Отчеты «Норникеля» и «Сбера», акции «Транснефти» и TCS Group: дайджест

Акции Сбербанка

Акции Сбербанка скорректировались на торгах в четверг, 8 февраля, после активного роста днем ранее. По итогам торгов обыкновенные акции подешевели на 0,79%, до ₽282,17 за бумагу, «префы» — на 0,82%, до ₽282,01 за бумагу.

Однако в целом с конца января привилегированные акции «Сбера» выросли на 3,3%, обыкновенные — на 3,5%.

«Сбер» уверенно пробил несильное сопротивление на уровне ₽278, отметил руководитель отдела инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов. «Теперь перед бумагой замаячили максимумы прошлого года, и их вполне реально переписать. Немного настораживает лишь тот фактор, что в самое ближайшее время банк должен отчитаться о работе за январь, а в такие дни по бумаге часто проходит коррекция», — предупредил эксперт.

В пятницу, 9 февраля, Сбербанк представит финансовую отчетность по РПБУ за январь 2024 года.

Более оптимистично настроен относительно реакции бумаг Сбербанка на выход отчетности директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков. «Мы всегда знаем, что выход отчетности «Сбера» предполагает некую фиксацию, как часто это бывает именно в день отчетности. Но здесь, конечно же, впереди у нас маячит отчетность МСФО и на отчетность по РПБУ сейчас мало кто будет обращать внимание», — сказал он в эфире программы «Рынки» (выходящей на РБК-ТВ и на YouTube-канале «РБК Инвестиции»).

Сбербанк опубликует консолидированные результаты по МСФО за 2023 год через три недели — 29 февраля.

Релиз финансовых результатов за 2023 год по МСФО и приближение даты решения по дивидендам поддержат котировки «Сбера», полагают аналитики «БКС Мир Инвестиций». Дивиденды за 2023 год, по их расчетам, могут составить ₽34 на акцию, дивдоходность — 12,1%. Целевая цена БКС по бумагам Сбербанка — ₽370 за акцию.

Отчетность «Норникеля»

9 февраля «Норникель» опубликует финансовые результаты за второе полугодие 2023 года и весь прошлый год по МСФО. Накануне в ходе торгов 8 февраля расписки компании потеряли 1,37% и опустились до отметки ₽15742.

Аналитики дают пессимистичные прогнозы в отношении финансовых результатов компании.

По оценкам аналитиков «БКС Мир инвестиций», по итогам второго полугодия 2023 года EBITDA составила $3415 млрд — на уровне первого полугодия 2023 года, несмотря на рост выручки и ослабление рубля. Давление оказала инфляция издержек и введение экспортной пошлины с октября 2023 года. Рентабельность по EBITDA, согласно ожиданиям, просела до 43%, потеряв 4 п.п. к первому полугодию 2023 года и 6 п.п. ко второму полугодию 2022 года.

Прогноз по чистой прибыли — снижение до $1617 млн, что на треть ниже уровня первого полугодия 2023 года и почти вдвое ниже второго полугодия 2022 года. Причины — действие экспортной пошлины в четвертом квартале 2023 года и нормализация налога на прибыль.

В то же время ожидается, что, компания за второе полугодие нарастила выручку на 10% по отношению к предыдущему полугодию до $7889 млрд, несмотря на падение цен на никель и палладий. Увеличить выручку, по мнению экспертов, удалось на фоне предполагаемого роста продаж никеля и меди.

«Снижение объема производства всех металлов за исключением платины вместе со снижением мировых цен на цветные металлы могли оказать давление на объем выручки компании, противовесом, вероятно, выступало ослабление рубля в прошлом году — компания получает порядка 90% выручки от экспортных продаж», — отметила аналитик «Цифра Брокер» Анна Буйлакова. Эксперт добавила, что на рентабельности операций отрицательно могли сказаться рост издержек и налоговой нагрузки. По ее оценкам, ближайшей поддержкой для бумаг «Норникеля» выступает уровень в районе ₽15700.

По оценкам аналитиков «Альфа-Банка», выручка «Норникеля» за предыдущий год продемонстрирует снижение на 15% по сравнению с 2022 годом, достигнув значения $14,4 млрд ввиду негативной динамики цен. Они отметили, что уровень цен на никель в прошлом году был критическим для отрасли — $16 000 за тонну. По их оценкам, цена никеля в среднесрочной перспективе вырастет до $18000-19000 за тонну, что может позитивно отразиться на показателях «Норникеля» в 2024 году.

