UBS: Мы повысили целевые цены по бумагам «Яндекса» и Mail.Ru

Опубликованные «Яндексом» и Mail.Ru показатели выручки от онлайн-рекламы в первом квартале 2017 года превзошли ожидания. Мы считаем, что у российского рынка рекламы есть существенный долгосрочный потенциал к росту.

Основываясь на опубликованных компаниями данных за первый квартал, мы повысили прогноз по выручке «Яндекса» и Mail.Ru на 2% и 3% соответственно. В то же время мы слегка скорректировали прогноз по рентабельности по EBITDA на 2017 год, поскольку полагаем, что дополнительные доходы компании будут инвестировать с новые проекты.

На фоне повышения прогноза по EPS и укрепления рубля мы пересмотрели целевые цены по бумагам «Яндекса» и Mail.Ru. По бумагам «Яндекса» целевая цена повышена с $27,2 до $33, рекомендация – «покупать». По бумагам Mail.Ru мы повысили целевую цену с $27,7 до $32,5, рекомендация – «покупать».