IPO недели: разработчик софта Telos. Его ПО стоит в Пентагоне, ФБР и ЦРУ

Разместив 12,4 млн акций, Telos рассчитывает привлечь $210 млн. Если акции будут реализованы по средней стоимости ценового диапазона, то стоимость проекта достигнет $1 млрд.

Привлеченные в ходе IPO средства компания намерена использовать на расширение каналов продаж, финансирование разработок и снижение долга.

Разработки Telos обеспечивают защиту информации, связи, сети и идентификационных данных. Это четыре основных направления:

• безопасные проводные и беспроводные сети для Министерства обороны и федеральных агентств;
• софт для автоматизации процессов IТ-безопасности и управления киберрисками;
• безопасное программное обеспечение для обмена сообщениями;
• управление идентификацией и услуги проверки подлинности.

Для решения этих задач компания разработала такие платформы, как Xacta, Telos Ghost, Telos AMHS, Telos ID.

Xacta — это платформа для управления корпоративными киберрисками и соблюдения норм безопасности. Платформа обеспечивает безопасность систем локально, в облаке, а также в гибридных и мультиоблачных средах.

Telos Ghost — это виртуальная сеть, которая защищает от кибератак путем запутывания и шифрования данных, маскировки пользователя, а также скрывает сетевые ресурсы. Telos Ghost обеспечивает дополнительные уровни безопасности и конфиденциальности, необходимые для сбора разведданных, защиты от киберугроз, защиты критически важной инфраструктуры, коммуникаций и приложений. Такой уровень безопасности особенно важен, когда из-за единственной ошибки в безопасности под угрозу поставлены целые операции, собственность и даже жизни людей.

Telos AMHS (Automated Message Handling System) — это автоматизированная система обработки сообщений. Более 20 лет система используется для обмена сообщениями в Министерстве обороны и других агентствах, отвечающих за защиту национальной безопасности США. Она активно используется военными для критически важной связи во время боевых действий.

Telos ID — это платформа управления рисками цифровой идентификации корпоративного уровня. Софт обеспечивает надежную идентификацию, которая необходима для предоставления людям жизненно важных услуг, например в больницах или банках.

В проспекте IPO Telos представила финансовые результаты трех последних лет. Все эти годы компания наращивала продажи своих продуктов. Ее выручка выросла со $107,7 млн в 2017 году до $138 млн в 2018-м и до $159,2 млн в 2019-м. Годовые темпы роста выручки составили 28,1% и 15,4% соответственно.

Рост выручки сделал компанию в 2018 году прибыльной. После потерь в размере $3,5 млн в 2017 году Telos в 2018-м получила чистую прибыль $1,7 млн. Но 2019-й год снова оказался убыточным — чистые потери достигли $2,1 млн.

В этом году показатели Telos значительно улучшились. В сравнении с первой половиной 2019 года выручка за первое полугодие 2020 года увеличилась с $67,2 млн до $87,6 млн. В первой половине 2019 года компания зафиксировала убытки в объеме $4,9 млн, тогда как по результатам первого полугодия 2020-го чистая прибыль Telos составила $1,6 млн.

Примерно 85% выручки обеспечивают постоянные клиенты. Telos продает решения, которые обычно продлеваются ежегодно. В основном это долгосрочные контракты, часто на срок от пяти до десяти лет, что делает предсказуемой будущую выручку.

Согласно прогнозам из проспекта IPO, рынки, на которых работает Telos, имеют значительный потенциал роста.

Сегмент рынка безопасности, в котором конкурирует платформа Xacta, в 2021 году оценивается экспертами Market and Market в $37 млрд. Согласно прогнозам, этот рынок до 2025 года будет расти в среднем на 13,4%, а к 2025 году достигнет $61 млрд. Компания считает, что у Xacta есть значительные возможности для увеличения доли рынка за эти годы.

По оценкам Research and Markets, объем рынка шифрования данных, на котором представлена платформа Telos Ghost, составит более $13 млрд в 2021 году. Годовой темп роста этого рынка до 2025 года эксперты оценивают в 17,2%.

Софт для идентификации Telos ID может конкурировать сразу в нескольких смежных секторах. Это цифровая идентификация, биометрия, управление доступом, проверка личности и занятости. Общий целевой рынок для Telos ID компания оценивает более чем в $30 млрд в 2021 году со среднегодовым темпом роста в 12,9%.

Главными конкурентами Telos являются такие компании, как Palantir Technologies, Lockheed Martin, RSA Archer, General Dynamics, ServiceNow и Booz Allen Hamilton.

В проспекте IPO, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), компания предупредила о рисках инвестирования в ее бизнес:

• зависимость от сезонности государственных закупок США;
• зависимость продаж компании от правительства США. Сильное сокращение расходов на оборону и разведку или перераспределение расходов может негативно сказаться на финансовом состоянии компании;
• зависимость от инфраструктуры, развернутой с использованием сторонних продуктов, например Amazon Web Services;
• компания может столкнуться с проблемами при выводе своих продуктов на новые рынки;
• бизнес Telos подчиняется сложным и постоянно меняющимся законам и постановлениям США и других стран, касающихся конфиденциальности, защиты и безопасности данных и технологий. Изменения этих законов и нормативных актов могут привести к претензиям, денежным штрафам, увеличению операционных затрат или иным образом навредить бизнесу компании;
• ошибки и сбои в работе ПО могут отрицательно сказаться на финансовых результатах и перспективах роста;
• COVID-19 может негативно повлиять на работу компании и финансовое состояние.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»