Усиление контроля над Ant Group может привести к буму неплатежей

Усиление финансового надзора и реорганизация финтеха Ant Group, дочерней компании Alibaba Джека Ма, стимулировали активность кредиторов-конкурентов, которые предлагают финансирование по более высоким ставкам, пишет Financial Times. В результате стремление властей КНР снизить кредитные риски может фактически спровоцировать волну дефолтов в стране, считают в издании.

В прошлом году власти страны запретили первичное публичное размещение акций финтеха Ant Group на $37 млрд и усилили финансовый надзор за компанией. В феврале китайские регулирующие органы согласовали план реструктуризации дочерней компании Alibaba. Теперь финтех станет финансовым холдингом и будет подчиняться требованиям к капиталу, которые аналогичны нормативам для всех банков КНР. В результате подразделение онлайн-кредитования Ant было вынуждено снизить объемы выдачи кредитов.

Ant является владельцем крупнейшей платежной платформы Китая Alipay. Компания предоставляет услуги онлайн-банкинга, страхования, управляет активами и занимается кредитованием. С июня 2019-го по июнь 2020 года услугой выдачи онлайн-кредитов воспользовались 500 млн клиентов. Объем непогашенных потребительских кредитов, выданных платформой Ant, достиг 2,2 трлн юаней ($339 млрд) по состоянию на июнь 2020 года. По данным FT, в прошлом году Ant выдал около одной десятой всех потребительских кредитов в Китае без учета ипотеки.

Ранее Financial Times писала, что по новым правилам регулирования финтехов интернет-платформы должны будут самостоятельно обеспечивать не менее 30% финансирования каждой ссуды. Максимальный размер кредита не должен превышать 300 тыс. юаней (около $44,84 тыс.), или треть годовой зарплаты заемщика. Ранее Ant финансировала лишь 2% от общего объема своих кредитов, а остальное привлекала из других источников — обычно из банков, фактически выполняя роль высокотехнологичного посредника.

Поскольку компания оказалась под давлением регуляторов, заемщики начали обращаться за услугами к альтернативным кредитным платформам. Многие из конкурентов Ant выдают кредиты под более высокие процентные ставки, так как им не хватает эффекта масштаба дочерней компании Джека Ма и у них менее сложные системы выявления и управления рисками.

Шесть китайских платформ онлайн-кредитования заявили изданию, что после отмены IPO Ant они отметили рост активности клиентов. Менеджер по развитию бизнеса кредитной организации Jiedai Dawang сообщил, что количество заявок на потребительские кредиты в январе выросло почти на треть.

По данным издания, более десятка популярных кредитных платформ в Китае выдают кредиты под 25–35% годовых по сравнению с менее чем 20% в Ant. В частности, в Jiedai Dawang ставка кредита может составлять до 36% годовых. Подразделения Ant могут выдавать относительно дешевые займы, потому что их данные позволяют им лучше определять надежных заемщиков, сказал FT руководитель одной из конкурирующих платформ.

Риски потребительского кредитования усилились после пандемии, проблема особенно остро встала для молодых и малообеспеченных заемщиков, рассказал FT главный экономист по Китаю Hang Seng Bank Дэн Ван. Экономист лондонской консалтинговой компании TS Lombard Бо Чжуан считает, что вероятность дефолта у заемщиков выше, если он выплачивает 25% небольшому кредитору, чем 18% годовых по кредиту Ant. В результате количество неплатежей по кредитам в Китае может значительно вырасти.