Блокчейн жив: какая технология обеспечит новый прорыв в финтехе

Сейчас многие ждут запуска криптоюаня, считая, что он может стать настоящим прорывом, способным изменить финансовую индустрию. Однако я думаю, что не стоит заблуждаться на счет криптовалюты от центробанков. Скорее всего, технология не даст потребителям никаких преимуществ. Их получат выпускающие банки. Переход на новые технологии — это прекрасно, но если сам продукт остается старым, то революции не будет.

Думаю, что прорыв может произойти в совсем другой сфере — в децентрализованных финансах (DeFi) и «управлении доверием». Дело в том, что традиционная экономика основана на кредите, а кредит — на доверии. Доверие к заемщику основано на росте его благосостояния и ведении экономической деятельности.

Предприятиям нужны инвестиции и кредиты, так устроен современный мир. При этом кредитная система базируется на древних мощных сетях — от регулируемых банковских организаций до различных вещей типа Hawala. Это система финансовых расчетов без каких-либо документальных подтверждений, распространенная в странах Среднего Востока, Африки и Азии.

Если в традиционных финансах проблема доверия условно решена, то в криптовалютах пока нет централизованного механизма, который мог бы заменить доверие при выдаче кредита.

Безусловно, развиваются DeFi-проекты, которые работают без доверия и кредитного риска, однако они требуют полной предоплаты. Та же схема работает и в традиционных финансах. Например, при торговле ценными бумагами трейдер берет кредит под залог своих ценных бумаг, стоимость которых превышает размер кредита.

Стоит отметить, что под DeFi-lending (децентрализованными займами) сейчас понимается кредитование с залогом, который больше размера кредита. Причина все та же — нет доверия. Большой прорыв произойдет, когда появится децентрализованная сеть, которая будет поддерживать кредитование. При этом она должна быть дешевле и быстрее, чем традиционные кредитные сети.

В ситуации, когда выдается кредит, появляется необходимость знать определенные факты о заемщике. Проблему решают такие технологии, как zero knowledge proof. Неважно, кто на самом деле берет кредит — искусственный интеллект, человек или компания — zero knowledge proof позволяет доказывать факты об этой сущности, не раскрывая ее саму. 

Если пользователь заявляет «я отправляю Васе $1000 долларов», то он должен доказать, что они у него есть. Пользователю верят, если он криптографически доказывает, что деньги есть, хотя не знают, кто он такой.

К физическому телу и паспорту привязываться бессмысленно. Идентификатор заемщика должен быть основан на признаках, которые нельзя создать с нуля или сфальсифицировать. Для этого нужно собрать максимальное количество факторов, чтобы система могла эффективно оценивать заемщика.

Еще одно из свойств идентификатора — это репутация, наличие третьей стороны, которая может поручиться за заемщика материально. Если есть кто-то, готовый вернуть часть занятой суммы, кредитору гораздо проще давать кредит.

Банки не зарабатывают на депозитах и транзакциях, их основной хлеб — это кредиты. Те, кто создаст технологию, которая позволит выдавать займы эффективно, быстро и дешево, сделают состояние.

Сейчас готового кредитного блокчейн-проекта не существует — разные команды работают над разными идеями в этой сфере, но пока никто не собрал все воедино. Считается, что если есть необеспеченный кредит, то его можно не отдавать.

Однако внедрение идентификатора решает эту проблему. Переход к децентрализованным финансовым системам с кредитом без полного обеспечения изменит отрасль, как десять лет назад это сделал биткоин.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»