Мосбиржа раскрыла отличия замещающих облигаций от замещаемых евробондов

Первые выпуски замещающих облигаций могут появиться в конце сентября, сообщила журналистам директор департамента листинга Московской биржи Екатерина Нагаева. Параметры выпуска замещающих облигаций должны быть аналогичны параметрам замещаемого евробонда по сроку погашения, размеру дохода, купонному расписанию и номинальной стоимости.

«При этом остальные параметры (поручительство, ковенанты, досрочное погашение) могут отличаться в зависимости от обстоятельств — их сохранение или корректировка остается на усмотрение эмитента и инвесторов. Поэтому инвесторы должны обращать внимание на параметры и структуру предлагаемой им замещающей облигации», — пояснила Нагаева.

Закон, который позволяет российским компаниям до конца 2022 года выпустить в упрощенном порядке замещающие локальные облигации, президент России Владимир Путин подписал 14 июля. Особое регулирование корпоративных отношений будет действовать в 2022–2023 годах для российских компаний, столкнувшихся с проблемами исполнения обязательств по еврооблигациям.

5 августа «ПИК-корпорация» выпустила облигации серии 001Р-05 объемом $395 млн, сообщал «Интерфакс». При этом объем выпуска отличался от объема замещаемых евробондов, который составлял $525 млн. Срок погашения локального займа совпадает со сроком погашения евробондов — 19 ноября 2026 года. «Согласно эмиссионным документам, все параметры займов (кроме объема), включая даты выплаты купонов, сходятся», — писал «Интерфакс».

Эмитент планирует выплачивать суммы по бондам в российских рублях по официальному курсу доллара США, установленному ЦБ за один рабочий день до даты выплаты.

Решение о выпуске локальных облигаций компания приняла после того, как PIK Securities DAC, которая выступает эмитентом долларовых евробондов ПИК, не получила от девелопера средства на выплату купона. Компания 18 мая не смогла перевести платежи по еврооблигациям, средства не поступили ни от самого девелопера, ни от его поручителей.

Задержка связана с нарушением связи между Euroclear и НРД, пояснял вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам «ПИКа» Юрий Ильин. «Все те средства, которые должны уйти в НРД, замораживаются и, таким образом, до российских инвесторов не дойдут. То, что сейчас мы должны решить, это как осуществить платеж таким образом, чтобы деньги дошли до всех инвесторов», — отмечал Ильин.