ВТБ выпустит облигации с доходностью, привязанной к ключевой ставке

Плавающий купон будет выплачиваться ежемесячно. Объем эмиссии — ₽50 млрд

(Фото: Shutterstock)

ВТБ размещает новые трехлетние облигации с купоном, привязанным к ключевой ставке Банка России. Их номинал составит ₽1000 за штуку, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе банка. Инструмент предназначен для квалифицированных инвесторов.

В первый месяц инвестор получит фиксированный купон в размере 12% годовых. Далее купон будет меняться в зависимости от ключевой ставки. При этом учитываться будет значение ключевой ставки на второй рабочий день до начала купонного периода.

Банк России 15 августа 2023 года повысил ключевую ставку на 350 б.п. — с 8,5% до 12%.

Следующее заседание Банка России запланировано на сегодня, 15 сентября.

«Купон для новых ценных бумаг плавающий и привязан к ключевой ставке ЦБ, что позволит получить дополнительную доходность в случае возможного повышения ключевой ставки», — подчеркивает заместитель начальника управления продаж инвестиционных продуктов Private Banking и «Привилегии» ВТБ Евгений Береснев.

С учетом того что проинфляционные факторы сохраняются, у облигаций есть перспективы роста стоимости. «Более того, выпуск относится к старшему необеспеченному долгу банка, поэтому выплаты по нему защищены, а вложения — наименее рисковые», — добавляет Береснев.

Ранее на долговом рынке не были представлены флоутеры с ежемесячным купоном. Согласно данным CBonds, минимальный купонный период по подобным бумагам на текущий момент составляет три месяца.

Пример «РБК Инвестиций» расчета размера плавающей купонной ставки

Допустим, начало купонного периода — 1 сентября 2023 года. Во второй рабочий день до этой даты, то есть 30 августа, ключевая ставка составляет 12% годовых. Купон будет выплачен по ставке 12% годовых (₽10) в конце купонного периода — 1 октября.

Следующий купонный период — 1 октября — 1 ноября 2023 года. Размер купона будет определяться по размеру ключевой ставки на 28 сентября — во второй рабочий день до начала купонного периода. Допустим, ключевая ставка в этот день составит 13% годовых. Тогда купон будет выплачен по ставке 13% годовых (₽10,83) в конце купонного периода — 1 ноября.

Облигации по-прежнему остаются одним из востребованных инвестиционных инструментов. В портфеле состоятельных клиентов ВТБ их доля составила 38%, а общий объем за восемь месяцев достиг ₽629 млрд, приводит цифры эксперт.

Облигация с переменным купонным доходом, называемая также флоутер/флоатер (от англ. float — «плыть»), имеет переменную ставку купонного процента, который изменяется в зависимости от определенного показателя. Например, плавающая ставка может быть привязана к инфляции, ключевой ставке ЦБ, ставке однодневных межбанковских кредитов RUONIA, кривой бескупонной доходности ОФЗ и т. п. Чем выше ставка индикативного показателя, тем выше доходность по облигации, и наоборот. Кроме того, в плавающем купоне также может быть предусмотрена надбавка (фиксированная премия) к ставке купона. Например, ставка купона = ключевой ставке + 5 п.п.

В «БКС Мир инвестиций» выбрали 4 бумаги с плавающим купоном на 2023 год