Акции «Транснефти»

8 февраля Мосбиржа объявила об ограничениях торгов привилегированными акциями ПАО «Транснефть» с 9 по 20 февраля 2024 года из-за изменения срока предстоящего дробления акций:

• с 9 по 15 февраля 2024 года допускаются коды расчетов для сделок, которые должны быть исполнены не позднее 15 февраля (последний день торгов в «стакане Т+1» — 14 февраля);
• 16 февраля разрешены только коды расчетов Т0 и Z0;
• с 17 по 20 февраля торги акциями будут приостановлены;
• с 21 февраля торги акциями возобновятся в полном объеме.

Ранее сообщалось о том, что невозможно будет заключать сделки с исполнением в период с 14 по 15 февраля включительно.

По итогам торгов 8 февраля акции «Транснефти» потеряли 0,56% и опустились до ₽159100 за бумагу.

В ноябре 2023 года акционер «Транснефти» одобрил дробление бумаг в пропорции 1:100. 100% голосующих обыкновенных акций компании принадлежит Росимуществу. Привилегированные акции не являются голосующими и предоставляют их владельцам только право на получение фиксированных дивидендов по итогам работы за год.

Бумаги «Транснефти» — одни из самых дорогих на российском рынке. После проведения сплита акции будут более доступны частным инвесторам, поскольку цена снизится в 100 раз. Между тем в 2024 году многие аналитики ждут от «Транснефти» солидных дивидендов. Так, в «БКС Мир инвестиций» рассчитывают на ₽17,7 тыс. на акцию по итогам 2023 года (с учетом стоимости бумаг до сплита).

Акции TCS Group

По итогам торгов 8 февраля бумаги TCS Group подешевели на 4,04% до ₽3145. В ходе торгов котировки опускались на 6,76% до ₽3056. Расписки пошли вниз после сообщения Мосбиржи о скорой приостановке торгов в связи с редомициляцией группы.

С 9 по 16 февраля 2024 года допускается коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 16 февраля 2024 года, говорится в релизе Мосбиржи. Таким образом 15 февраля будет последним торговым днем, когда частные инвесторы смогут совершать с бумагами сделки в режиме T+1. С 17 по 19 февраля торговать расписками смогут только профучастники.

С 20 февраля торги будут временно приостановлены. О дате их возобновления Мосбиржа пока не сообщила. В «Тинькофф Инвестициях» ожидают возобновления торгов уже в марте. «По опыту публичных компаний, прошедших процесс редомициляции, для возобновления потребуется 5—6 недель», — сообщили в компании.

Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиции» Василий Карпунин отметил, что в случае с TCS Group инвесторы в первую очередь могут опасаться «навеса» над рынком сразу после начала торгов локальными акциями. «Учитывая высокую долю бумаг во внешнем контуре, есть риск частичного повторения ситуации с акциями ВК, которые рухнули в первый день торгов. Просадка выкупалась в течение трех месяцев», — пояснил Карпунин.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 8 февраля.

Baker Hughes: дивиденды — $0,21. Дата выплаты — 23 февраля. Доходность — 0,72%

Корпоративные отчетности

«Норникель»: финансовые результаты по МСФО за 2023 год.
Сбербанк: финансовые результаты по РПБУ за январь.
«Аэрофлот»: финансовые результаты по РСБУ за 2023 год.

До открытия рынка в США
AMC Networks: финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $0,68, выручка — $676,01 млн
PepsiCo: финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $1,72, выручка — $28,41 млрд

Другие важные события

• Китай: биржи закрыты — страна празднует Новый год по лунному календарю.
• Гонконг: Гонконгская биржа — ранее закрытие из-за Китайского Нового года.
• НОВАТЭК: совет директоров. В повестке есть вопрос дивидендов за 2023 год. Компания уже выплатила акционерам ₽34,5 на акцию за первое полугодие 2023 года.
• Германия: индекс потребительских цен, январь — 10:00 мск
• США: число активных буровых установок от Baker Hughes — 21:00 мск

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 3 241,81 (-0,45%)
• Индекс РТС: 1 124,94 (+0,02%)
• S&P 500: 4 997,91 (+0,06%)
• Dow Jones Industrial Average: 38 726,33,12 (+0,13%)
• NASDAQ Composite: 15 793,71 (+0,24%)