За какими акциями следить, чтобы предугадать спад или подъем на рынке
За какими акциями следить, чтобы предугадать спад или подъем на рынке
Изготовители оборудования для микрочипов стали надежным индикатором для инвестора. Такие компании, как LAM Research и Applied Materials, даже называют барометром рынка. Все потому, что по их результатам можно сделать хороший прогноз, что дальше будет с мировой экономикой.
Эти фирмы не выпускают процессоры или видеокарты. Их специализация — высокотехнологичное оборудование для тех, кто делает сложные детали для компьютеров. Именно в этом кроется причина опережающей динамики котировок. Ведь когда снижается спрос на оборудование, затем непременно идет спад производства. А это чревато снижением во всем сегменте — с перспективой распространиться на рынок в целом.
Получается, что предугадать снижение или подъем в глобальной экономике и на фондовом рынке можно, если внимательно следить за результатами нескольких узкоспециализированных компаний. РБК Quote попросила аналитиков разобраться в перспективах акций этих компаний — и выбрать одну. Ту, что сильнее прочих достойна стать объектом для инвестирования.
Прямо сейчас ситуацию на рынке полупроводников называют началом нисходящей спирали. Из-за торговой войны между Китаем и США спрос на микрочипы перестал быстро расти.
«Дополнительно этому способствовало введение санкций в отношении крупных китайских технологических гигантов — Huawei и других. Ранее эти компании потребляли огромную долю мировой полупроводниковой продукции», — рассказал начальник отдела инвестидей «БКС Брокер» Нарек Авакян.
Китай — крупнейший в мире покупатель полупроводников. На долю китайского рынка приходится четверть от мирового, указали в БКС.
Пока две страны не могут договориться, полупроводниковые компании теряют больше всех. «Мировой отрасли микрочипов предсказывают спад на 9–12%, — заметил аналитик долгового рынка инвестиционной компании «Иволга Капитал» Илья Григорьев. — Если прогнозы по глобальной рецессии оправдаются, то в ближайшее время роста отрасли ждать не стоит».
Впрочем, спад — это дело ближайших месяцев. В более долгой перспективе картина меняется, уверены в «Иволге Капитал». Илья Григорьев убежден: в течение пяти лет акции способны вырасти в несколько раз.
Причина — неизбежное распространение 5G-технологий, которые изменят представление людей о том, что такое по-настоящему быстрый и доступный интернет. LAM Research, Applied Materials и Broadcom сыграют непосредственную роль в глобальной цифровизации. Они изготовят необходимое оборудование.
С начала года Lam Research прибавил в капитализации 96%, Applied Materials — 69%, Broadcom — 25%. Индекс S&P 500 за это же время вырос на 21%.
Еще один фактор — эра искусственного интеллекта и больших данных. Ирина Прохорова из управляющей компании «Открытие» убеждена: бурный рост этих отраслей открывает колоссальные перспективы для полупроводниковых компаний. А потому каждая из них способна стать удачным вложением для инвестора.
«У Lam Research вместе с Broadcom наиболее сильная позиция среди трех анализируемых компаний», считает главный стратег «Универ Капитала» Дмитрий Александров. По его словам, акции обоих производителей недооценены в сравнении с конкурентами. В качестве целевой цены для LAM Александров дал уровень в $340. Это на 25% выше текущей отметки.
В управляющей компании «Открытие» отдали предпочтение самому старому участнику сравнения — фирме Applied Materials. Она ведет отсчет с 1967 года, когда компьютеры еще занимали целую комнату и были прерогативой ученых.
«Сильная сторона Applied Materials — в более обширной клиентской базе, чем у Lam Research. Компания независима от крупных покупателей. В непростой рыночной ситуации это преимущество. В то же время Applied Materials крупнее, а значит, может лучше переносить неблагоприятные рыночные эпизоды. Наконец, компания тратит больше средств на собственные научные разработки, что может со временем стать конкурентным преимуществом», — считает Ирина Прохорова из «Открытия».
Среди клиентов Applied Materials — технологические гиганты Intel и Samsung, полупроводниковая компания TSMC, а также производитель интегральных микросхем Global Foundries. Продукция компании применяется для производства электроники, плоских компьютерных дисплеев, смартфонов, телевизоров и солнечных батарей.
Такое разнообразие — хороший сигнал для инвестора. Ведь если в одной из сфер начнется кризис, остальные сферы бизнеса вытянут Applied Materials из финансовой ямы. Иными словами, многопрофильность страхует акции компании от обвала.
Впрочем, когда речь заходят о Broadcom, аналитики забывают о разногласиях и других компаниях. «Broadcom обладает наибольшим количеством патентов, показатели рентабельности у нее одни из самых высоких в отрасли, и у нее очень сильные позиции на ключевых рынках, в первую очередь на китайском», — перечислил Нарек Авакян из БКС. По его мнению, в долгосрочной перспективе акции Broadcom подорожают сразу на 70%, до $500 за бумагу.
На долю Huawei, занесенного в черный список США, в прошлом году пришлось около $900 млн, или 4,3% дохода Broadcom. Другой крупный клиент — Apple — за тот же период принес компании четверть всей выручки. «Отдельно нужно отметить активность Broadcom в области слияний и поглощений», — обратила внимание Ирина Прохорова.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Поделиться
Материалы к статье