Акции ВТБ подешевели на 5% после объявления о цене размещения допэмиссии

Акции ВТБ в начале торгов на Московской бирже 2 июня снизились на 5,6% — до ₽0,02023 за бумагу. К 10:13 мск снижение замедлилось до 2,5%, а цена акций восстановилась до ₽0,020925 за штуку.

Снижение бумаг наблюдалось на фоне сообщения о том, что ВТБ планирует разместить дополнительный выпуск акций на рынке по цене ₽0,018225 за бумагу. ВТБ размещает 9,3 трлн дополнительных акций по открытой подписке, указано в сообщении банка. Таким образом, банк за счет допэмиссии может привлечь ₽169,5 млрд.

Цена закрытия бумаг банка по итогам основной сессии Московской биржи в четверг, 1 июня, составила ₽0,021425. Цена размещения дополнительной эмиссии почти на 15% ниже котировок закрытия торгов в четверг.

В общей сложности в течение первой половины 2023 года ВТБ намерен получить в капитал первого уровня как минимум ₽270 млрд и таким образом решить проблему с капиталом, сообщал глава банка Андрей Костин.

Банк ВТБ уже привлек ₽149,4 млрд в рамках первой в 2023 году допэмиссии. В рамках размещения 55,5 млрд акций были оплачены деньгами, а 8,7 трлн — иным имуществом, в том числе акциями крымского банка РНКБ.

В апреле на внеочередном собрании акционеров ВТБ было принято решение об увеличении уставного капитала банка через размещение дополнительных 9,3 трлн обыкновенный акций. В рамках второй допэмиссии банк будет размещать акции на открытом рынке. В феврале объем предварительных заявок на покупку акций составлял уже около ₽120 млрд.

С начала года акции ВТБ подорожали примерно на 30%. Аналитики ФГ «Финам» считают, что акции ВТБ недооценены. Они определили целевую цену по акциям на уровне ₽0,029 на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста более 30%. Банк сильнее других российских финкомпаний пострадал от жестких западных санкций, рассказал заместитель руководителя отдела анализа акций ФГ «Финам» Игорь Додонов. Однако для ВТБ, судя по всему, худшее позади, и банк фактически уже работает в обычном режиме, о чем свидетельствуют сильные результаты за первый квартал 2023 года, полагает эксперт.

В январе — марте консолидированная прибыль ВТБ составила ₽146,7 млрд, что стало рекордным квартальным результатом группы. Руководство банка ожидает, что по итогам всего текущего года чистая прибыль и ROE превысят показатели очень успешного для банка 2021 года. Ранее заместитель президента — председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов сообщал, что прибыль за 2023 год прогнозируется на уровне ₽327–400 млрд.

Эксперт «Финама» не исключает, что из-за слабой капитальной позиции банк, скорее всего, не сможет платить дивиденды в ближайшие годы. Однако невысокая оценка по мультипликаторам делает его акции заслуживающими внимания инвесторов, сообщил Игорь Додонов.

Основной инвестиционный кейс ВТБ — ожидания рекордной прибыли в размере до ₽400 млрд по итогам 2023 года, однако у банка есть потребность в наращивании капитала, в связи с чем перспективы выплаты дивидендов за 2023 год выглядят слабо, рассказали аналитики Промсвязьбанка. По расчетам экспертов, если бы банк смог выплатить дивиденды, то они, даже с учетом допэмиссии, составили бы около 0,36 коп. на акцию (при соблюдении 50% доли выплат, обязательных для госкомпаний). «Мы отмечаем, что после присоединения «Открытия» и адаптации к санкциям долгосрочный дивидендный профиль ВТБ смотрится интересно. В отсутствие экономических шоков банк вполне способен удерживать чистую прибыль на высоком уровне и в дальнейшем и вернуться если не в следующем, то через год к хорошим выплатам акционерам», — сообщили в ПСБ.