В SberCIB предсказали рекордные ₽4,9 трлн дивидендов в России в 2024 году

В 2024 году дивидендные выплаты российских компаний могут оказаться рекордными, сообщили аналитики SberCIB. По их прогнозам, в 2024 году объем дивидендных выплат может достичь ₽4,9 трлн. Об этом говорится в январском обзоре SberCIB «Дивиденды в России» (есть у «РБК Инвестиций»). Прогноз предполагает, что относительно уровня 2023 года общий объем дивидендов, которые российские компании выплатят в этом году, вырастет более чем на 64%. В 2025 году, по прогнозам экспертов, рост продолжится, а объем выплат дивидендов превысит ₽5 трлн.

В основном увеличение выплат владельцам российских акций в 2024-2025 годах будет связано с ожидаемым возобновлением дивидендных выплат от компаний, которые приостановили их в начале 2022 года, ростом прибылей и доли прибыли, отчисляемой на дивиденды, рассказали эксперты SberCIB.

В расчетах эксперты учитывали только дивиденды компаний, деятельность которых анализируют в SberCIB или по которым эксперты учитывают консенсус-прогноз (59 эмитентов). В 2023 году на них пришлось 93% от общего объема выплат в размере ₽3,2 трлн. Таким образом, с учетом компаний, деятельность которых в SberCIB не освещают, объем дивидендных выплат компаний на Московской бирже уже в 2024 году потенциально может превысить ₽5 трлн, допустили аналитики.

Какие дивиденды выплатят российские компании в 2024 году

За период с 2000 по 2023 годы максимальный объем дивидендных выплат был в секторе нефти и газа, подсчитали аналитики. Нефтегазовые компании выплатили более половины всех дивидендов за этот период — ₽15,1 трлн из ₽29 трлн общего объема.

Эксперты полагают, что в 2024 году от компаний этого сектора также можно ожидать больших выплат — они могут направить на дивиденды около ₽3 трлн. Это порядка 60% всех ожидаемых дивидендных выплат на Московской бирже в этом году. Аналитики рекомендуют обратить внимание на сектор нефти и газа для целей дивидендного инвестирования.

В 2024 году больше всего дивидендов следует ждать от ЛУКОЙЛа — общий объем выплат владельцам акций компании может составить ₽734 млрд. На втором месте — дивиденды от «Сбера» (консенсус-прогноз — ₽674 млрд), а на третьем — «Роснефть» (₽591 млрд).

Наибольшая ожидаемая дивидендная доходность среди 12 крупнейших российских плательщиков дивидендов в 2024 и 2025 годах у НЛМК — 16-19%, сообщили аналитики. В 2024 году сталелитейные компании должны возобновить дивидендные выплаты, и аналитики ожидают от НЛМК и «Северстали» дивидендную доходность более 15% в 2024 году. Среди 12 крупнейших плательщиков дивидендов с ними в 2024 году могут сравниться только обыкновенные акции «Татнефти» (16%) и ЛУКОЙЛа (15%).

Эксперты SberCIB обратили внимание, что прошлый год был лучшим периодом для закрытия дивидендных гэпов за 15 лет. В 2023 году дивидендные гэпы закрывались в среднем всего за 13 торговых дней при средней дивидендной доходности отсечки 4,5%. Это лучший результат с 2009 года, когда процесс закрытия занимал всего восемь торговых сессий при дивидендной доходности 10,7%.

Эксперты выявили взаимосвязь между ростом индекса Мосбиржи в конкретном году и периодом закрытия дивидендного гэпа. Именно в 2023 и 2009 годах наблюдался значительный рост индекса Мосбиржи (IMOEX) — соответственно на 44% и 121%, что и объясняет столь быстрое закрытие дивидендных гэпов в эти годы.

В 2024 году в SberCIB прогнозируют рост индекса Мосбиржи лишь на 10% до 3500 пунктов, поэтому в 2024 году такого быстрого закрытия дивидендных гэпов, как в 2023, может и не быть, хотя в отдельных секторах экономики и у отдельных компаний быстрое закрытие все же возможно, сообщили аналитики.

Также эксперты отметили, что в настоящее время в России наблюдается три дивидендных сезона. В последние пять лет большая доля дивидендных выплат приходилась на весенне-летний период (апрель—июль) — в среднем эта доля составляла 52%, в то время как осенью (сентябрь—октябрь) — 23%, а зимой (декабрь—январь) — 25% от общего объема.