Эксперты Citi увидели угрозу коррекции в индексе S&P 500

По мнению Citi, объем ставок на рост акций США вырос до такой степени, что любая незначительная коррекция рынка может перерасти в обвал, пишет Bloomberg со ссылкой на обзор компании.

Длинные позиции по индексу S&P 500 сейчас превышают количество коротких почти в десять раз, при этом половина из этих позиций, вероятно, принесет убытки из-за падения индекса всего на 2,2%. Даже небольшая коррекция может быть усилена принудительной ликвидацией открытых позиций. По словам аналитиков Citi, это контрастирует с ситуацией на рынке Европы, где соотношение коротких и длинных позиции более умеренное.

Индекс S&P 500 сейчас торгуется недалеко от рекордного уровня, который был зафиксирован на отметке 4545,85 пункта на торгах 2 сентября. В этом году индекс S&P 500 54 раза закрывался на рекордных уровнях, поскольку крупнейшие центральные банки придерживаются мягкой денежно-кредитной политики, а инвесторы рассматривают любое снижение рынка как удачный момент для покупки активов по привлекательной цене. И хотя темпы покупок в последние недели снизились, инвесторы по-прежнему наращивают длинные позиции.

В банке Morgan Stanley также предупредили о возможном существенном падении фондовых индексов. Аналитики считают, что сейчас рынки переоценены, а многие акции растут не так, как полагается вести себя бумагам в середине цикла. С марта 2020 года, когда фондовые индексы продемонстрировали обвальное падение, коррекции на рынке не превышали 10%. В Morgan Stanley считают, что сейчас рынки уязвимы и до конца года могут упасть на 10–15% от текущих уровней.

Чтобы снизить риски, в Morgan Stanley предложили инвесторам перебалансировать инвестиционные портфели в пользу высококачественных акций цикличных компаний, особенно в бумаги финансового сектора. Кроме того, инвесторам стоит поискать компании, которые постоянно платят дивиденды в таких секторах, как потребительские услуги, товары первой необходимости и здравоохранение.