Инвестиции
Темная тема
Рубрики
Другие проекты
Отключить рекламу

Последние новости

Рэй Далио назвал наличные «относительно привлекательным» активом
19:07
·
Новости
·
0
Поможет ли редомициляция «Русагро» вернуться к выплате дивидендов
Pro
Поможет ли редомициляция «Русагро» вернуться к выплате дивидендов
·
Мнение профи
0
0

Миллениалы захватывают рынок: как пандемия меняет культуру инвестирования

Как выросла культура инвестирования в России, куда сегодня люди вкладывают деньги и к чему это может привести, рассуждает основатель инвестиционной платформы Jetlend Роман Хорошев
Доллар/Рубль
USD/RUB
0,28%
Миллениалы захватывают рынок: как пандемия меняет культуру инвестирования
(Фото: Shutterstock)

В начале пандемии на фондовые рынки хлынул поток частных инвесторов. Активный маркетинг со стороны финансовых организаций, увеличение количества свободного времени, разочарование в банковских депозитах и страх за благосостояние заставили людей искать способы обеспечить себе дополнительный доход. Сейчас динамика прироста частных инвесторов замедлилась, как говорит ЦБ РФ, однако процесс не остановился. Скорее он трансформируется.

Каждый пятый — частный инвестор

По итогам первого квартала 2021 года на брокерском обслуживании оказалось в 2,5 раза больше населения, чем в первом квартале 2020 года — 12,7 млн клиентов или 15% экономически активного населения страны. Такие данные приводит ЦБ РФ. В третьем квартале 2021 года количество клиентов на брокерском обслуживании выросло до 17,1 млн человек или 20% экономически активного населения. Итоги всего 2021 пока неизвестны. Правда, не все эти клиенты одинаково активны: 63% счетов пустые. А почти на 20% объем активов не превышает 10 тыс. рублей.

Начали инвестировать не только люди, у которых есть большой капитал, но и розничные инвесторы с суммами в 100-300 тыс. руб. Это повышает уровень диверсификации, в том числе для компаний, и снижает уровень волатильности. Потому что доля инвесторов, которые в любой момент готовы вывести деньги, чтобы инвестировать их на каком-то другом рынке — как хайнеты (high net worth individuals, «ультрабогатые»), становится меньше.

Начала расширяться возрастная аудитория — по данным исследования «Тинькофф Банка», в 2020 году доля инвесторов в возрасте от 18 до 38 лет увеличилась на 15 процентных пунктов и достигла 70%. То есть, база расширяется в основном за счет миллениалов: рожденных в 1981-1996 годах. А за ними тянется поколение Z, которое только-только становится экономически активным. Еще 24% — это люди 38-48 лет.

Также растет количество женщин-инвесторов — с 14% до 31%.

Банк России составил портрет инвестирующего россиянина
ЦБ,
Банк России составил портрет инвестирующего россиянина

Приток людей на фондовые рынки и брокерское обслуживание отчасти связан с активной рекламной кампанией банков и их инвестиционных инструментов. В исследовании Marcs для ЦБ РФ, каждый четвертый новый инвестор — с опытом менее 1,5 лет — говорит, что решил попробовать из-за избытка информации вокруг. Причем маркетинг идет через digital-каналы, в том числе социальные сети, ориентированные на молодежь. Например, в TikTok можно было встретить множество видео на эту тему. Вплоть до сериала от банка «Открытие».

Куда идут частные деньги

К банковским продуктам люди теряют интерес. Это влияет и на предложение. Раньше банки активно предлагали такие инструменты, как ИСЖ — инвестиционное страхование жизни, которые были квази- или псевдо-инвестиционными. Сейчас многие инвесторы понимают разницу между структурной нотой, ИСЖ, ETF и прямой покупкой акций. То есть, они видят, какой инструмент выгоден банку, а какой — инвестору. И потому постепенно спрос на ИСЖ со стороны россиян снижается: в 2020 году объем взносов по таким договорам уменьшился на 7,4%, до 182,9 млрд руб. И в первом квартале 2021 года взносы по ИСЖ упали на 5,6%. В то время как НСЖ, накопительное страхование жизни, как более значимый для потребителей инструмент, набирает обороты.

