Акции «Магнита» выросли на планах увеличения выкупа бумаг у иностранцев

Акции российского ретейлера «Магнит» (MGNT) подорожали на 3,24%, до ₽4994 за бумагу, свидетельствуют данные торгов на Мосбирже на 13:34 мск. По состоянию на 13:45 мск рост замедлился до 2,6%, а цена опустилась до ₽4962 за акцию.

Спрос на бумаги вырос после сообщения о возможном увеличении предложения о выкупе акций у иностранцев. Российский ретейлер «Магнит» может увеличить свое предложение о выкупе заблокированных акций с дисконтом примерно вдвое после того, как увидел высокий спрос со стороны западных инвесторов, стремящихся выйти из российских активов, сообщил Reuters со ссылкой на два источника. «Магнит» не ответил на запрос агентства о комментариях.

Сильный спрос и положительные отзывы со стороны инвесторов из недружественных стран (тех, которые ввели санкции против России) побудили «Магнит» рассмотреть вопрос о расширении предложения выкупа по сравнению с текущими 10%, сообщили источники агентства. «Всем нравится, что можно выйти из акций не только в рублях, но и в евро, и в долларах, и перевести деньги на зарубежные счета», — сообщили источники. Пока подобных условий никто из компаний не предлагал.

По данным Refinitiv, более 60% акций «Магнита» находятся в свободном обращении. Среди акционеров есть крупные западные управляющие активами, такие как Blackrock, Pictet и Dodge & Cox.

По словам источников агентства, если предложение о выкупе акций «Магнита» будет успешным, оно может открыть двери для других компаний, которые последуют его примеру. Это позволит западным инвесторам вернуть больше заблокированных средств.

«Магнит» 16 июня предложил выкупить заблокированные акции с 50%-ной скидкой у иностранных акционеров, которые больше не могут торговать его ценными бумагами, котирующимися в Москве. В рамках предложения компания была готова выкупить до 10% собственных акций. Цена приобретения составляет ₽2215 за бумагу. При такой цене выкупа все акции обойдутся «Магниту» примерно в ₽22,57 млрд.

В компании сообщали, что тендерное предложение о приобретении до 10,191 млн акций компании объявлено «с целью предоставления ликвидности инвесторам, которые хотели бы выйти из своих инвестиций в «Магните». Решение о выкупе, как следует из материалов компании, было принято «в связи с запросами от международных инвесторов». Предложение адресовано владельцам акций «Магнита», а также банку-депозитарию ГДР ретейлера JPMorgan Chase.

Сделка уже прошла согласование с правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Инвесторы публичной российской компании вне зависимости от того, являются они резидентами или нет, смогут рассчитывать на выплаты в юанях, евро или долларах на свои счета, в том числе за рубежом.

По мнению аналитиков «БКС Мир инвестиций», новость позитивна для отношения инвесторов к акциям «Магнита», хотя официальной информации пока не появлялось. Увеличение предложения позволит иностранным инвесторам выйти из актива, а компании — изменить структуру акционеров и снизить зависимость от нерезидентов, сообщили эксперты.

Кроме того, впоследствии это может способствовать устранению нарушений, из-за которых Московская биржа перевела бумаги в третий уровень листинга, полагают в «БКС Мир инвестиций». Мосбиржа с 25 мая перевела акции «Магнита» с первого сразу на третий уровень листинга. Индексный комитет биржи внес акции «Магнита» в лист ожидания на исключение из индексов Мосбиржи и РТС. В списке ожидания бумаги ретейлера будут находиться до следующего пересмотра базы расчета индикаторов, который состоится в сентябре.

Увеличение объемов выкупа акций — наиболее вероятный сценарий с учетом масштабной денежной позиции компании, накопленной за два года, и привлекательной цены для байбэка, рассказал инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев. «Магнит» имеет возможность выкупить все акции недружественных нерезидентов, увеличив акционерную стоимость для оставшихся акционеров.

Выкуп 10% акций мало что меняет как для иностранных инвесторов, так и для самой компании с точки зрения корпоративных процедур. Поэтому увеличение объема выкупа акций ожидаемо, сообщил эксперт. Для российских инвесторов ключевой вопрос — это дальнейшая судьба выкупаемых бумаг. Их погашение было бы оптимальным сценарием, однако пока ясности в этом вопросе нет, указали в «ВТБ Мои Инвестиции».

В банке «Синара» также считают увеличение программы выкупа акций «Магнита» возможным, если учесть существенные дисконты к рыночным ценам и справедливой стоимости, с которыми приобретаются бумаги. Следовательно, реализация программы создает ценность для компании, а значит, и для тех акционеров, которые не предъявляют свои бумаги к продаже, рассказал аналитик банка «Синара» Константин Белов. Компания может позволить себе больший, чем изначально заявлялось, объем выкупа ввиду относительно низкой долговой нагрузки (на конец марта отношение чистого долга к EBITDA за предшествующие 12 месяцев составляло 0,7). «В этой связи мы расцениваем новости как положительные в контексте их потенциального влияния на котировки «Магнита», — сообщил эксперт банка.