Укрепление рубля, отчетность МТС и Ozon, цены на нефть: дайджест

Российская валюта

Рубль продолжил укрепляться по отношению к доллару на торговой сессии в среду, 15 ноября. По итогам торгов доллар потерял ₽1,14, завершив день на уровне ₽89,4575. При этом в течение дня пара доллар-рубль опускалась ниже ₽89, на минимуме торгуясь на отметке ₽88,79.

Укреплению рубля продолжают способствовать внешние и внутренние условия, сформировавшиеся за последние несколько месяцев, отметил эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. «Кроме относительно высоких цен на сырье, это резко возросшая ключевая ставка, которая охлаждает не только спрос со стороны населения, но и компаний, уменьшая объем импорта», — пишет аналитик.

Дополнительным фактором увеличения предложения иностранной валюты, по словам Дмитрия Бабина, выступает и недавнее введение больших норм обязательного возврата и продажи на внутреннем рынке экспортной выручки.

Руководитель отдела управления акциями УК «Первая» Антон Кравченко, помимо названных выше факторов, также указал на ослабление доллара на фоне замедления инфляции в США.

После выхода данных по инфляции усилились ожидания более скорого перехода ФРС к смягчению денежно-кредитной политики. Кроме того, участники рынка перестали закладывать вероятность, что на заседании 13 декабря американский регулятор повысит ставку. На 08:27 мск 16 ноября все 100% рынок ставил на то, что ставка сохранится на текущем уровне (5,25–5,5%). Неделей ранее такая вероятность составляла 90,4%.

Коридор ₽88–90 является достаточно сильным уровнем поддержки для доллара. Однако если доллар пробьет вниз уровень ₽88, далее, особенно на фоне начинающегося налогового периода в третьей декаде ноября и в преддверии уплаты экспортерами в бюджет единовременного налога на сверхприбыль за 2022 год, «американца» ждет следующая остановка на ₽85», — спрогнозировала ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Эксперт «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев полагает, что на инерции не исключено еще некоторое снижение, но «в целом в районе текущих уровней, скорее, возможна консолидация на какое-то время».

Отчетность МТС

В четверг, 16 ноября, МТС представит финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2023 года.

Старший аналитик инвестбанка «Синара» Константин Белов ожидает увидеть весьма неплохие результаты в части прибыльности и роста доходов. «Несмотря на некоторое снижение рентабельности, компания по-прежнему способна генерировать солидные денежные потоки. Текущие котировки нам представляются слишком низкими, если учитывать фундаментальные факторы, поэтому по акциям МТС подтверждаем рейтинг «покупать», — отметил эксперт.

В «БКС Мир инвестиций» ожидают значительного роста выручки при практически неизменном показателе EBITDA.

По прогнозу брокера, в третьем квартале выручка вырастет на 13%, до ₽156 млрд. При этом рост будет обусловлен повышением выручки в сегменте связи на 7%, в БКС также ждут более высокого роста в B2B в сравнении с B2C.

«Мы также прогнозируем сохранение сильных трендов в рекламной выручке и продажах мобильных устройств (в прошлом квартале рост возобновился), при этом мы ожидаем замедления роста в банковском сегменте при относительной нормализации базы сравнения», — отметила аналитик «БКС Мир инвестиций» Мария Суханова.

В БКС ожидают роста скорректированной EBITDA на 1%, до ₽61,3 млрд при рентабельности в 39% (-5 п.п. по сравнению с аналогичным периодом 2022 года). Чистая прибыль, согласно прогнозам аналитиков, вырастет на 8%, до ₽13,33 млрд «за счет сокращения г/г убытка от курсовых разниц и издержек хеджирования». Без учета этого фактора прогнозируется снижение чистой прибыли на 15% из-за роста амортизации и, возможно, процентных издержек.

Рекомендация «БКС Мир инвестиций» по акциям МТС — «держать».

Результаты Ozon

В четверг раскрыть результаты за третий квартал также планирует Ozon.