В основном россияне инвестируют в российские и зарубежные акции , российские облигации и индексные фонды. По оценкам аналитиков РАНХиГС, доля прямых вложений в акции за четыре года с июля 2017 по июль 2021 года выросла с 4,4% до 7,1%. В облигации — с 2,4% до 4,6% и в паи инвестиционных фондов — с 2,3% до 3,8%. (Доля излюбленного россиянами инвестиционного инструмента — банковских депозитов — сократилась за это время с 57,1% до 49,6%.) Вместе с этим к концу 2020 года оценочная стоимость ценных бумаг на счетах физлиц выросла на 45% и достигла 5,3 трлн руб. А объем торгов на фондовом рынке за год увеличился более чем в два раза — до 118 трлн руб.

В отчете «Тинькофф Инвестиций» говорится, что на российские акции приходится 24% портфеля среднего инвестора, на зарубежные — 59%. А на отечественные облигации — всего 8%. Интерес к иностранному фондовому рынку обусловлен желанием защититься от рублевой инфляции и получить валютную доходность. Плюс, появляется все больше простых инструментов. Все больше брокеров предлагают в два клика выйти на NASDAQ. Поэтому растет конверсия заинтересовавших в реальных инвесторов.

Миллениалы, которых все больше среди инвесторов, проявляют активный интерес к акциям технологических компаний и стриминговых сервисов. В приоритете Tesla, Apple, Amazon, Microsoft, Meta, Netflix и студия Disney. Причем выбор строится не на глубоком изучении отчетности компаний. Миллениалы доверяют тем, чьим продуктом активно пользуются. Вместе с этим миллениалы отходят от инвестиционных инструментов банков и чаще обращаются к брокерским приложениям.

Культура инвестирования меняется со сменой поколений. Это положительно влияет на инвестиционные платформы. Многие инвесторы, попробовав фондовый рынок, акции и облигации, стали искать другие инструменты. В 2020 году вступил в силу законопроект об онлайн-платформах. Он установил единые требования для них, организаторы попали под контроль ЦБ. Теперь их можно проверить в реестре, чтобы убедиться в надежности. В результате онлайн-платформы вышли из «серой» зоны непонятных финансовых инструментов и стали значимым способом финансирования бизнеса.

По сути, это замена облигации или банковского кредита для предпринимателей. Рынок онлайн-платформ пока небольшой, по моим оценкам — 8-9 млрд руб, но в следующем году он может вырасти до 20 млрд. Причем пока в мире он увеличивается ежегодно на 25%, в России — на 50%.

Взгляд в будущее

Даже при проблемах с инвестиционным климатом в России активный бизнес и очень конкурентный. Наши предприниматели — жесткие и эффективные. У нас достаточно проектов, выигравших конкуренцию с мировыми компаниями: «Яндекс», составивший конкуренцию Google, ВК, имеющий большую долю аудитории в России, чем Facebook. В России испытываются новые бизнес-модели: еще нигде не выходили на IPO каршеринг. А «Делимобиль» запланировал IPO на начало 2022 года.

Рост фондового рынка может увеличить количество начавших публично торговаться на бирже российских компаний. Потому что развитие фондового рынка — это расширение предложения денег. Чем больше инвесторов, тем больше возможностей для компаний. Это приводит к росту стоимости акций, размера мультипликаторов и к тому, что рынок капитала, который последние восемь лет стагнировал, может получить стимул к развитию.

Изменение культуры инвестирования в России дает бизнесу возможность не только привлечь деньги, но и монетизировать часть своей доли. В 2004-2007 годах российские компании активно размещали акции на фондовой бирже. Там были и такие крупные игроки, как «Роснефть», «Сбербанк» и «ВТБ», и менее яркие вроде компаний «Седьмой континент», «Лебедянский». Но из-за финансового кризиса и геополитической обстановки активность российского бизнеса на фондовом рынке пошла на спад, количество привлеченных денег стало желать лучшего. С 2017 года по 2020 год на IPO в России не выходил никто, не считая HeadHunter в 2019. Наконец лед тронулся: в 2021 году семь компаний разместили на бирже свои акции. Еще 40 готовятся это сделать в 2022 году. Поэтому в 2020-х мы ожидаем увидеть взрыв IPO в России.

Поделиться

Материалы к статье

Роман Хорошев
Автор
основатель инвестиционной платформы Jetlend
Автор

Pro Инвестиции

Как не стать жертвой мошенников при доставке банковской карты
Как не стать жертвой мошенников при доставке банковской карты

Читайте также

Как будут работать биржи в новогодние праздники: календарь
Что это значит
·
21.12.22, 14:06
Как будут работать биржи в новогодние праздники: календарь

Виджеты

Котировки

Лидеры роста

Лидеры падения