Дефицит рублевой ликвидности у некоторых крупных банков не ослабевает

«Для пополнения ликвидности приходится продавать евробонды. Согласно опубликованному ЦБ обзору банковского сектора, в сентябре банками был получен убыток в размере 322,4 млрд руб. (ROE 10,4% на основе балансового капитала), доля Сбербанка в прибыли выросла с 40%, до 73,5%. По-видимому, основным фактором стало доначисление резервов на возможные потери (+370 млрд руб.) в связи с началом санации (за счет средств субординированных кредиторов и ФКБС) ФК «Открытие» и Бинбанка. С валютных счетов клиентов ушло $5,7 млрд, что вызвало дефицит валютной ликвидности, который был покрыт за счет продажи евробондов (на $6,4 млрд), скорее всего, небанковским организациям-резидентам.

Запаса валютной ликвидности у банков не достаточно для прохождения пика выплат по внешнему долгу в декабре (по-видимому, они и в дальнейшем будут продавать евробонды), что вновь должно вызвать расширение базиса MosPrime – FX swap (на 50 б.п. с текущих 60–70 б.п.). Поддержку валютному рынку может оказать дальнейшее увеличение задолженности ЦБ перед нерезидентами.

Дефицит рублевой ликвидности у некоторых крупных банков не ослабевает: на 1 октября общий рублевый долг банков перед ЦБ и Минфином достиг 3,1 трлн руб. (такой долг наблюдался в середине 2016 года, когда система находилась в состоянии структурного дефицита ликвидности), в то же время депозиты, размещенные в ЦБ, составили 1 трлн руб. Такие разнонаправленные действия могут быть обусловлены как низким уровнем доверия в банковской системе (переход «Открытия» и Бинбанка под контроль ЦБ пока не улучшил ситуацию), так и низким размером свободного обеспечения у тех банков, которые испытывают дефицит рублевой ликвидности (запуск МЭПЛ является этому подтверждением). Однако регулятору удалось изолировать проблему: этот дефицит никак не отражается на рублевых ставках (RUONIA остается даже ниже ставки на депозитных аукционах ЦБ РФ, поскольку банки предпочитают ликвидность размещать в o/n инструментах на опасениях оттока клиентских средств)», – отмечают аналитики Райффайзенбанка.