Microsoft, Tesla, McDonald's: за чьими отчетами следить на неделе

В центре внимания: Microsoft (MSFT)

Отрасль: IT
Рыночная капитализация: $1,71 трлн
Цена акций на 24 января: $225,95
Изменение за последние 12 месяцев: +35,77%
Консенсус-прогноз: «покупать», $248,19
Когда отчет: 25 января, после закрытия рынка США (00:00 мск)
Ожидания: EPS — $1,64, выручка — $40,23 млрд

• По ходу последнего квартала Microsoft активно вкладывалась в IT-стартапы: в частности, инвестировала в индийского разработчика VerSe Innovation более $100 млн вместе с Alphabet, а также совместно с GM вложила $2 млрд в проект Cruise, который занимается разработкой беспилотных автомобилей.

• 21 января аналитик Goldman Sachs Каш Ранган присвоил акциям Microsoft рейтинг «покупать» и целевую цену $285. По его мнению, у Microsoft хорошие возможности развить свой облачный бизнес стоимостью $60 млрд, который включает продукты Azure, Office 365, Dynamics и LinkedIn Commercial. Ранган считает, что Office 365 потенциально может удвоить базу пользователей с более чем 255 млн до 500 млн человек по всему миру.

• После публикации последнего отчета акции Microsoft упали на 1,66%, несмотря на то что ее доходы превысили ожидания аналитиков на 24%. Инвесторов разочаровал ориентир руководства Microsoft по выручке на четвертый квартал.

• Мультипликатор P/E Microsoft равен 36,29 при среднем значении по сектору в 56,2 — компания недооценена относительно размера прибыли. По показателю EV/S Microsoft, напротив, несколько переоценена — 11,12 против 8,54 в среднем по сектору.

Другие важные отчеты 26 января:

ММК: публикация операционных результатов за четвертый квартал 2020 года;
Johnson&Johnson: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,83, прогноз выручки — $21,67 млрд;
Verizon: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,17, прогноз выручки — $34,54 млрд;
Novartis: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,37, прогноз выручки — $13,01 млрд;
NextEra Energy: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,3779, прогноз выручки — $5,55 млрд;
Texas Instruments: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,33, прогноз выручки — $3,59 млрд;
Starbucks: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,5568, прогноз выручки — $6,91 млрд;
AMD: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,4694, прогноз выручки — $3,02 млрд;
Raytheon Technologies: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,698, прогноз выручки — $16,24 млрд;
American Express: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,29, прогноз выручки — $9,35 млрд;
General Electric: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,0895, прогноз выручки — $21,79 млрд;
Lockheed Martin: до открытия рынка, прогноз EPS — $6,42, прогноз выручки — $16,95 млрд;
Xerox: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,6286, прогноз выручки — $1,9 млрд;
UBS Group: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,2875, прогноз выручки — $7,58 млрд.

В центре внимания: Tesla (TSLA)

Отрасль: автомобильная промышленность
Рыночная капитализация: $802,53 млрд
Цена акций на 24 января: $846,64
Изменение за последние 12 месяцев: +641,8%
Консенсус-прогноз: «держать», $311,17
Когда отчет: 27 января, после закрытия рынка США (00:00 мск)
Ожидания: EPS — $1,01, выручка — $10,37 млрд

• Акции Tesla пережили небывалый взлет в 2020-м: рост котировок благодаря стабильной прибыли и включению в индекс S&P 500 сделал основателя компании Илона Маска богатейшим человеком мира.
• В начале января 2021 года Tesla отчиталась о выпуске более 509,7 тыс. автомобилей в 2020-м, что соответствовало изначальным планам компании. При этом она продала 499,5 тыс. машин — ей не хватило всего 450 продаж для того, чтобы исполнить обещание Маска, заявившего, что в 2020 году Tesla способна выйти на отметку 500 тыс. реализованных автомобилей.
• Количество автомобилей Tesla, которые зарегистрировали на ключевом для компании рынке штата Калифорния, выросло на 63% в четвертом квартале 2020 года по сравнению с 2019-м. Рост обеспечил успех компактного кроссовера Tesla Model Y. Всего в четвертом квартале в Калифорнии зарегистрировали 22 117 электрокаров Tesla, из которых на Model Y пришлось 11 417.
• Акции Tesla сильно переоценены по ключевым мультпликаторам: показатель P/E у компании составляет 1674,18 против среднего значения по сектору в 41,49, а EV/S — 28,45 против среднего мультпликатора по сектору в 18,89.
• Оценки аналитиков по акциям сильно разнятся: например, в JP Morgan установили целевую цену по ним в $105 и присвоили рейтинг «продавать», в то время как аналитик Oppenheimer Колин Руш в январе повысил таргет по Tesla до $1036 с $486.

