Костин назвал большой угрозой желание крупных компаний уйти с биржи

Глава ВТБ Андрей Костин в рамках Финансового конгресса Банка России заявил об интересе крупных российских публичных компаний к делистингу. «РБК Инвестиции» следили за ходом трансляции.

«Крупные компании с уже устоявшимся бизнесом сегодня хотели бы на самом деле провести делистинг, если бы им дали. Почему? Потому что капитализация упала за счет падения интереса западных инвесторов, а с другой стороны — прибыли устойчиво высокие. В этом плане делиться прибылью особенно нет смысла, а капитализация все равно не растет в силу геополитики, повторяю, отсутствия западных денег и так далее. Это большая угроза», — сказал он.

По мнению Костина, ограничить риски делистинга можно было бы за счет запрета со стороны регулятора, но «это не очень рыночный метод». Глава ВТБ считает серьезной задачей заинтересовать компании в том, чтобы они в дальнейшем развивали капитализацию, проводили допэмиссии и SPO. Этот вопрос может быть решен, возможно, за счет налогового стимулирования, допустил Костин.

В то же время глава ВТБ отметил, что сейчас в России есть порядка 100 непубличных компаний с прибылью ₽30 млрд и выше, которые потенциально могут выйти на IPO. Также он обратил внимание на те размещения, которые прошли в России за последние два года.

«Но в чем здесь опасность и тенденция? Эти IPO в основном затрагивают молодые высокотехнологичные компании, которые, может быть, даже убыточны, но имеют сильную динамику роста, большие ожидания на какие-то прорывные технологии, и поэтому IPO небольшие — были даже, по-моему, ₽2 млрд, ₽10 млрд, ₽15 млрд. Конечно, это не очень много, но тем не менее это позитивный фактор, что сегодня мы тоже проводим первичные размещения», — отметил Костин.

Также он указал, что для повышения капитализации компаний нужен рост спроса. «Я думаю, что рано или поздно к нам придут иностранные инвесторы, потому что мы видим четкий избыток денег в странах Аравийского полуострова, да и в Китае на самом деле есть деньги. И они вообще спокойно могли бы заместить деньги западных стран, но понятно, сегодня финансовая сфера наиболее чувствительная и инвесторы боятся», — сказал Костин, выразив надежду на то, что эта боязнь пройдет по мере стабилизации геополитической ситуации.

Еще один фактор — внутренний — связан с активностью пенсионных фондов на фондовом рынке. По его мнению, нужно дать возможность институциональным инвесторам, в том числе негосударственным пенсионным фондам (НПФ), вкладываться в капитал компаний. «Мы понимаем озабоченность Центрального банка, но во всем мире, конечно, доля пенсионных фондов во вложениях в акции намного выше, чем у нас. В пять раз превышает», — заключил глава ВТБ.

В 2023 году на российском рынке началась новая волна популярности IPO, решение о выходе на биржу приняли восемь эмитентов из разных отраслей экономики — биотехнологическая компания «Генетико», микрофинансовая организация CarMoney, производитель софта «Группа Астра», сеть универмагов Henderson, сеть автозаправочных «ЕвроТранс», золотодобытчик ЮГК, Совкомбанк и «Мосгорломбард». Для сравнения, за весь 2022 год на публичное размещение решился только сервис аренды электросамокатов Whoosh.

Еще столько же компаний вышли на IPO только за первые шесть месяцев 2024 года — российский Zoom IVA Technologies, производитель микроэлектроники «Элемент», МТС Банк, МФО «Займер», лизинговая компания «Европлан», алкогольная компания «Кристалл», поставщик IT-решений «Диасофт», «Делимобиль».

При этом управляющий директор дирекции финансового консультирования ВТБ Артем Маркин, выступая на презентации стратегии брокера «ВТБ Мои Инвестиции» на третий квартал 2024 года, отметил «колоссальный интерес» среди институциональных и индивидуальных инвесторов к рынку IPO.

В настоящий момент к выходу на биржу готовятся такие компании, как онлайн-ретейлер «ВсеИнструменты.ру» и биотехнологическая компания «Промомед».
Ранее глава наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов сообщил, что в 2024 году Московская биржа ожидает десятки первичных размещений на российском рынке. В текущем году ожидаются IPO провайдера облачной инфраструктуры Selectel, создателя системы распознавания лиц «Папилон», инвестиционной платформы JetLend, ювелирной сети Sunlight, ювелирной компании Sokolov.

За то же время с российской биржи приняла решение уйти лишь одна компания. 25 июня золотодобытчик Solidcore Resources (новое название Polymetal после ребрендинга) подала заявку на делистинг акций (тикер POLY) с Московской биржи.

В качестве причины ухода компания назвала недавние санкции США против Московской биржи. «Санкции OFAC против Московской биржи и соответствующие риски продолжения листинга для Solidcore, а также полное ограничение в правах для акционеров компании на Мосбирже делают дальнейший листинг нецелесообразным», — процитировала пресс-служба главного исполнительного директора компании Виталия Несиса. Несис добавил, что после продажи российских активов в марте 2024 года у компании не осталось присутствия в России. Предполагается, что последним днем торгов акциями Solidcore Resources на Мосбирже станет 30 сентября 2024 года.