В «БКС Мир инвестиций» назвали топ-5 акций для новичков на рынке

Аналитики «БКС Мир инвестиций» выбрали пять компаний, подходящих для инвесторов, которые только начинают свое знакомство с фондовым рынком. Акции этих эмитентов демонстрируют хороший потенциал роста и могут предложить как долгосрочные перспективы, так и возможность получить хорошие дивиденды уже в предстоящем летнем сезоне выплат.

Сбербанк (SBER)

Целевая цена «БКС Мир инвестиций» по акциям Сбербанка составляет ₽370 в перспективе 12 месяцев. Это один из системообразующих банков и крупнейшая кредитная организация в стране.

За 12 месяцев 2023 года «Сбер» заработал ₽1,51 трлн чистой прибыли по МСФО. Это позволяет акционерам ожидать максимальных дивидендов. В обновленной дивполитике банка сохраняется коэффициент выплат на уровне 50% прибыли по МСФО. По расчетам аналитиков, дивиденды по обоим типам акций — обычным и привилегированным — составят ₽33,9 на бумагу, дивдоходность — 11,34%. Решение набсовета по выплатам ожидается уже в апреле.

Акции торгуются вблизи максимумов с начала 2022 года. Некоторые участники рынка считают, что на этом потенциал бумаг закончен, сравнивая доходность акций с ОФЗ. Кроме того, банк как финансовая компания сильно зависит от действий регулятора и дальнейшего направления денежно-кредитной политики. Однако «Сбер» — активно растущий бизнес и IT-компания: в рамках своей стратегии банк намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год.

«Северсталь» (CHMF)

Целевая цена по акциям металлургической компании «Северсталь» на год — ₽2000. «Северсталь» поставляет 90% продукции на внутренний рынок, что особенно актуально в условиях санкционного давления. По прогнозам аналитиков, повышение мировых котировок и сильный внутренний спрос в 2024 году поднимут цены на сталь в России на 17%. Это, в свою очередь, поддержит финансовые показатели компании.

В конце зимы «Северсталь» приятно удивила акционеров новостями о возобновлении дивидендных выплат, которые компания не распределяла с конца 2021 года. По сообщениям в СМИ, менеджмент металлурга не исключает возможности направить на дивиденды больше 100% свободного денежного потока (FCF). Так, в феврале совет директоров «Северстали» рекомендовал дивиденды за 2023 года в размере ₽191,51 на акцию. Это 134% свободного денежного потока за прошлый год.

Во втором полугодии вероятна еще одна выплата — по итогам девяти месяцев. Таким образом, бумага становится одним из топ-3 дивидендных фаворитов на горизонте года: доходность выплат может составить 18,6%. Окончательное решение будет принято на общем собрании акционеров 7 июня. Кроме того, и дивиденды, и финансовые результаты за 2023 год оказались выше прогнозов — это существенно улучшает инвесткейс всего металлургического сектора. Вслед за «Северсталью» к выплатам дивидендов могут вернуться и другие металлурги, что станет хорошим катализатором роста бумаг.

МТС (MTSS)

Целевая цена по акциям оператора связи и интернет-провайдера МТС на год — ₽380. МТС — еще один дивидендный фаворит БКС на ближайший квартал. Скорее всего, как и в предыдущие годы, рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2023 год объявят в конце апреля — середине мая. По прогнозам аналитиков, дивдоходность составит 12–13%, а размер выплат — ₽34–36 на акцию.

Исторически ожидания дивидендов — важный фактор роста котировок. Так было в 2022–2023 годах, ожидается и в 2024-м. Поддержку также оказывает возможное этой весной IPO МТС Банка: процесс подготовки к размещению на Мосбирже ускоряется, совет директоров «дочки» одобрил дополнительную эмиссию обыкновенных акций на сумму до ₽3,6 млрд. Однако, по мнению аналитиков, влияние IPO на целевую цену МТС будет зависеть от оценки банковского бизнеса.

Компания представила неплохие результаты за четвертый квартал 2023 года — выросли выручка, чистая прибыль и скорректированная EBITDA. Хорошие результаты прогнозируются в 2024–2025 годах. Все это вместе дает привлекательную оценку бумаги на горизонте 12 месяцев.

ЛУКОЙЛ (LKOH)

Целевая цена по акциям нефтегазовой компании ЛУКОЙЛ на год — ₽8500. Компания — один из главных участников предстоящего летнего дивидендного сезона. По оценкам аналитиков, ₽470 млрд свободного денежного потока второй половины 2023 года подразумевают промежуточные дивиденды в размере ₽723 — если брать в расчет 100%-ный коэффициент выплат. Однако в «БКС Мир инвестиций» допускают, что ЛУКОЙЛ выплатит меньше 100%. Тем не менее прогнозируемый итоговый дивиденд составляет ₽573 на акцию, а годовая выплата может составить ₽1020.

Как и остальные нефтяники, ЛУКОЙЛ зависит от движения валют и мировых цен на нефть. Нефть, по прогнозам аналитиков, переходит в восходящий тренд и впервые за несколько месяцев превысила отметку $85 за баррель — потенциальный позитив для котировок. Однако дополнительные риски для нефтепереработчиков несут участившиеся атаки беспилотников на НПЗ. Степень влияния инцидентов будет зависеть от масштаба ущерба и сроков восстановления оборудования и инфраструктуры.

Финансовая отчетность компании за прошлый год показала смешанные результаты: выручка за второе полугодие составила $46,2 млрд, что ниже прогнозов, но EBITDA в $12,1 млрд превысила ожидания аналитиков БКС и консенсус. Чистая прибыль в июле — декабре оказалась на уровне ожиданий, составив $6,4 млрд, но +1% к консенсусу. Поддержать бумаги может выкуп акций ЛУКОЙЛа у инвесторов из недружественных стран с дисконтом в 50% и больше. В зависимости от условий обмена котировки могут прибавить 15–30%, сообщили аналитики.

Обыкновенные акции «Татнефти» (TATN)

Целевая цена на год по обыкновенным акциям «Татнефти» составляет ₽830. Компания — тяжеловес индекса Мосбиржи и один из фаворитов стратегии БКС на 2024 год. На горизонте 12 месяцев аналитики ждут щедрых дивидендов — ₽125 на акцию, потенциальная дивдоходность — около 17%. Обыкновенные акции «Татнефти» входят в топ-5 дивидендной корзины БКС.

В нефтяном секторе хорошая прибыль, сильные дивиденды, но непредсказуемая налоговая политика. В этом году она может претерпеть дополнительные изменения, ослабив таким образом позитивное влияние дорогой нефти и слабого рубля. Именно эти факторы помогли российским нефтяникам обогнать докризисные уровни по EBITDA и чистой прибыли.

Новая стратегия развития компании до 2030 года включает повышение объемов нефтедобычи — до 810 тыс. баррелей в сутки. В 2019 году этот показатель был равен 585 тыс. баррелей. Рост может поддержать мировой рынок нефти — если он покажет оживление и возобновление спроса, то акции «Татнефти» могут перейти к опережающей динамике, полагают в «БКС Мир инвестиций».