Портфель гуру: в какие акции верит «оракул из Омахи» Уоррен Баффет

Уоррен Баффет входит в первые десятки рейтинга миллиардеров Forbes и индекса миллиардеров от агентства Bloomberg. Первую акцию он купил в 11 лет, и тогда же начал постигать азы бухгалтерского учета, подрабатывая разносчиком газет и продавая жвачки и Coca-Cola. Хотя его отец был конгрессменом, и Уоррен мог пойти по другому пути.

Впоследствии он стал одним из самых известных инвесторов в мире и получил прозвище «оракул из Омахи», за свою способность предсказывать рост акций. Его Berkshire Hathaway некогда была текстильной компанией, но затем стала одним из крупнейших инвестиционных холдингов, который входит в первую десятку Fortune 500.

Баффет верит, что акции нужно покупать надолго и ориентироваться на бизнес, то есть выбирать качественные компании, а не смотреть на графики котировок. «Оракул» советовал не вкладывать деньги в бизнес, который вы не понимаете. Однако в 2020 году он всех удивил.

Berkshire Hathaway поучаствовал в IPO разработчика облачной платформы для хранения данных Snowflake. До этого компания Баффета лишь однажды инвестировала в IPO, поддержав бразильскую платежную систему StoneCo в 2018 году.

В третьем квартале 2020 года Berkshire избавился от акций сети складов самообслуживания Costco. Зато приобрел бумаги фармацевтических компаний Abbvie, Merck & Co, Bristol-Myers Squibb, Pfizer, оператора беспроводной связи T-Mobile US. Всего в портфеле Berkshire — бумаги около 50 компаний. На топ-10 акций приходится более 87% общей стоимости портфеля.

Акций в портфеле — свыше 944 млн

По данным Guru Focus, около 50% портфеля холдинга Баффета занимают акции технологических компаний. Cамый крупный актив в портфеле Berkshire — IT-гигант Apple. В третьем квартале бумаги компании выросли на 27%, а с начала 2020 года — на 95%.

По данным на 30 сентября, пакет Apple в портфеле Berkshire оценивался почти в $109,36 млрд. Если допустить, что за это время число бумаг не поменялось, то к 26 января 2021 года он вырос в цене на $25,8 млрд — до $135 млрд.

Однако в третьем квартале Berkshire Hathaway снизил долю акций Apple в своем портфеле — на 36,3 млн бумаг. Допустим, что холдинг продал акции по минимальной цене этого периода. Тогда он выручил за них $3,3 млрд. А если по максимальной, то мог получить почти $5 млрд.

Акций в портфеле — более 1 млрд

Второй крупнейший актив Berkshire Hathaway — акции финансового холдинга Bank Of America. Среди финансовых компаний, которые есть в портфеле компании Баффета, он имеет наибольший вес.

Цена акций банка падала еще в конце февраля, до мартовского всеобщего обвала, но затем постепенно начала восстанавливаться. С начала апреля прошлого года по середину января этого бумаги выросли почти на 72%, однако затем снова стали снижаться. С начала 2020 года акции потеряли в цене 12,15%.

Стоимость пакета на конец третьего квартала составляла $24,3 млрд. При допущении, что число бумаг осталось прежним, к 26 января его стоимость достигла свыше $31 млрд.

В третьем квартале Berkshire Hathaway докупила еще акций финансового холдинга — 85 млн бумаг. При минимальной цене за этот период холдинг мог потратить $1,979 млрд. При максимальной траты были бы ненамного больше — около $2,3 млрд. Ведь за этот квартал акции Bank Of America выросли всего на 3,6%.

Акций в портфеле — 400 млн

Coca-Cola — любимый напиток Баффета. Он владеет бумагами компании с 1988 года. Цена акций производителя безалкогольных напитков выросла за третий квартал на 10%. Тем не менее, с начала прошлого года она упала почти на 11%.

Баффет не докупал, но и не продавал акции компании — во втором и третьем квартале пакет бумаг был одинаковым. В конце третьего квартала пакет Coca-Cola в портфеле Berkshire Hathaway оценивался в $19,748 млрд. Если учитывать, что число акций в портфеле не поменялось, то с конца сентября стоимость актива снизилась на $32 млн.

Акций в портфеле — свыше 151,6 млн

Бумаги American Express — второй по величине финансовый актив Berkshire Hathaway. Компания появилась в США в 1850 году и изначально занималась доставкой ценных грузов, но теперь она известна платежными и кредитными картами. С помощью American Express также можно забронировать билет на самолет или номер в отеле.

По данным на 30 сентября, пакет компании в портфеле холдинга Баффета стоил $15 млрд. К 26 января его цена выросла на $2,4 млрд, если допустить, что к этому времени число акций не изменилось. С начала 2020 года по 26 января этого бумаги упали в цене на 6,7%. Однако с конца сентября они выросли на 15,76%.

Акций в портфеле — более 325,6 млн

На прилавках магазинов мы часто видим продукцию этой компании — кетчупы, соусы, консервы, детское питание. Однако с 2016 по 2019 год рыночная капитализация Kraft Heinz упала на 63% — с $106 млрд до $39 млрд — и до сих пор остается на этом уровне.

