В США стартует новый сезон отчетов: за кем следить на неделе

В центре внимания: Taiwan Semiconductor (TSM)

Отрасль: полупроводники
Рыночная капитализация: $556,33 млрд
Цена акции на 11 апреля: $122,8
Консенсус-прогноз: $155,29
Когда отчет: 13:00 мск
Ожидания: EPS — $0,9251, выручка — $12,81 млрд

• Выручка TSMC за март 2021 года составила около 129,13 млрд тайваньских долларов, увеличившись на 21,2% по сравнению с февралем 2021-го и на 13,7% по сравнению с мартом 2020-го. Выручка за первые три месяца 2021 года составила 362,41 млрд новых тайваньских долларов, увеличившись на 16,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
• 1 апреля TSMC объявила о намерении инвестировать $100 млрд в течение следующих трех лет для удовлетворения спроса на чипы. Сейчас компания строит новый завод.
• P/E TSMC (35,14) находится на средних по сектору уровнях. Но P/S (13,59) показывает, что компании требуется значительный рост выручки для поддержания инвестиционной привлекательности — среднее значение по сектору здесь составляет 7,15.
• 29 марта аналитик Citi Роланд Шу видит «хорошие возможности для покупки» по акциям TSMC. Он считает, что выручка компании в первом квартале совпадет с высоким уровнем прогноза и что она обеспечит полной загрузкой своей мощности до конца 2021 года. Его рейтинг по бумагам TSMC — «покупать».
• Аналитик Bernstein Марк Ли считает, что акции TSMC достигнут отметки в $149. «Мир нуждается в продвинутых полупроводниках, и они есть только у TSMC», — считает он.

Bank of America (BAC)

Отрасль: банки и финансы
Рыночная капитализация: $345 млрд
Цена акции на 11 апреля: $39,99
Консенсус-прогноз: $40,73
Когда отчет: 13:45 мск
Ожидания: EPS — $0,6278, выручка — $21,63 млрд

Акции Bank of America любит Уоррен Баффет: на 31 декабря 2020 года они составляли 11,35% портфолио его холдинга Berkshire Hathaway. На конец года ему принадлежало более 1 млрд акций — сейчас этот пакет оценивается примерно в $40 млрд.

P/E (21,2) и P/BV (1,26) находятся на средних уровнях по сектору. Согласно мультипликаторам, акции Bank of America оценены по рынку.

Аналитик Barclays Джейсон Голдберг повысил целевую цену по Bank of America до $45 с $40 и сохранил рейтинг «лучше рынка». По его мнению, уменьшение резерва для покрытия возможных потерь по кредитам должно привести к росту прибыли, а более благоприятные процентные ставки позитивно скажутся на перспективах банка.

Другие важные отчеты дня:

UnitedHealth: до открытия рынка, прогноз EPS — $4,39, прогноз выручки — $69,07 млрд;
PepsiCo: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,12, прогноз выручки — $14,5 млрд;
Citigroup: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,28, прогноз выручки — $18,28 млрд;
BlackRock: до открытия рынка, прогноз EPS — $8,34, прогноз выручки — $4,28 млрд;
U.S. Bancorp: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,9421, прогноз выручки — $5,58 млрд;
Truist Financial Corp: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,9321, прогноз выручки — $5,43 млрд;
PPG Industries: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,57, прогноз выручки — $3,67 млрд;
Delta Air Lines: до открытия рынка, прогноз EPS — -$2,73, прогноз выручки — $4,06 млрд;
J.B. Hunt: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,24, прогноз выручки — $2,51 млрд;
Alcoa: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,4079, прогноз выручки — $2,62 млрд.

В центре внимания: Morgan Stanley (MS)

Отрасль: банки и финансы
Рыночная капитализация: $150,99 млрд
Цена акции на 11 апреля: $80,72
Консенсус-прогноз: $88,63
Когда отчет: 14:30 мск
Ожидания: EPS — $1,55, выручка — $13,23 млрд

• 1 апреля Morgan Stanley объявил о разрешении некоторым из своих институциональных фондов работать с биткоином. Они смогут покупать фьючерсы на первую криптовалюту с расчетами в фиате или инвестировать в Grayscale Bitcoin Trust. Ранее сообщалось о переговорах Morgan Stanley о сделке по приобретению «значительной» доли в южнокорейской криптобирже Bithumb.
• 5 апреля Morgan Stanley заявил, что увеличит выплату дивидендов после снятия соответствующих ограничений ФРС, введенных из-за пандемии в 2020 году. Это зависит от результатов банковских стресс-тестов — их ФРС планирует опубликовать в июне.
• Значение P/E (12,45) несколько ниже среднего уровня в секторе, значение P/BV (1,43) — практически на уровне средних значений. Сейчас акции согласно мультипликаторам практически оценены по справедливой цене.
• 1 апреля аналитик UBS Бреннан Хокен повысил целевую цену по акциям Morgan Stanley до $92 с $84 и сохранил рейтинг «покупать». Повышение связано с закрытием банком сделки по покупке инвестиционной компании Eaton Vance. Хокен добавил, что активы под управлением Eaton Vance выросли на 15% по состоянию на январь 2021 года по сравнению с июлем 2020-го, и с тех пор выросли еще.

Другие важные отчеты дня:

PNC Financial: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,61, прогноз выручки — $4,1 млрд;
Bank Of New York Mellon: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,8703, прогноз выручки — $3,83 млрд;
Kansas City Southern: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,02, прогноз выручки — $720,75 млн;
Citizens Financial Group: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,9369, прогноз выручки — $1,64 млрд;
Ally Financial: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,09, прогноз выручки — $1,75 млрд.