выросли на 0,43%, закрывшись на отметке $67,45. В понедельник причинами роста цен на нефть выступили позитивная динамика на биржах США и перспектива продолжительного сокращения поставок ОПЕК, отметил аналитик компании «Финам» Сергей Дроздов.

Вчера в Баку прошло очередное заседание мониторингового комитета стран ОПЕК+. Громких заявлений в поддержку нефти не последовало, однако складывается впечатление, что действующие ограничения на снижение добычи будут продлены на второе полугодие, рассказал аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.

«Нефть сейчас торгуется стабильно, но потенциал для роста еще есть. Не хватает какой-то зажигательной новости, чтобы котировки нефти рванули к первой цели своего подъема — в район $70 за баррель. Быть может, ей станут данные по запасам нефти в Соединенных Штатах или вести с полей торговых переговоров между США и Китаем», — предположил аналитик.

«Хотя нефть пока вернулась лишь на уровень начала ноября прошлого года, прогнозы свидетельствует о вероятности дальнейшего роста, — согласен с коллегой начальник управления операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. — Рост может произойти «на фоне сокращения добычи нефти в Венесуэле и Иране и действия соглашения ОПЕК+».

По мнению аналитика компании «Финам» Сергея Дроздова, сегодня свои позиции на среду игроки будут выстраивать с учетом данных по недельным запасам нефти от Американского института нефти (АPI). Эксперты, опрошенные Bloomberg ждут увеличения запасов нефти всего на 1000 баррелей. «В текущей ситуации основным препятствием для роста цены фьючерсного контракта на эталонный сорт Brent выступает отметка $68,2», — заключил Сергей Дроздов.