0
«Открытие Брокер»: Рынок акций откроется повышением
«По итогам торгов 12 июля индекс ММВБ составил 1954,39 пункта (+0,86%), РТС – 1025,68 пункта (+2,41%). Торги среды прошли на достаточно больших объемах. Индекс ММВБ преодолел зону сопротивления 1920-1950 пунктов и закрыл день в позиции для дальнейшего роста. Благоприятных факторов было достаточно много. Растущая нефть, позитивный взгляд ЦБ РФ, да и ожидаемые дивидендные отсечки тоже привлекали покупателей. В целом техническая картина по индексу ММВБ говорит о возможности дальнейшего роста до 2000 пунктов, а затем и до 2100 пунктов. Однако помешать этому могут дивидендные отсечки на будущей неделе.
Рубль также провел день в укреплении как за счет нефти, так и слабости самого доллара. Во-первых, стоит сказать об успешных аукционах ОФЗ, которые провел Минфин. На первом из них были размещены ОФЗ-ПД серии 26222 в объеме 20 млрд руб. при спросе 33,579 млрд руб. Средневзвешенная доходность по бумагам с погашением 16 октября 2024 года составила 8,11%. На втором аукционе удалось разместить весь предложенный объем ОФЗ-ПК выпуска 29012 на 10 млрд руб. Спрос составил 26,4 млрд руб. при средневзвешенной доходности 9,75%. Таким образом, мы вновь наблюдаем достаточный спрос при доходностях ОФЗ-ПД выше 8%. Соответственно, подобная доходность сохраняет привлекательность для рубля, тем более что основная коррекция по факту сокращения разрыва в ставках ЦБ РФ и валют фондирования почти завершилась.
ЦБ РФ также порадовал рынок возобновлением надежд на снижение ставки. В бюллетене «О чем говорят тренды» говорится: «Несмотря на временное ускорение в июне, инфляция остается на траектории, способствующей достижению цели 4% к концу 2017 года». Эксперты ЦБ считают ускорение инфляции в июне временным, хотя на фоне проблемного урожая оно может оказаться не столь кратким. Тем не менее отмечается: «Экономика во втором квартале закрепилась на траектории невысокого, но устойчивого роста, которому не препятствовали временные колебания внешних условий в июне. Рост сопровождается уверенным восстановлением внутреннего спроса. Опросные показатели также указывают на вероятное сохранение высоких темпов роста промышленности в ближайшие месяцы». Впрочем, позднее вышел отчет Росстата, который показал недельную инфляцию на уровне 0,1%, а с начала года 2,7%, что все же сохраняет риски недостижения целевого уровня ЦБ РФ. И еще немного о торговом балансе. Положительное сальдо выросло в мае на 12,2% по сравнению с маем 2016 года. Со стороны экономики у рубля все в достаточном порядке, лишь внешние факторы оказывают на него существенное влияние. К вечеру среды доллар ослаб до 60,0 руб. (-1,24%), а евро – до 68,49 (-1,68%).
Американские торги проходили на фоне выступления председателя ФРС Джанет Йеллен перед законодателями с полугодовым отчетом. Главное, что услышал рынок, это то, что она сказала о незначительном числе повышений ставок, которое еще может потребоваться. «Учитывая текущие оценки, ставка ФРС не должна будет повышаться слишком сильно, чтобы достичь нейтрального уровня, который не стимулировал бы или не замедлял экономическую активность», – заявила она. Йеллен также сообщила о том, что ФРС следит за слишком низкой инфляцией. На этом фоне доходность 10-летних казначейских обязательств США снизилась до 2,302%, а Dow Jones подскочил до рекордного значения. Американский доллар сначала ослаб относительно евро, но затем смог устроить контрнаступление, так как перспективы более длительного и агрессивного повышения ставки существенно ослабли. Между тем в Канаде произошло то, что не происходило уже семь лет. Канадский регулятор повысил ставку на 25 б.п., до 0,75%. Однако вернемся к американскому рынку. Заявления госпожи Йеллен были негативно встречены инвесторами в банковские бумаги: Bank of America (-1,02%), Citigroup (+0,15%), J.P. Morgan (-0,3%). Более оптимистично торговался IT-сектор: Microsoft (+1,66%), Facebook (+2,34%), Intel (+0,97%). Естественно, что в плюсе были бумаги, известные высокими дивидендами. По итогам дня DJIA прибавил 0,57%, до 21532,14 пункта, S&P 500 укрепился на 0,73%, до 2443,25 пункта.
Азиатские инвесторы получили заряд бодрости от американских коллег и поддержали рост местных индексов. Даже японский Nikkei 225 игнорировал укрепление иены до 113,0 за доллар. Китайский экспорт в июне вырос на 11,3% (при ожиданиях роста на 8,7%), а импорт подскочил на 17,2% (при ожиданиях 13,1%). Положительное сальдо торгового баланса КНР выросло до $42,77 млрд. Таким образом, рынок вновь получает подтверждение достаточно здорового мирового потребительского спроса. Вместе с оценками председателя ФРС экономики США это создает весьма позитивную картину для инвесторов. К 8:40 мск Shanghai Composite – 3209,51 пункта (+0,37%), Nikkei 225 – 20106,33 (+0,04%).
Нефть накануне смогла подорожать, но американская добыча заметно охладила оптимистов. Согласно отчету Минэнерго США, на неделе, завершившейся 7 июля, коммерческие запасы нефти сократились на 7,6 млн барр., до 495,4 млн барр. Запасы бензина снизились на 1,6 млн барр., а дистилляты выросли на 3,1 млн барр. Статистика производства смогла значительно ограничить активность «быков», так как добыча за отчетную неделю повысилась на 59 тыс. барр., до 9,397 млн барр. в сутки. На азиатских торгах нефть получила поддержку из Китая, где импорт в июне составил 8,79 млн барр. в сутки. Это на 17,9% больше, чем в июне прошлого года, но на 2,9% меньше, чем в мае. В целом за первое полугодие КНР импортировала 8,55 млн барр. в сутки или на 13,8% больше, чем в первом полугодии 2016 года. Столь существенный рост связан как с падением добычи в самом Китае, так и с продолжающимся ростом потребления. К 9:00 мск Brent – $47,62 (-0,25%), WTI – $45,36 (-0,29%), золото – $1222,5 (+0,28%), медь – $5927,15 (+0,17%), никель – $9265 (+0,65%), палладий – $862 (+0,05%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 9:45 мск – инфляция во Франции, в 10:00 мск – инфляция в Испании, в 15:30 мск – первичные обращения за пособием по безработице в США и цены производителей, в 17:00 мск – выступление председателя ФРС Джанет Йеллен, в 18:30 мск – речь президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса, в 20:00 мск – речь члена FOMC Л. Брэйнарда, в 21:00 мск – отчет по бюджету США. Ситуация на внешних рынках предполагает очередной позитивный старт торгов в России. Достаточно дорогая нефть и слабый доллар также будут способствовать укреплению рубля», – отмечает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.
Quote.ru представляет новый уникальный продукт линейки «Прогнозы»:
Скачайте бюллетень и получайте на почту ежемесячные апдейты абсолютно бесплатно.
Материалы к статье