«Открытие Брокер»: На рынке акций вероятно снижение

«По итогам торгов 30 января индекс ММВБ упал на 1,41%, до 2234,14, РТС — на 1,67%, до 1175,64 пункта. Президентам США и РФ не удалось подарить рынку сюрприз в виде прорывных договоренностей, что окончательно перевело вопрос об улучшении отношений между двумя государствами в статус «долгостроя». Более того, решения новой администрации США оказались весьма резкими, что вызвало недовольство у корпоративной Америки. Валютные торги проходили спокойно, и курс рубля существенно не изменился, хотя в понедельник завершился налоговый период. Тем не менее цена на нефть осталась в районе $55 за баррель, что явно не стимулирует ослабление российской валюты. Позднее вечером МЭР опубликовало свои оценки ВВП за 2016 год. За весь год ВВП снизился на 0,6%, в четвертом квартале падение составило 0,3%, а вот за декабрь вовсе ускорилось до 1,0%. Основными проблемными точками были розничная торговля и строительство, хотя в промышленности наблюдался рост.

Торги в США завершились снижением индексов. Новые указы Д. Трампа явно не понравились топ-менеджерам IT-компаний, в которых доля иностранных сотрудников часто превышает половину, но основное снижение все же показали бумаги энергетиков, которые отреагировали на снижение котировок нефти: Transocean (-7,05%), Chevron Corp. (-1,73%), Exxon Mobil (-0,76%), ConocoPhillips (-3,94%). И естественно, пессимизм не обошел стороной бумаги финансовых учреждений и самих IT-гигантов: Bank of America (-1,76%), Citigroup (-0,88%), JPMorgan (-1,04%), Alphabet (-2,51%), Microsoft (-0,99%). Индекс волатильности резко подскочил на фоне новых указов, отражая растущую неуверенность. VIX вырос на 12,29%, до 11,88. Статистика в США поводов для пессимизма не предоставила, но рынок проигнорировал данный факт. Объем незавершенных сделок по продаже недвижимости в декабре вырос на 1,6% при ожиданиях 1,1% роста. В итоге DJIA снизился на 0,61%, до 19971,13, S&P 500 — на 0,6%, до 2280,9 пункта.

Неуверенность инвесторов сохранилась и на азиатской сессии. Кроме того, Банк Японии вновь не стал изменять свою политику, что привело к укреплению иены до 113,5 за доллар и падению акций на Токийской бирже. Снижение прогноза по прибыли привело к эпическому обвалу бумаг NEC на 16%. Безработица в Японии осталась на уровне 3,1%, а рост промышленности в декабре составил 0,5%. С другой стороны, активность в Азии оставалась низкой. В Гонконге, Вьетнаме и КНР продолжаются новогодние праздники. К 8:50 мск Nikkei 225 составил 19072,75 (-1.53%).

В рамках азиатской сессии дорожали металлы, а нефть торговалась в небольшом минусе. Goldman Sachs ожидает, что в 2017 году производство нефти в США увеличится на 290 тыс. барр. по сравнению с 2016 годом. Впрочем, это один из достаточно скромных прогнозов, так как на рынке ожидают и более сильного прироста. Частично это стимулируется также наличием спрэда между WTI и Brent, который позволяет экспортировать незначительные объемы из США. Кстати, стоимость сентябрьских контрактов Brent на $1,2 выше мартовских, а в марте 2018 года цена контракта ниже сентября 2017 года. В последнее время структура контанго на рынке начала разваливаться, отражая ожидания более высокого производства в будущем. Мартовские контракты 2019 года всего на $0,4 дороже текущей цены. И это в сравнении с тем, что до решения ОПЕК 30 ноября разница превышала $3-5. К 9:10 мск контракт нефти Brent стоил $55,25 (-0,13%,) WTI — $52,44 (-0,36%), золото торговалось га уровне $1200,6 (+0,62%), медь — $5875,34 (+0,38%), никель — $9705 (+0,26%), палладий — $749,4 (+1,48%).

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник: в 10:00 мск — розничные продажи в Германии, в 10:45 мск — инфляция во Франции, в 11:00 мск — говорит президент ЕЦБ Марио Драги, в 11:55 мск — безработица в Германии, в 13:00 мск — инфляция в еврозоне, ВВП за четвертый квартал и безработица, в 16:30 мск — ВВП Канады, в 17:00 мск — индексы цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller, в 17:45 мск — Чикагский PMI США, в 18:00 мск — индекс потребительской уверенности Conference Board. Начало дня на российском рынке может оказаться вновь за «медведями». Разочарование в ближайших перспективах отношений РФ и США подкрепляется общей обеспокоенностью на рынках. К тому же, российская статистика за декабрь показала, что промышленность — это еще не вся экономика. Как минимум, слабые розничные продажи являются поводом для дальнейших распродаж акций розничных сетей. И естественно, под давлением будут бумаги, которые показали самый сильный рост в надежде на изменения условий для РФ», – считает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.

Е.Д.