Акции Occidental Petroleum год назад были на пике. Что с ними сейчас

Акции американского производителя нефти и газа Occidental Petroleum росли быстрыми темпами еще совсем недавно. Компания попала в колею сланцевого бума, и ее акции торговались на уровне $86. Сейчас бумаги стоят всего $10 за акцию.

Нефтедобытчик серьезно пострадал от обвала цен на нефть: с начала года американский сорт нефти WTI подешевел на 61% — до $24,01 за баррель. К тому же из-за коронавируса резко упал спрос на углеводороды, а из-за несвоевременного приобретения конкурирующей компании Anadarko Petroleum совокупный долг Occidental Petroleum в четвертом квартале 2019 года вырос более чем в три раза — до $75 млрд.

Чтобы удержаться на плаву после снижения цен на нефть, руководство компании запланировало несколько шагов. В среду, 25 марта, Occidental Petroleum объявила о сокращении капитальных затрат в 2020 году почти на 50%, до $2,7–2,9 млрд.

Помимо этого, нефтедобытчик хочет снизить операционные и корпоративные затраты на $600 млн. Сюда входит сокращение зарплат на 30% и отказ от бонусов и льгот, включая членство в тренажерном зале и оплату пригородного проезда.

«Пандемия коронавируса привела к беспрецедентному снижению спроса на нефть в глобальном масштабе, — говорится в электронном письме, разосланном сотрудникам. — Ценовая война между Саудовской Аравией и Россией еще более усугубила ситуацию. Мы должны предпринять немедленные и неслыханные для нашей компании меры».

Компания предполагает, что эти меры позволят ей сократить добычу нефти и природного газа в 2020 году на 6%, выяснил The Wall Street Journal.

Occidental Petroleum купила своего конкурента Anadarko Petroleum в августе 2019 года. Чтобы найти деньги на эту сделку, компания продала привилегированные акции на сумму $10 млрд Уоррену Баффету, установив дивидендную доходность на уровне 8%. Также ему принадлежит 2% обыкновенных акций компании.

После покупки Anadarko обновленная компания превратилась в ключевого игрока на рынке сланцевой нефти. Но руководство Occidental Petroleum не учло ситуацию на мировом рынке энергоносителей. Компания получила во владение львиную долю месторождения в Пермском нефтяном бассейне, после чего нефть серьезно подешевела, а страны ОПЕК+ отказались регулировать рынок.

Согласно расчетам норвежской консалтинговой компании Rystad Energy, при цене на нефть в $31 за баррель прибыль в Пермском бассейне могут получить только четыре компании — Exxon Mobil, Occidental Petroleum, Chevron Corp. и Crownquest Operating. Но американский сорт нефти WTI миновал этот порог уже полторы недели назад. Сейчас WTI торгуется уже ниже $24 за баррель.

Нефтедобытчикам же на других месторождениях требуется гораздо более высокая цена, писал Bloomberg. Аналитики Morgan Stanley подсчитали, что отрасли необходим как минимум $51 за баррель. И это только для того, чтобы финансировать вложения в развитие. А ведь еще требуется погашать долги и платить дивиденды акционерам.

Еженедельные данные нефтесервисной компании Baker Hughes показали, что на этом фоне сланцевые компании начали сокращать производство. На прошлой неделе количество активных нефтяных буровых в США сократилось на 19, до 664 единицы. Год назад в стране действовали 824 буровые.

Сейчас аналитики в своем большинстве не верят в Occidental Petroleum. В текущем месяце несколько банков значительно снизили целевые цены на акции компании, рекомендуя их продавать.

Однако потери Occidental Petroleum не слишком волнуют Уоррена Баффета, который предпочитает долгосрочные вложения. Ставка на Oxy — это, по сути, ставка на нефть, говорит он. «Я не думаю, что в долгосрочном периоде спрос (на нефть) так сильно изменится, — считает инвестор. — Но сиюминутный спрос, безусловно, изменился».

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»