Оцениваем полезность идей аналитиков для принятия решений об инвестировании
Что с чем сравниваем?
Исходная цена — цена на момент публикации прогноза/инвестиционной идеи
Фактическая цена — максимально близкая к прогнозу цена, по которой можно было совершить сделку за период
Прогнозная цена
Как оцениваем?
По двум критериям:
1.
Правильно ли спрогнозировано направление изменения цены? Другими словами, заработал или потерял деньги гипотетический инвестор, который принял решение на основании этого прогноза?
2.
Насколько фактическое движение цены оказалось соразмерным с прогнозируемым?
Первый критерий важнее.
Если аналитик правильно указал направление движения и это могло принести инвестору прибыль, то точность такого прогноза в любом случае будет оцениваться выше 50%.
Какие данные мы используем для оценки?
Архив опубликованных прогнозов и идей аналитиков, период действия которых истек. Если у нас нет данных по поставщику прогнозов, выводим «—».
Что означает число звездочек у аналитика
* - Надежность прогнозов аналитика (НПА) <=55% — На данный момент у аналитика низкая точность прогнозов. Прогнозы почти в половине случаев могут принести убыток. Советуем посмотреть еще другие прогнозы по этой компании
** - 55%< НПА <=65% — Невысокая точность прогнозов. Значительная часть прогнозов не приносит прибыль. Советуем посмотреть еще другие прогнозы по этой компании
*** - 65%< НПА <=75% — Умеренная точность прогнозов. Большая часть прогнозов приносит прибыль, но с высокой вероятностью, котировки могут не достичь обозначенных в прогнозе уровней
**** - 75%< НПА <=85% — Хорошая точность прогнозов. Рекомендации чаще всего приносят прибыль, с умеренной погрешностью от ожидаемого результата
***** - НПА >85% — Высокая точность прогнозов. Прогнозы этого аналитика в большинстве случаев сбываются
Подробнее, пожалуйста
Здесь мы приводим лишь несколько простых примеров, иллюстрирующих наш метод оценки полезности. По запросу можем предоставить алгоритм целиком.
Общие для всех примеров исходные данные:
Исходная цена = 3000 руб.
Прогноз = 4000 руб.
Период прогнозирования = 1 год.
Кейс 1
Фактическая цена в течение года достигла или превысила 4000 руб.
Фактическая цена = 4000 руб.
Полезность = 100%.
Тут все просто: аналитик точно спрогнозировал цену, инвестор выиграл 100% из того, что рассчитывал выиграть.
Кейс 2
Фактическая цена весь период прогнозирования была ниже исходной.
Фактическая цена = 3000 руб.
Мы берем самую близкую к прогнозу цену. От 3000 и ниже — это 3000 руб.
Полезность = 0%.
Тоже просто: используя прогноз, инвестор совсем ничего не заработал, а с учетом уплаты комиссии и возможного дальнейшего снижения цены даже понес убыток.
Кейс 3
Фактическая цена достигла 50% от прогнозируемого потенциала роста.
Фактическая цена = 3500 руб.
Полезность = 75%.
Аналитик правильно предсказал направление, а значит точность его прогноза располагается между 50% и 100%. Инвестор заработал только половину от ожидаемой по прогнозу прибыли - ₽500 вместо ₽1000, стало быть, точность прогноза находится посередине между 50% и 100% и равна 75%.
Здесь нужно вернуться к критериям и вспомнить, что важно — правильно спрогнозировать направление изменения — заработал или проиграл. Поэтому при 30% попадании (цена достигла 3300) мы оцениваем полезность примерно в 65%, при 50 — в 75%, а при 70 — в 85.