IPO недели: GFL Environmental планирует привлечь на бирже $1,5 млрд

Ожидается, что 3 марта на Нью-Йоркской фондовой бирже состоится первичное публичное размещение (IPO) второстепенных голосующих акций канадской компании GFL Environmental. Акции будут торговаться под тикером GFL. При размещении компания намерена предлагать свои бумаги в ценовом диапазоне от $20 до $21 за штуку. Привлеченные деньги компания планирует использовать для погашения своих долгов, говорится в заявке Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Компания уже делала попытку провести IPO в ноябре 2019 года, но из-за неблагоприятных рыночных условий отказалась от этой идеи. Похоже, GFL Environmental не везет с выбором времени выхода на биржу — из-за коронавируса рынок завершил минувшую неделю самым сильным падением со времен предыдущего кризиса 2008 года.

Организаторами IPO выступают крупнейшие банки США, в частности J.P. Morgan Chase, Goldman Sachs и Bank of America.

GFL (Green For Life) Environmental — четвертая по величине компания, предоставляющая экологические услуги в Северной Америке — в Канаде и 23 штатах США. Она существует с 2007 года. Штат сотрудников насчитывает 9,5 тыс. человек. Компанию возглавляет ее основатель Патрик Довиги.

GFL Environmental занимается сбором, сортировкой, перевозом, переработкой или уничтожением неопасных отходов, как муниципальных, так и промышленных. По состоянию на конец 2018 года у GFL было более 60 перегрузочных станций для твердых отходов, 47 свалок, 29 пунктов сбора и девять объектов по переработке органических веществ. Управление жидкими отходами компания осуществляет на 40 специальных заводах.

Еще одно направление деятельности — работы по восстановлению почвы.

По состоянию на 2015 год Соединенные Штаты были крупнейшим рынком услуг по охране и безопасности окружающей среды, и, согласно оценкам, вплоть до 2025 года этот рынок будет расти в среднем на 8,5%.

Финансовые результаты GFL Environmental показывают, что компания уверенно создает стабильный денежный поток, однако в то же время является убыточной. В 2019 году операционные потери составили более $92 млн, но выручка за прошлый год выросла в сравнении с 2018-м на 81%.

«Несмотря на то что GFL Environmental увеличила выручку, она сделала это за счет приобретений других компаний и не доказала, что может расти органически, поэтому я буду наблюдать за IPO со стороны», — говорит Донован Джонс.

При условии успешного размещения в диапазоне от $20 до $21 за штуку предпринимательская стоимость (капитализация плюс чистый долг) после IPO составит около $12,5 млрд, подсчитал Джонсон.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор».