Рынок финтеха замедлился. Какие проекты определят будущее отрасли

Рынок финтех-стартапов переживает не лучшие времена. Согласно исследованию Cbinsights, к концу первого полугодия 2020 года количество сделок в отрасли не вернулось к докризисным показателям. А суммы привлеченного капитала резко увеличились с акцентом на крупные проекты стоимостью от $100 млн. Иначе говоря, впервые за много лет инвесторы начали жестко отбирать стартапы, вкладывая деньги только в самые перспективные.

Цифры указывают, что рынок близок к насыщению: с апреля по июнь венчурные фонды вырастили всего одного единорога. Сейчас на всю отрасль таких компаний 66, и с высокой вероятностью именно они будут править финансовой сферой в ближайшие годы. Нельзя точно предсказать, кто из них станет новым Google или Microsoft. Но ключевые финтех-инновации уже запущены, и за их развитием можно наблюдать на примере самых крупных стартапов.

Среди необанков, которые чаще всего ассоциируются со словом «финтех», один из наиболее интересных и перспективных — это So-Fi (Social Finance). Компания начинала девять лет назад как сервис для реструктуризации студенческих займов, но позднее расширила свой портфель за счет ипотечных и необеспеченных кредитов. Это единственная онлайн-платформа в мире, которая имеет кредитный рейтинг AAA по версии Moody’s — то есть по надежности данный стартап ставят в один ряд с правительством США. Весной 2020 года So-Fi вышел на новый уровень, купив за $1,2 млрд сервис платежей Galileo. Не исключено, что мы наблюдаем рождение IT-гиганта, который заберет львиную долю рынка у классических банков.

Еще один чемпион по сумме привлеченного капитала — калифорнийская Opendoor. За шесть лет своего существования компания собрала $1,3 млрд венчурных инвестиций и нарастила капитализацию почти до $4 млрд. Opendoor создала гибрид агентства недвижимости и онлайн-магазина. Она скупает у частных продавцов дома и квартиры, приводит их в товарный вид и заново выставляет на продажу.

Ключевая особенность такой бизнес-модели в том, что сделки закрываются за пару дней вместо обычных недель или месяцев. Вся документация — исключительно в цифровом виде. Компания выжимает из выкупаемого жилья максимум возможного. Владея каждым лотом в среднем около трех месяцев, она перед продажей успевает заработать на их сдаче в аренду. На таких скоростях классический рынок недвижимости пока нигде в мире работать не умеет.

В сегменте онлайн-платежей из общей массы стартапов можно выделить Stripe. Компания давно на рынке, за последние десять лет в нее вложили $1 млрд. Благодаря хорошей динамике продаж рыночная стоимость Stripe недавно перешагнула через отметку $35 млрд. Являясь все еще венчурным проектом, компания уже сейчас сопоставима с такими корпорациями, как General Motors, Bank of New York или eBay.

Stripe специализируется на интеграции множества разных способов цифровой оплаты в единое платежное окно, что очень удобно для продавцов товаров и услуг в интернете. В условиях, когда каждый клиент приходит на сайт со своим Pay-сервисом, универсальный агрегатор вроде Stripe обещает если не революцию, то по крайней мере что-то вроде «Visa + Mastercard в одном кармане».

В условиях кризиса логично ожидать, что многие из наиболее перспективных финтех-стартапов войдут в состав крупных корпораций и банков либо сами создадут такие корпорации. Компания KPMG прогнозирует, что 2020 год покажет рост инвестиций в финтех со стороны Alibaba, Alphabet, Apple и Tencent, которые в партнерстве с молодыми разработчиками будут создавать собственную финансовую экосистему.

Что касается классических банков, то их будущее не выглядит совсем уж мрачным. Можно уверенно предположить, что их слияние с IT-отраслью продолжится. Банки смогут зарабатывать на обработке и продаже больших массивов данных, отходя от старой модели взимания комиссий и процентов с клиента.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Спросите профи», может не совпадать с мнением редакции.