ФРС повысила ставку сразу на 50 базисных пунктов впервые за 22 года
ФРС повысила ставку сразу на 50 базисных пунктов впервые за 22 года
ФРС США по итогам двухдневного заседания повысила ставку на 50 базисных пунктов — с 0,25–0,5% до 0,75–1% годовых, что соответствует ожиданиям аналитиков. Рост ставки сразу на 0,5 п.п. произошел впервые за 22 года.
Также ФРС поделилась планами по сокращению активов с баланса. С 1 июня ФРС будет продавать казначейские облигации на сумму $30 млрд и ипотечные — на $17,5 млрд. Через три месяца объем продаж будет увеличен — до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных бумаг.
Реакция американских фондовых индексов на решение ФРС на 21:08 мск:
- индекс Dow Jones растет на 0,34%, до 33 241,6 пункта;
- индекс S&P 500 растет на 0,20%, до 4183,7 пункта;
- индекс NASDAQ Composite снижается на 0,22%, до 12 535,7 пункта.
Инфляция в США, ускорение которой повлияло на решение ФРС, по итогам марта достигла 8,5%, что стало максимумом за последние 40 лет. В апреле был опубликован индекс отпускных цен производителей в США (Producer Price Index — PPI), который оказался выше прогнозов аналитиков — за март индекс вырос на 1,4% по сравнению с февралем и на 11,2% в годовом исчислении.
Согласно опросу CNBC, 74% экономистов считают, что инфляция уже достигла пика, но ФРС не удастся достичь своего целевого показателя в 2% до 2024 года. Прогнозируется, что инфляция по итогам года составит 5,6%, а к 2023 году опустится к 3,3%.
Повышение ставки на 0,5 п.п. было ожидаемым для рынка. Вероятность этого события составляла 99,1%, согласно инструменту FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку. Теперь фьючерсный рынок закладывает повышение ставки на 0,5 п.п и более для каждого из следующих трех заседаний в июне, июле и сентябре.
Планы о сокращении баланса на $95 млрд ежемесячно были известны заранее — в апреле опубликован протокол мартовского заседания ФРС, где обозначена такая возможность. Это почти в два раза превышает темпы сокращения баланса в $50 млрд в месяц, когда ФРС проводила количественное ужесточение в период с 2017 по 2019 год, отмечает Bloomberg.
В начале ноября 2021 года Федрезерв впервые с момента запуска программы количественного смягчения (QE) объявил о сокращении выкупа активов на $15 млрд каждый месяц: на $10 млрд в отношении казначейских облигаций США и на $5 млрд по ипотечным ценным бумагам. До ноября регулятор выкупал казначейские и ипотечные облигации с рынка на $120 млрд ежемесячно. Позже было объявлено об ускорении сворачивания QE, которое должно завершиться в марте текущего года.
Текущая программа выкупа активов QE (quantitative easing — «количественное смягчение») была запущена ФРС в начале пандемии — в марте 2020 года. Одновременно с этим Федрезерв снизил ключевую ставку до 0–0,25%. Эти действия обеспечивали приток ликвидности на рынок, что стало ключевым фактором роста активов во время пандемии.
Следите за новостями компаний в телеграм-канале «Каталог РБК Инвестиций»
Поделиться
Материалы к статье