Инвестиции
Темная тема
Рубрики
Другие проекты
Отключить рекламу

Последние новости

Рэй Далио назвал наличные «относительно привлекательным» активом
02.02.23, 19:07
·
Новости
·
0
Поможет ли редомициляция «Русагро» вернуться к выплате дивидендов
Pro
Поможет ли редомициляция «Русагро» вернуться к выплате дивидендов
·
Личный опыт
0
0

«Хочу квартиру на деньги с IPO». Как инвестор зарабатывает на мечту

Мария Золотоева — частный инвестор из Иркутска. Она рассказала, как решила инвестировать в IPO после потери бизнеса. А еще, как оценивает компании и что делает, если размещение оказалось провальным
Индекс МосБиржи
IMOEX
0,60%
«Хочу квартиру на деньги с IPO». Как инвестор зарабатывает на мечту

Несколько лет назад я создала свой проект в сфере образования. Это была франшиза от западного института бизнеса, в которую я вложила в общей сложности около ₽4 млн. Но бизнес пришлось закрыть с большими убытками. Проект прогорел, я продала квартиру, чтобы выплатить все долги. Впоследствии это сыграло важную роль в моей жизни. Я узнала об IPO и решила, что лучше инвестировать в крупную состоявшуюся компанию, получая дивиденды, чем рисковать деньгами при построении нового бизнеса. Для меня фондовый рынок — более надежная инвестиция, чем новый бизнес.

Последние 4 года работаю в сфере Investment Property. Компания, в которой я работаю, покупает недвижимость в инвестиционных целях, а я участвую в сделках и управляю арендными отношениями. Например, я купила для компании здание бывшего завода в Новосибирске и перевела его в складскую недвижимость с административными помещениями, а затем — сдала его площадь в аренду. В прошлом работала в крупных банках. Образование у меня экономическое, специальность «Финансы и кредит», поэтому я и люблю цифры.

В декабре 2018 года я только начинала выкарабкиваться из кризисной ситуации из-за бизнеса и познакомилась по работе с директором будущего представительства одной брокерской компании, которое открылось у нас в Иркутске в марте 2019 года. Тогда я была сильно ограничена в деньгах и ко всем проектам относилась осторожно. Но меня всегда интересовала финансовая сфера. Так я узнала про IPO. Примеры с показателями доходности от вышедших на биржу компаний меня воодушевили. И я решила для начала вложить ₽134 тыс. в свои первые IPO.

Сейчас моя цель: купить квартиру на деньги, заработанные с помощью IPO. У меня есть финансовая подушка безопасности, поэтому я в основном использую спекулятивную стратегию, но на моем счету есть другие активы, которые я предполагаю держать в течение длительного времени. Доходность всего моего портфеля на данный момент составляет около 190% годовых до вычета налогов. Самые удачные IPO в 2019 году — это Beyond Meat и Zoom.

В отчетности компании я смотрю основные финансовые показатели: рост выручки, EBITDA, чистый долг и обязательства, мультипликаторы P/E, P/S. Молодые компании часто могут не иметь прибыли и быть убыточными, пока они активно развиваются. Поэтому вместе с отчетностью перед IPO я обращаю внимание на индекс страха VIX, андеррайтеров, инвесторов, руководство компании, рыночную ситуацию, перспективы, продукты компании, долю рынка, сколько денег привлекли, диапазон цен, рейтинги агентств, прогнозы аналитиков и переподписку, то есть насколько спрос на акции выше предложения.

Например, перед размещением акций Array Technologies я проанализировала компанию: у них росла выручка и прибыль в последние два года, была адекватная цена размещения и высокая капитализация. Я инвестировала в это IPO. На данный момент рост составил около 80%.

Но не у всех новых компаний удается провести полноценный финансовый анализ, поэтому я часто принимаю решение от обратного — в каких размещениях я бы не хотела участвовать.

Мария Золотоева
Мария Золотоева
(Фото: из личного архива)

Второй пример — это платформа медицинского страхования GoHealth, акции которой сейчас в моем портфеле снизились с момента листинга почти на 50%. При анализе меня настораживали некоторые факторы: большие долги, снижение темпов роста выручки, отсутствие чистой прибыли в первом квартале 2020 года, а также большой объем привлекаемых денег в ходе листинга. Но у компании была высокая капитализация, запатентованные технологии, а аналитики предполагали рост акций. И я решила вложиться. Но инвестиция оказалась неудачной.

Любое IPO — это риск. Если вы проведете предварительный анализ компании и будете применять принципы диверсификации, то сможете снизить риски и потенциальный убыток. Но даже все тщательно просчитав, всегда есть «черные лебеди», которые могут повлиять на стоимость акций компании. Поэтому я еще прислушиваюсь к интуиции, ведь невозможно предугадать все возможные сценарии на рынке.

Если после истечения локап-периода, акции ушли в минус, то нужно определить, есть у компании потенциал или нет. В первом случае, бумагу можно оставить в портфеле. В такие моменты спекулятивная стратегия инвестирования в IPO превращается в долгосрочную. А вы становитесь долгосрочным инвестором как Уоррен Баффет. Принцип его инвестирования заключается в том, чтобы держать акции долго, желательно «вечность», ведь со временем все растет.

Локап-период — это время от 90 до 270 дней, когда инвестор не имеет права продавать акции, купленные на IPO. Частного инвестора при участии в российском IPO это правило не затрагивает, он может продать бумаги хоть в первый же день торгов. В США частный инвестор обязан держать в портфеле акции около трех месяцев и не может ничего с ними сделать.

Иногда бывает так, что акции компании по окончании локап-периода оказываются в минусе, но уже через несколько месяцев вырастают. Здесь важно увидеть потенциал и держать бумагу дальше. Можно «разбавить» убыток, купив подешевевшие после размещение акции и ждать своего звездного часа. Например, я инвестировала в акции Change Healthcare, которые после локап-периода были в минусе на 6%. Но я не стала сразу от них избавляться, продержала еще два месяца, и в итоге продала с прибылью 18%.

Если же у компании нет перспектив, тогда придется ее продать. Но пока я еще ни разу не продавала компании в минусе. Убыточные компании, которые я сейчас держу, это GoHealth и Pandion Therapeutics. Как долго останется GoHealth в моем портфеле пока не знаю, скорее всего продам эти бумаги. А вот Pandion Therapeutics планирую держать до весны, когда пройдет очередная стадия клинических испытаний их препарата.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Поделиться

Материалы к статье

Мария Золотоева специально для «РБК Инвестиций»
Автор

Pro Инвестиции

Что отчетность крупнейших банков США говорит об их проблемах
Что отчетность крупнейших банков США говорит об их проблемах

Читайте также

Мосбиржа запустит платформу для внебиржевых торгов акциями без листинга
Новости
·
20.12.22, 08:00
Мосбиржа запустит платформу для внебиржевых торгов акциями без листинга

Виджеты

Котировки

Лидеры роста

Лидеры падения