Morgan Stanley: Мы повысили целевую цену бумаг QIWI

Результаты QIWI за четвертый квартал 2016 года вышли на уровне ожиданий. В компании ожидают роста доходов и чистой прибыли на 2–5% без учета проекта «Совесть».

Перспективы развития проекта «Совесть» будут ясны ближе к концу 2017 года. Пока что сервис был запущен только в Москве, выход на региональные рынки ожидается во втором полугодии. Участникам рынка пока что нужно больше уверенности в том, что новый проект идет по верному пути. Мы же отмечаем дополнительные кредитные риски, связанные с этим проектом.

На фоне пересмотра прогноза по рублю, мы повышаем целевую цену бумаг QIWI с $13,20 до $15,00 и подтверждаем рекомендацию «держать». В связи с неопределенностью перспектив мы не учитываем «Совесть» в наших прогнозах.