В центре внимания: Apple (AAPL)

Отрасль: IT
Рыночная капитализация: $2,34 трлн
Цена акций на 24 января: $139,07
Изменение за последние 12 месяцев: +72,34%
Консенсус-прогноз: «потенциал выше среднерыночного», $132,7
Когда отчет: 27 января, после закрытия рынка США (00:00 мск)
Ожидания: EPS — $1,4, выручка — $102,31 млрд

• Результаты за первый квартал финансового года (начинается 1 октября) всегда оказываются наиболее мощными для Apple, поскольку на этот квартал приходятся праздничные продажи, а также начало продаж новых iPhone. Спрос на смартфоны на фоне пандемии вырос настолько, что компания собралась увеличить производство iPhone на 30% в первой половине 2021-го.
• Ожидается, что весной 2021 года компания обновит линейку iPad, в частности, выпустив первые планшеты iPad Pro с продвинутым дисплеем MiniLED. По данным Bloomberg, в 2021 году Apple также готовит крупное обновление линеек ноутбуков и настольных компьютеров: компания планирует обновление MacBook Pro и Mac, разрабатывает более тонкую и легкую версию MacBook Air. Ранее осенью 2020-го Apple представила первые ноутбуки на собственном ARM-процессоре M1.
• Также СМИ сообщали, что в 2022 году Apple хочет начать продажи VR-шлемов, а в 2024 году — беспилотных автомобилей собственного производства.
• Акции Apple традиционно переоценены по ключевым мультипликаторам: показатель P/E составляет 41,9 (среднее значение по сектору — 21,35), EV/S — 8,47 (1,22 в среднем по сектору).
• Аналитик Cowen Криш Санкар повысил целевую цену по акциям Apple до $153 с $133. Он ожидает сильных результатов и прибыль, опережающую прогнозы из-за сильного спроса на iPhone 12 наряду с высокими продажами Mac и iPad.

Другие важные отчеты 27 января:

Facebook: после закрытия рынка, прогноз EPS — $3,15, прогноз выручки — $26,23 млрд;
AT&T: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,7276, прогноз выручки — $44,51 млрд;
Abbott: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,35, прогноз выручки — $9,94 млрд;
Boeing: до открытия рынка, прогноз EPS — -$1,41, прогноз выручки — $15,19 млрд;
ServiceNow: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,06, прогноз выручки — $1,21 млрд;
Stryker: после закрытия рынка, прогноз EPS — $2,55, прогноз выручки — $4,34 млрд;
LAM Research: после закрытия рынка, прогноз EPS — $5,69, прогноз выручки — $3,32 млрд;
Anthem: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,53, прогноз выручки — $30,92 млрд;
ADP: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,29, прогноз выручки — $3,57 млрд;
Crown Castle: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,6237, прогноз выручки — $1,51 млрд;
General Dynamics: до открытия рынка, прогноз EPS — $3,55, прогноз выручки — $10,82 млрд;
NASDAQ: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,47, прогноз выручки — $744,05 млн.

В центре внимания: McDonald's (MCD)

Отрасль: общественное питание
Рыночная капитализация: $158,99 млрд
Цена акций на 24 января: $213,38
Изменение за последние 12 месяцев: +0,99%
Консенсус-прогноз: «лучше рынка», $241,53
Когда отчет: 28 января, до открытия рынка США (17:30 мск)
Ожидания: EPS — $1,79, выручка — $5,37 млрд