Баффет принимал непосредственное участие в образовании концерна Kraft Heinz. В 2013 году Berkshire Hathaway вместе с бразильским фондом прямых инвестиций 3G Capital купили производителя кетчупа H. J. Heinz. Сумма сделки составила $28 млрд, если учитывать прилагавшийся к компании долг. Через два года партнеры договорились о слиянии H. J. Heinz с компанией Kraft Foods.

По данным на 30 сентября прошлого года, Berkshire Hathaway владел акциями Kraft Heinz на сумму около $9,75 млрд. К концу января этого года пакет вырос почти до $11,2 млрд, если количество акций в портфеле не поменялось. С начала 2020 года акции компании прибавили 7%, а если считать с конца сентября — 14,82%.

Акций в портфеле — свыше 24,6 млн

Баффет впервые вложился в Moody's около 20 лет назад. С конца третьего квартала прошлого года стоимость пакета акций в портфеле Berkshire Hathaway снизилась на $522,5 млн, если число бумаг не изменилось.

За этот период акции международного рейтингового агентства подешевели на 7,31%. Тем не менее, с начала 2020 года они выросли на 13,17%.

Акций в портфеле — почти 132 млн

Berkshire Hathaway владеет около 8,76% одного из крупнейших банков США. За третий квартал акции U.S. Bancorp подешевели на 0,36%. Тем не менее, затем они стали стремительно расти. С конца сентября прошлого года по 26 января этого они поднялись на 26,05%.

Акций в портфеле — более 5 млн

Charter Communications — оператор кабельного телевидения и мобильной связи, а также провайдер интернета. На рынке США компания работает под брендом Spectrum. У нее есть свои видеосервисы, телеканалы и новостные порталы.

Телекоммуникационная компания вошла в топ-10 акций портфеля Баффета вместо Bank of New York Mellon, который занимал десятую строчку во втором квартале. За третий квартал прошлого года акции Charter Communications выросли почти на 20%, а вот потом дела пошли не так хорошо. С конца сентября их цена увеличилась всего на 4%. Однако с начала 2020 года рост — 33,9%.

Акций в портфеле — свыше 36 млн

DaVita поставляет медицинские услуги и занимает 37% американского рынка диализа. Компания проводит диализ пациентам с хроническими заболеваниями почек. Она входит в список Fortune 500 — крупнейших компаний США. DaVita также является единственной компанией из сектора здравоохранения в топ-10 портфеля Berkshire Hathaway.

В сентябре Баффет продал 2 млн бумаг поставщика медуслуг. Доля его холдинга в DaVita составляет около 32%, хотя в общем портфеле Berkshire акции компании занимают менее 2%. С конца сентября стоимость бумаг компании выросла на 39,24%, а с начала 2020 года — почти на 59%.

Акций в портфеле — более 127 млн

Во втором квартале 2020 года акции банка занимали восьмую строчку в топ-10 бумаг Berkshire Hathaway. Однако по итогам третьего квартала они оказались на последнем месте. За этот период Баффет продал свыше 110 млн акций Wells Fargo — 46% от имевшихся у Berkshire бумаг.

В прошлом Berkshire Hathaway была крупнейшим держателем бумаг банка. Стоимость актива, принадлежащего холдингу, достигала $32 млрд. К концу сентября прошлого года он стоил уже около $3 млрд. Компания Баффета начала постепенно отказываться от акций Wells Fargo на фоне скандалов, ударивших по репутации банка.

В 2016 году стало известно, что он открыл более 2 млн счетов без одобрения клиентов. На банк наложили штраф. Акции Wells Fargo начали падать, и в результате Баффет потерял $1,4 млрд.

Впоследствии на котировки банка сильно повлияла пандемия коронавируса. В середине июля 2020 года Wells Fargo отчитался о первом за более чем десять лет квартальном убытке. С начала прошлого года акции банка просели на 41,67%. Тем не менее, с конца сентября они выросли в цене на 33,48%.

По итогам третьего квартала, инвестпортфель Berkshire Hathaway стоил более $228,89 млрд. Со второго квартала он подорожал на $26,48 млрд. С конца сентября прошлого года по 26 января 2021 года его стоимость выросла на $44,8 млрд.

Основной рост пришелся на десятку главных акций портфеля. Пакет из топ-10 бумаг к концу января подорожал на $39,6 млрд. Хотя пакеты акций Coca-Cola и Moody's и потеряли в общей сложности около $554,5 млн.

Если бы инвестор вложил по 100 тыс. рублей в топ-5 акций портфеля Berkshire Hathaway, то за год заработал бы свыше 190 тыс. Бумаги Apple принесли бы ему более ₽121 тыс. — с учетом разницы курсов валют и выплаченных дивидендов. На акциях Kraft Heinz инвестор мог бы заработал свыше ₽43 тыс., а на бумагах Bank of America — ₽14 тыс. Акции Coca-Cola и American Express принесли бы по ₽6,8 тыс. и ₽5,4 тыс. соответственно.