Книгу заявок на IPO компании IVA подписали через два часа после открытия

Книга заявок на первичное размещение акций IVA Technologies была покрыта в первые два часа после открытия по верхней границе ценового диапазона (₽300 за бумагу). Об этом «РБК Инвестициям» сообщили два источника на рынке, осведомленные о ходе сделки. Сегодня утром компания объявила о начале предварительного сбора заявок, который продлится до 3 июня.

«Книга покрыта на весь объем по верхней границе в первые два часа. В первую очередь это стало возможным благодаря большой подготовительной работе: ранние встречи с инвесторами и работа аналитиков (люди заранее построили модели и поставили ранние заказы)», — сказал источник. Также он обратил внимание на то, что ранний интерес со стороны институционалов быстро конвертировался в заявки.

Отвечая на вопрос об аллокации, источник сказал, что она будет зависеть от того, как сложится финальная книга заявок. По его словам, у компании есть желание сделать ее сбалансированной, вероятно, аллокация будет близка к той, которая была сформирована в ходе IPO группы «Астра».

Источник «РБК Инвестиций» обратил внимание на то, что эмитент раскрыл подходы к аллокации в утреннем пресс-релизе:

• аллокация будет определяться независимо от того, когда была получена заявка. Инвестор, подавший более пяти заявок, не получит аллокации;
• минимально гарантированная аллокация и максимально возможная будут определены по итогам сбора заявок;
• аллокацию для розничных и институциональных инвесторов продающие акционеры определят по итогам сбора заявок.

Утром, 29 мая, IVA Technologies (ПАО «ИВА») объявила индикативный ценовой диапазон IPO на Мосбирже — бумаги будут размещаться в коридоре от ₽280 до ₽300 за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от ₽28 млрд до ₽30 млрд.

Сбор заявок инвесторов начнется в среду, 29 мая, и завершится 3 июня 2024 года. Действующие акционеры, которые сейчас владеют 99,1% акций, предложат инвесторам принадлежащие им бумаги в объеме до 11 млн акций, что соответствует 11% от акционерного капитала компании. Средства от продажи 1 млн акций могут быть использованы для стабилизации цены на вторичных торгах в период до 30 календарных дней после начала торгов.

После IPO действующие акционеры сохранят за собой мажоритарную долю в акционерном капитале. Они примут на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций в течение 180 дней после окончания IPO.

Аналитики Альфа-Банка не исключают, что бумаги IVA Technologies имеют потенциал повторить рыночный успех ближайших компаний-аналогов — «Группы «Астра» и Positive Technologies. IPO предоставит инвесторам возможность участия в широкой истории роста российского рынка ИТ и его дальнейшей структурной трансформации в пользу отечественных игроков. Акции компании предлагают характерное для сегмента разработчиков ПО и высоко востребованное публичным рынком сочетание значительных перспектив роста и высокой рентабельности, низкой капиталоемкости и долговой нагрузки, а также перспективы выплаты дивидендов. Аналитики Альфа-Банка оценивают полную стоимость (EV) компании в ₽32,8–40 млрд.

Аналитики «Тинькофф Инвестиций» оценили справедливую стоимость акционерного капитала IVA Technologies в диапазоне ₽33–37 млрд. Эксперты ожидают, что в ближайшие два года рост выручки будет на уровне 60–65% за счет сильного органического роста российского рынка корпоративных коммуникаций, активного перехода компаний на локальные решения, а также потенциального замещения доли иностранных игроков.

IVA Technologies была основана в 2017 году. Она зарегистрирована в Иннополисе (Татарстан). Компания разрабатывает решения для корпоративных коммуникаций, включая платформу для видео-конференц-связи, мессенджер, IP-телефонию и другие решения. По оценке аналитиков J`son & Partners Consulting, IVA Technologies является лидером в сегменте платформ для видео-конференц-связи (ВКС) с долей 24%.