Акции «Норникеля», отчетность Globaltrans, цены на золото: дайджест

Отчетность Globaltrans

Globaltrans 8 апреля опубликует финансовую отчетность за второе полугодие и весь 2023 год.

Аналитики «СберИнвестиций» ожидают, что компания благодаря сильному второму полугодию покажет рекордные результаты и по итогам года, обновив рекорд 2022 года. Прогнозы по итогам 2023 года:

• скорректированная EBITDA — рост на 9%, до ₽52,2 млрд;
• скорректированная чистая прибыль — рост на 14%, до ₽32,1 млрд.

Результаты за второе полугодие, по оценкам экспертов, превзойдут показатели первого:

• скорректированная выручка — рост на 2% по сравнению с первым полугодием, до ₽44,1 млрд;
• скорректированная EBITDA — на 5%, до ₽26,7 млрд;
• рентабельность по EBITDA — рост на 1,7 п.п., до 60,5%;
• скорректированная чистая прибыль — на 11%, до ₽16,9 млрд.

В то же время в центре внимания рынка будет вопрос дивидендов. 15 марта Globaltrans завершил «переезд» с Кипра в Абу-Даби. Однако юрисдикция Абу-Даби не позволяет выплачивать дивиденды российским держателям глобальных депозитарных расписок (ГДР) из-за санкций против НРД. Поэтому компании еще предстоит разработать схему выплаты дивидендов российским держателям, отметили аналитики «СберИнвестиций».

«Мы надеемся услышать решение по схеме выплаты и размеру дивидендов уже во втором квартале 2024 года. Мы прогнозируем, что помимо свободного денежного потока за 2023 год компания может выплатить часть из накопленной суммы за прошлые периоды, но не более суммы остатков на счетах», — пишут эксперты инвестиционного подразделения Сбербанка Георгий Иванин и Никита Ковалев. Прогноз «СберИнвестиций» по дивидендной доходности Globaltrans в 2024 году — более 20%, оценка акций — «покупать».

«Если менеджмент не даст четких ориентиров по дивидендам или обратному выкупу, это разочарует инвесторов и приведет к коррекции котировок, так как очевидно, что спекулятивный рост последних дней основан именно на дивидендных ожиданиях», — считают аналитики «Альфа-Инвестиций».

Прогнозы экспертов «Альфа-Инвестиций» по дивдоходности:

• 16%, если компания направит на дивиденды чистую денежную позицию, накопленную к концу 2023 года (₽23 млрд);
• 18%, если будет принято решение направить на дивидендные выплаты весь свободный денежный поток (₽25,5 млрд);
• 30%, если компания решит распределить в виде дивидендов все денежные средства, накопленные к концу 2023 года (почти ₽44 млрд, по ожиданиям аналитиков) — маловероятный сценарий, так как в ближайшие пять-шесть лет компании предстоит удвоить средний годовой объем капиталовложений.

Акции «Норникеля»

8 апреля возобновятся торги акциям «Норникеля» после сплита. Мосбиржа установила шаг цены в ₽0,02. Один лот будет состоять из десяти акций.

4 апреля была произведена конвертация акций «Норникеля» в соотношении 1:100. На счетах в приложениях инвесторов в 100 раз увеличилось число акций, одна бумага стоит ₽150,54.

В декабре 2023 года собрание акционеров «Норникеля» одобрило решение о дроблении обыкновенных акций компании в пропорции 1:100. Такой шаг был сделан с целью повысить привлекательность бумаг для розничных инвесторов.

В марте ЦБ принял решение о государственной регистрации изменений в решение о выпуске акций «Норникеля». «В результате дробления одна обыкновенная акция компании номинальной стоимостью ₽1 будет конвертирована в 100 обыкновенных акций номинальной стоимостью ₽0,01 каждая», — говорилось в релизе «Норникеля».

Аналитики БКС отмечали, что новость о дроблении акций крупнейшего в мире производителя палладия умеренно позитивна для сентимента. Эксперты полагают, что бумаги «Норникеля» станут более доступными для физлиц, повысится их ликвидность.

В «Альфа-Инвестициях» также полагают, что сплит может стать драйвером для роста акций «Норникеля». Однако, обращают внимание эксперты, это не означает, что сразу после дробления котировки обязательно вырастут. Аналитики вспоминают сплит акций «Транснефти» — после дробления бумаг котировки компании падали. «Динамика после сплита будет зависеть и от того, что произойдет на рынке во время технической паузы», — говорят в «Альфа-Инвестициях».

Цены на золото

Котировки золота продолжают обновлять рекордные максимумы. Стоимость наиболее активно торгующегося июньского контракта на драгметалл выросла на 1,16% по сравнению с закрытием торгов 5 апреля и на 05:39 мск понедельника достигла $2372,5 за унцию.

С начала года цена золота выросла на 12,4%, на фоне активных покупок драгметалла мировыми центробанками и высокого спроса на золото как актив-убежище в условиях повышенных геополитических рисков, пишет Reuters. Поддержку золоту также оказывают ожидания того, что ФРС начнет снижать ставку, отмечает Bloomberg.

Аналитик по финансовому рынку Capital.com Кайл Родда указал на чрезмерный оптимизм, который сейчас наблюдается на рынке золота. Cтарший аналитик City Index Мэтт Симпсон полагает, что цены вполне могут протестировать отметку $2400 за унцию, однако предупреждает, что чем выше поднимается цена, тем больше вероятность того, что некоторые крупные игроки захотят зафиксировать прибыль.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 5 апреля.

Oracle: дивиденды на каждую акцию — $0,4. Дата выплаты — 24 апреля. Доходность — 0,32%.
AT&T: дивиденды на каждую акцию — $0,2775. Дата выплаты — 1 мая. Доходность — 1,59%.
Gap: дивиденды на каждую акцию — $0,15. Дата выплаты — 1 мая. Доходность — 0,62%.
Verizon Communications: дивиденды на каждую акцию — $0,665. Дата выплаты — 1 мая. Доходность — 1,58%.

Корпоративные события

«Группа Позитив»: совет директоров. В повестке — рекомендация по дивидендам за первый квартал 2024 года.

Другие важные события

• Банк России опубликует Обзор рисков финансовых рынков.
• Официальный визит министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова в Китай — 8–9 апреля.
• Германия: промышленное производство, февраль — 09:00 мск.
• Германия: экспорт, февраль — 09:00 мск.
• Германия: импорт, февраль — 09:00 мск.
• Германия: торговый баланс, февраль — 09:00 мск.
• Еврозона: индекс доверия инвесторов Sentix, апрель — 11:30 мск.
• США: Управление энергетической информации США (EIA) опубликует обзор Short-Term Energy Outlook — 19:00 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 3395,37 (-0,36%)
• Индекс РТС: 1155,91 (-0,67%)
• S&P 500: 5204,34 (+1,11%)
• Dow Jones Industrial Average: 38 904,04 (+0,8%)
• NASDAQ Composite: 16 248,52 (+1,24%)