IPO недели: Rocket Companies и ее онлайн-платформа для ипотеки

Rocket Companies — один из ведущих игроков на рынке ипотечного кредитования США. Компания решила стать публичной спустя 35 лет с момента основания.

Rocket Companies планирует предложить инвесторам 150 млн акций и привлечь порядка $3,3 млрд. Если акции будут размещены по верхней границе ценового диапазона $22 за штуку, то рыночная стоимость эмитента достигнет $43,7 млрд. Это IPO обещает стать крупнейшим технологическим размещением 2020 года.

Rocket предоставляет услуги в сфере недвижимости, персонального кредитования и продажи автомобилей. Главное достижение компании — автоматизация процесса получения ипотечного кредита. Это и сделало ее лидером отрасли.

Флагманский продукт компании — Rocket Mortgage — онлайн-платформа для подачи заявки на ипотеку. Запуск платформы в 2015 году произвел революцию в ипотечном бизнесе.

Процесс начинается с оформления онлайн-заявки, далее пользователь предоставляет документы онлайн, система проводит проверку заемщика и выносит решение о выдаче ипотеки.

Компания также разработала платформу Rocket Professional, которая позволяет ее партнерам управлять заявками на ипотечный кредит в режиме реального времени.

Экосистема компании представляет собой серию связанных бизнесов:

• Rocket Homes. Платформа поиска домов и агентов по недвижимости — помогает подобрать клиентам квалифицированных посредников и скоординировать процесс покупки жилья. В 2019 году с помощью этой платформы компания провела 30 тыс. сделок с недвижимостью.
• Rocket Loans. Бизнес в сфере потребительского кредитования. По итогам 2019 года было выдано около 25 тыс. займов.
• Rocket Auto. Бизнес по продаже автомобилей — создан два года назад. В 2019 году компания продала более 20 тыс. подержанных машин.
• Amrock. Страхует права собственности, проводит оценку имущества и расчеты по сделкам с недвижимостью. В 2019 году Amrock осуществил более 444 тыс. расчетных операций.
• Lendesk и Edison Financial. Два канадских ипотечных стартапа, в которые инвестировала Rocket. Свой опыт работы в США компания намерена применить на канадском рынке ипотечного кредитования, который она оценивает примерно в $761 млрд.

Компания предоставляет ипотечные кредиты, которые продаются либо государственным структурам, либо инвесторам на вторичном ипотечном рынке. Большинство продаж происходит в течение трех недель с момента их возникновения, что требует минимального капитала. Из кредитов на сумму $145 млрд, выданных компанией за 2019 год, свыше 91% было продано государственным предприятиям.

Согласно данным, предоставленным в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), за 2019 год общая чистая выручка Rocket Companies выросла в сравнении с предыдущим годом на 22%, до $5,1 млрд. Чистая прибыль подскочила на 46%, до $893,8 млн.

В первом квартале 2020 года выручка компании составила $1,4 млрд, что более чем вдвое выше выручки за первый квартал 2018 года. Чистая прибыль в первые три месяца 2020-го составила $97,7 млн, тогда как в первом квартале прошлого года компания понесла убытки в размере $299 млн.

По состоянию на 31 марта 2020 года на счетах Rocket Companies было свыше $21,3 млрд при долговой нагрузке в $17,7 млрд.

В проспекте IPO компания информирует о том, что численность ее клиентов за последние пять лет возросла на 80% — до 20,2 млн.
 

Компания отметила в проспекте IPO, что Inside Mortgage Finance назвала ее крупнейшим ипотечным кредитором в США. В 2019 году Rocket Companies выдала кредиты на общую сумму $145 млрд, а в первом квартале 2020-го — на $51,7 млрд. Доля компании на рынке возросла с 1,3% в 2009 году до 9,2% в 2020-ом.

На фоне растущего спроса на онлайн-услуги Rocket Mortgage рассчитывает на рост числа своих клиентов. Особенно, среди поколения миллениалов, которые активно пользуются Интернетом. По оценкам компании, приобретение недвижимости является первоочередной задачей 70% миллениалов, и со временем желающих купить собственное жилье среди этой категории американцев будет только больше, поскольку их благосостояние с возрастом будет расти.

Cвой совокупный рынок компания оценивает в $5,5 трлн. Он включает рынки ипотечных кредитов в США и Канаде, рынки персональных кредитов, продажи жилья, продажи подержанных автомобилей и рекламу недвижимости.

В проспекте IPO компания предупредила о рисках, сопряженных с инвестированием в ее бизнес. Среди них названы:

• технологические сбои, включая сбои в операционных системах, системах безопасности или инфраструктуре;
• кибератаки;
• способность поддерживать и развивать свой сервисный бизнес;
• острая конкуренция на рынках присутствия компании;
• неспособность точно предсказать спрос или рост новых финансовых продуктов и услуг, которые разрабатывает Rocket;
• зависимость бизнеса от макроэкономической ситуации и конъюнктуры рынка жилой недвижимости в США;
• изменения процентных ставок;
• сбои на вторичном рынке жилищных кредитов;
• способность компании соблюдать сложные и постоянно меняющиеся законы и правила, применимые к бизнесу, и избегать суровых санкций за несоблюдение таковых.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»