• Пандемия ударила по ресторанным сетям: показатели McDonald's снижались на протяжении трех кварталов подряд в 2020-м после роста на протяжении предыдущих 19 кварталов. Компания сфокусировалась на доставке, работе навынос и drive-thru-продажах.
• Аналитик Goldman Sachs Джаред Гарбер присвоил акциям McDonald's рейтинг «покупать» и целевую цену $237. Он считает, что крупные ресторанные сети могут извлечь выгоду из «быстрой цифровой трансформации и проблем независимых ресторанов». По мнению Гарбера, McDonald's сильно на руку открытие экономики в 2021 году, а инвестиции компании в технологии, обновленную маркетинговую стратегию и обновленное меню поспособствуют увеличению доли рынка компании.
• Акции McDonald's недооценены относительно прибыли (P/E компании — 32,59 против 34,56 в среднем по сектору) и переоценены по выручке (EV/S — 10,04 по сравнению со средним значением по сектору в 3,50).
• Аналитик Keybanc Capital Markets Эрик Гонсалес отмечает, что хотя фактор COVID-19 вредит бизнесу McDonald's, у компании есть «завидные» постковидные перспективы, и считает, что акции сети входят в число самых предпочтительных в сегменте быстрого питания в 2021 году. Его целевая цена — $235.

Другие важные отчеты 28 января:

«Полюс»: публикация производственных результатов за четвертый квартал 2020 года;
Visa: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,28, прогноз выручки — $5,52 млрд;
Mastercard: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,53, прогноз выручки — $4,01 млрд;
Comcast: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,4847, прогноз выручки — $26,81 млрд;
Danaher: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,5301, прогноз выручки — $20,45 млрд;
Mondelez: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,663, прогноз выручки — $7,15 млрд;
Altria: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,01, прогноз выручки — $4,98 млрд;
Northrop Grumman: до открытия рынка, прогноз EPS — $5,77, прогноз выручки — $9,25 млрд;
Xcel Energy: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,551, прогноз выручки — $2,84 млрд;
Western Digital: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,5237, прогноз выручки — $3,87 млрд;
Southwest Airlines: до открытия рынка, прогноз EPS — -$1,66, прогноз выручки — $2,12 млрд;
American Airlines: до открытия рынка, прогноз EPS — -$4,12, прогноз выручки — $3,89 млрд.

В центре внимания: Chevron (CVX)

Отрасль: нефть и газ
Рыночная капитализация: $176,59 млрд
Цена акций на 24 января: $91,73
Изменение за последние 12 месяцев:  -18,5%
Консенсус-прогноз: «лучше рынка», $104,62
Когда отчет: 29 января, до открытия рынка США (17:30 мск)
Ожидания: EPS — $0,0675, выручка — $24,33 млрд

• В 2020 году Chevron купила независимого производителя нефти и газа Noble и стала вторым по величине производителем сланцевой нефти в США. Сумма сделки оценивается в $12 млрд.
• Аналитик Cowen Джейсон Габельман поднял целевую цену по акциям Chevron до $99 с $90 и сохранил рейтинг «лучше рынка». Он считает, что консенсус-прогнозы не учитывают приобретение Noble Energy и ожидает, что компания превзойдет оценки и объявит о повышении дивидендов, что должно помочь ее акциям выглядеть привлекательнее конкурентов.
• Chevron была убыточна на протяжении последних 12 отчетных месяцев, поэтому ее нельзя оценить по P/E. Что касается EV/S — то здесь компания недооценена (1,97 против среднего по сектору показателя в 2,94).

Другие важные отчеты 29 января:

«Полиметалл»: публикация производственных результатов за четвертый квартал 2020 года;
Eli Lilly: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,37, прогноз выручки — $7,26 млрд;
SAP: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,95, прогноз выручки — $9 млрд;
Honeywell: до открытия рынка, прогноз EPS — $2, прогноз выручки — $8,39 млрд;
Charter: до открытия рынка, прогноз EPS — $4,82, прогноз выручки — $12,57 млрд;
Caterpillar: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,48, прогноз выручки — $11,22 млрд;
Colgate-Palmolive: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,7622, прогноз выручки — $4,14 млрд;
Roper Technologies: до открытия рынка, прогноз EPS — $3,49, прогноз выручки — $1,53 млрд;
Ericsson: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,203, прогноз выручки — $7,99 млрд;
Phillips 66: до открытия рынка, прогноз EPS — -$0,8086, прогноз выручки — $16,15 млрд.