Минфину пришлось повысить доходность на аукционе ОФЗ

В среду, 19 октября, состоялся второй аукцион Министерства финансов по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ), он прошел успешно. При плане размещения на ₽25 млрд спрос составил ₽31,427 млрд, говорится на сайте ведомства. Первый аукцион сегодня прошел с троекратным спросом — Минфин разместил новый выпуск ОФЗ-ПК 29021 (с переменным купонным доходом) с погашением 27 ноября 2030 года на сумму ₽25 млрд, при этом спрос на этот выпуск составил ₽76,732 млрд.

Размещение проходило в облигациях ОФЗ-ПД 26239 (с постоянным купонным доходом) с погашением в июле 2031 года. Цена отсечения и средневзвешенная цена составили 83,38% от номинала. Доходность как по цене отсечения, так и средневзвешенная — 10% годовых. Купонный доход по ОФЗ-ПД 26239 составляет 6,9% годовых, выплачивается два раза в год.

14 сентября тот же выпуск — 26239 — Минфину удалось разместить по средневзвешенной цене 88,7452% от номинала и доходностью 8,94% годовых. Сентябрьский аукцион стал первым после семи месяцев перерыва в присутствии ведомства на долговом рынке и сразу прошел с большим спросом, который превысил предложение почти в 2,5 раза. Однако последующие четыре аукциона — 21 и 28 сентября, 5 и 12 октября — Минфину приходилось отменять на фоне отсутствия заявок по приемлемым уровням цен или из-за высокой волатильности.

Согласно графику аукционов по размещению ОФЗ, в четвертом квартале 2022 года плановый объем размещения ценных бумаг составляет ₽150 млрд: со сроком погашения от пяти до десяти лет включительно — ₽120 млрд, от десяти лет — ₽30 млрд.

Следующий аукцион должен состояться 26 октября.

В бюджете России объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ в 2022 году планировался на уровне ₽2,199 трлн, валовый объем привлечения с учетом погашений ₽1,06 трлн в 2022 году должен был составить ₽3,26 трлн.

20 сентября премьер-министр Михаил Мишустин раскрыл параметры федерального бюджета на 2023 год. Согласно им, дефицит бюджета в 2023 году составит ₽2,9 трлн, или 2% ВВП. Мишустин говорил, что закрывать этот дефицит правительство планирует в основном за счет заимствований.

Главный экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец отмечала, что риски реализации плана по заимствованиям Минфина на внутреннем рынке зависят от направления денежно-кредитной политики. Она поясняла, что при мягкой денежно-кредитной политике с низкой процентной ставкой и больших заимствованиях получится более инфляционный, но более позитивный с точки зрения экономической активности сценарий. «Если же большие заимствования происходят при консервативной денежно-кредитной политике и более высокой ставке, то возникает угроза для частного кредитования: коммерческие кредиты будут дороже», — говорила эксперт.