Индекс Мосбиржи на фоне изменений в работе ПИФов и решение ФРС: дайджест

Индекс Мосбиржи

Индекс Мосбиржи закрыл торговую сессию 19 марта снижением на 0,95%, достигнув отметки 3264,97 пункта. Основная часть падения произошла на фоне публикации на официальном интернет-портале правовой информации указа президента № 199 от 19.03.2024. Этот документ скорректировал действие другого указа, согласно которому граждане недружественных стран не могут продавать акции стратегических предприятий. Из-под запрета указа № 520 выведены сделки ПИФов, в активах которых есть акции в стратегических компаниях в пределах 1% от капитала.

Одной из причин падения индекса могла стать необходимость ребалансировки портфелей по акциям, продажа которых была ограничена из-за указа, запрещающего продажу стратегически важных предприятий недружественными лицами. Об этом «РБК Инвестициям» сообщил один из профессиональных участников рынка.

По мнению директора по инвестициям «БКС Мир инвестиций» Михаила Кузина, падение рынка связано с подписанием президентом Путиным указа, который вывел из-под запрета действия указа № 520 сделки ПИФов, в активах которых есть акции в стратегических компаниях в пределах 1% от капитала. «Многие акции стратегических предприятий прилично выросли и превысили нормативные ограничения, поэтому при возобновлении возможности сократить доли стратегических предприятий это является обязательством УК», — добавляет Кузин. Однако, по его мнению, это окажет кратковременное действие и за несколько дней оно будет отыграно.

Руководитель направления аналитики «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин также считает, что подписание указа стало триггером снижения рынка. В результате под давлением оказались некоторые компании из списка таких организаций: «Роснефть», «Газпром», «Газпром нефть», «Аэрофлот» и др. Негативная реакция должна быть краткосрочной, а просадка в ряде бумаг на вечерней сессии частично уже выкуплена, отмечает эксперт.

Индексы Мосбиржи и РТС к концу дня вышли в более заметный минус и опустились ниже краткосрочных поддержек 3270 и 1120 пунктов, что указывает на риски развития падения, отмечает аналитик инвесткомпании «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова. «Широкому рынку» недостает значимых драйверов для повышения, считает она.

Акции «ТКС Холдинга»

По итогу торгов 19 марта акции «ТКС Холдинга» выросли на 6,05% и закрылись на отметке ₽3252,5, свидетельствуют данные Мосбиржи.

С 15 февраля до 18 марта 2024 года торги бумагами TCS Group были приостановлены. С 18 марта Мосбиржа допустила к торгам акции нового головного юрлица группы — «ТКС Холдинг» — после редомициляции и завершения конвертации ценных бумаг эмитента.

Утром 18 марта после возобновления торгов акции банка просели. Аналитики связывали это с навесом продавцов. Эксперт УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин объяснял, что инвесторы, купившие бумаги вне Национального расчетного депозитария с дисконтом, с возобновлением торгов начали фиксировать прибыль по своим позициям. Однако во второй половине дня 18 марта акции «ТКС Холдинга» отыграли утреннее падение и вышли в плюс.

По словам начальника отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберта Короева, текущий позитив в отношении акций «ТКС Холдинга» связан с низкой ценой бумаг в сравнении с фундаментальным кейсом компании. «Компания хорошо отчиталась в конце прошлой недели, мы считаем, что потенциальное приобретение Росбанка позволит усилить рыночные позиции, а также эффективно нарастить новую экспертизу», — говорил он.

Аналитики ПСБ отметили, что восстановление котировок после просадки в первый день торгов произошло быстрее, чем ожидалось. При этом эксперты допускают, что в ближайшее время навес продавцов еще будет ощущаться. Аналитики «Альфа-Инвестиций» добавили, что спрос на бумаги «ТКС Холдинга» растет на фоне новости об интеграции Росбанка в группу «Тинькофф». Эксперты называют сделку выгодной. Кроме того, совет директоров «ТКС Холдинга» одобрил программу обратного выкупа акций. Планируется приобрести до 19 млн акций, что составляет не более 10% текущего уставного капитала. По мнению Дмитрия Скрябина, выкуп акций может привести к росту котировок компании.

Решение ФРС

Федеральная резервная система (ФРС) США объявит свое решение по процентной ставке сегодня в 21:00 по московскому времени по итогам заседания, которое проходило 19 и 20 марта. За этим последует пресс-конференция председателя Федрезерва Джерома Пауэлла в 21:30 мск.

На данный момент рынок уверен, что ставка останется на текущем максимальном уровне с 2001 года, составляющем 5,25–5,5%. Инструмент FedWatch показывает, что вероятность поддержания ставки без изменений оценивается в 99%, в то время как вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет лишь 1%.

Большая часть экспертов, опрошенных Bloomberg News, предполагает, что в 2024 году ФРС три раза снизит ставки, начиная с июня. Тем не менее значительная доля — более одной трети — ожидает не более двух понижений. Например, президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари уже заявил, что рассматривает возможность сокращения своего прогноза снижений на 2024 год с двух до одного.

Экономисты опрошенные Reuters прогнозируют, что ФРС снизит свою ключевую процентную ставку в июне. В банках Goldman Sachs, Morgan Stanley, Wells Fargo, J.P. Morgan и UBS Global Wealth Management прогнозируют в июне снижение ставки на 25 б.п.

В Bloomberg считают, что ФРС, скорее всего, сохранит свои рекомендации по процентным ставкам, согласно которым снижение ставок будет неуместно до тех пор, пока не будет уверенности в том, что инфляция стабильно стремится к цели в 2%.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 19 марта.

British American Tobacco. Дивиденды на каждую акцию — $0,733059. Дата выплаты — 7 мая. Доходность — 0,024%.

Medtronic. Дивиденды на каждую акцию — $0,69. Дата выплаты — 12 апреля. Доходность — 0,008%.

Natura&Co. Дивиденды на каждую акцию — $0,250622. Дата выплаты — 29 апреля. Доходность — 0,038%.

Корпоративные события

Micron: финансовые результаты за второй квартал финансового 2024 года. Ожидания: EPS — 3,27$, выручка — $5,33 млрд.

Другие важные события

• Россия: Росстат опубликует потребительские ожидания в России в первом квартале.
• Россия: индекс цен производителей в феврале год к году — 19:00 по мск.
• Россия: Мосбиржа начнет торги поставочными фьючерсными контрактами и расчетными премиальными опционами на акции МКПАО «ТКС Холдинг».
• Россия: Российский форум финансового рынка. В работе форума примут участие представители Банка России, Мосбиржи.
• Великобритания: индекс потребительских цен в феврале год к году — 10:00 по мск.
• Германия: индекс цен производителей в феврале год к году — 10:00 по мск.
• Еврозона: глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью — 11:45 по мск.
• США: запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA — 17:30 по мск.
• США: ключевая ставка ФРС — 21:00 по мск.
• США: пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла по итогам заседания — 21:30 по мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 3264,97 (-0,95%)
• Индекс РТС: 1111,56 (-1,51%)
• S&P 500: 5178,51 (+0,56%)
• Dow Jones Industrial Average: 39110,76 (+0,83%)
• NASDAQ Composite: 16166,79 (+0,39%)