Аналитики «БКС Мир инвестиций» ожидают, что рост торгового оборота (GMV) ретейлера ускорится до 135% в годовом сопоставлении против 118% во втором квартале, а показатель составит ₽442 млрд. В брокере полагают, что такой результат будет получен благодаря росту рынка и дальнейшему увеличению доли Ozon на фоне продолжающихся активных инвестиций.

В БКС также полагают, что выручка Ozon в минувшем квартале выросла на 73%. Аналитики отмечают, что отставание роста выручки от GMV связано с тем, что рост товарооборота в первую очередь обусловлен маркетплейсом (только комиссии учитываются как выручка), а средние комиссии Ozon, скорее всего, остаются низкими из-за промоакций, субсидируемых компанией.

Кроме того, ожидается убыток по EBITDA в ₽2,9 млрд из-за активных инвестиций в рост через комиссии маркетплейса, маркетинговые расходы и расширение логистических мощностей. В итоге чистый убыток Ozon может составить ₽18 млрд, заключили в брокерской компании.

На фоне таких неоднозначных результатов аналитики «БКС Мир инвестиций» дают рекомендацию «держать» по бумагам Ozon.

Цены на нефть

Котировки нефти Brent снизились на 1,56% по итогам торгов 15 ноября, закрывшись на уровне $81,18 за баррель. Утром в четверг снижение на рынке нефти продолжилось. На 07:12 мск январский фьючерс на марку Brent торговался на уровне $80,36 за баррель. В целом с начала вчерашнего дня цены на нефть потеряли 2,56%.

Давление на котировки оказали данные по запасам нефти в США: согласно Управлению энергетической информации США (EIA), за минувшую неделю они выросли на 3,59 млн баррелей Аналитики ожидали роста на 1,79 млн баррелей, а вышедшая днем ранее статистика Американского института нефти (API) показала прирост на 1,34 млн баррелей.

Данные вышли негативными, учитывая динамику показателей на прошлой неделе, когда EIA не опубликовало их по техническим причинам. За две недели суммарно запасы нефти выросли почти на 17,5 млн баррелей.

«Сквозной темой на рынке остается неопределенность относительно будущего мировой экономики в условиях высоких ставок, что также оказывает сдерживающее влияние на котировки», — отметил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.

Тем не менее руководитель отдела акций УК «Первая» Антон Кравченко пока не ожидает сильного снижения цен на нефть.

«По данным МЭА и ОПЕК, спрос на нефть превышает предложение. Кроме того, сохраняется геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. Также устойчивости нефтяных котировок могут способствовать рост спроса на рисковые активы вследствие замедления инфляции в США и надежда на то, что ставка в США больше повышаться не будет, а значит, рецессии крупнейшей экономики мира ждать не стоит», — пишет эксперт.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 15 ноября.

Wynn Resorts: дивиденды — $0,25. Дата выплаты — 30 ноября. Доходность — 0,29%.

Корпоративные отчетности

МТС: финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2023 года.
Ozon: финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2023 года.

До открытия торгов в США

Walmart: финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $1,5, выручка — $159,01 млрд.
Macy's: финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $0,004, выручка — $4,79 млрд.
Alibaba: финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Ожидания: EPS — ¥15,39, выручка — ¥224,95 млрд.

После закрытия торгов в США

Gap: финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $0,17, выручка — $3,6 млрд.
Applied Materials: финансовые результаты за четвертый квартал 2023 финансового года. Ожидания: EPS — $1,99, выручка — $6,52 млрд.

Другие важные события

• Россия: международные резервы — 16:00 мск.
• США: первичные обращения за пособиями по безработице — 16:30 мск.
• США: промышленное производство, октябрь — 17:15 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 3215,11 (+0,08%)
• Индекс РТС: 1134,24 (+1,55%)
• S&P 500: 4502,88 (+0,16%)
• Dow Jones Industrial Average: 34 991,21 (+0,47%)
• NASDAQ Composite: 14 103,84 (+0,07%)