Облигации «Роснано» упали на открытии торгов на 6–22%

В первые минуты торгов в понедельник, 22 ноября, котировки облигаций «Роснано» снижались (в зависимости от выпуска) на 6–22% по состоянию на 10:10 мск, свидетельствуют данные торгов Московской биржи. Доходность по бумагам подскочила до диапазона 9–23%.

На Московской бирже размещены девять выпусков корпоративных облигаций «Роснано». На однодневном минимуме их котировки по состоянию на 11:02 мск опускались до:

• RU000A100YR8 (дата погашения 20.10.2022) — ₽720 (-27,13% к уровню закрытия в предыдущий торговый день, стоимость указана без накопленного купонного дохода);
• RU000A0JW1G7 (дата погашения 16.12.2022) — ₽851,2 (-18,16%);
• RU000A0JVVA7 (дата погашения 13.10.2022) — ₽981 (-5,14%);
• RU000A1008V9 (дата погашения 27.03.2028) — ₽750 (-25,01%);
• RU000A100ER0 (дата погашения 01.12.2021) — ₽690 (-31%);
• RU000A101KK0 (дата погашения 26.03.2024) — ₽650,2 (-31,04%);
• RU000A102HB3 (дата погашения 12.12.2023) — ₽620,8 (-34,65%).

По двум выпускам Мосбиржа не публикует данные о торгах:

• RU000A101EW8 (дата погашения 10.11.2025);
• RU000A1000H5 (дата погашения 23.12.2023).

На прошлой неделе в пятницу Московская биржа приостановила торги всеми облигациями «Роснано». Торговая площадка отметила, что сделала это по требованию Банка России. Сама компания опубликовала заявление, в котором сообщила, что «накопленный непропорциональный долг и текущая финансовая модель требуют корректировок».

Суммарный объем выпусков облигаций «Роснано» составляет ₽71,58 млрд. Ближайшие выплаты купонов по ним должны быть сделаны компанией в декабре по пяти выпускам. По состоянию на начало 2021 года облигационный долг «Роснано» на 75% был обеспечен гарантиями Минфина, но они распространяются только на погашение по номиналу, у купонных выплат госгарантий нет.

Самым негативным сценарием, который может произойти с долгами «Роснано», является объявление по ним дефолта. Менее болезненный вариант развития событий — реструктуризация.

Эксперты, опрошенные «РБК Инвестиции», считают, что долговой рынок ждет от руководства компании и государства внятных сообщений о том, как будет решаться проблема с долгами «Роснано».

«Реакция рынка будет зависеть от того, как пройдут переговоры с кредиторами и крупнейшими держателями долговых обязательств. Причем переговоры эти будут вести не только первые лица «Роснано» и ВЭБ, под контроль которого корпорация перешла в этом году, но, возможно, и Минфин. Если кредиты обеспечены госгарантиями, то по облигациям, судя по текущему раскладу, возможен дефолт или как минимум задержка выплат, что в любом случае будет поводом для инвесторов подать в суд на признание «Роснано» банкротом. В любом случае необходимы официальные комментарии от первых лиц компании относительно сложившейся ситуации», — говорит руководитель отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаил Коган.

На фоне ситуации с долговыми обязательствами «Роснано» в понедельник, 22 ноября, индекс корпоративных облигаций Мосбиржи (RUCBITR) снизился на 0,38%, до 451,23 пункта. Последний раз столь низкие значения индекса фиксировались в октябре 2020 года. Доходность индекса выросла до 9,17% годовых.

Индекс Мосбиржи государственных облигаций ОФЗ (RGBI) на дневном минимуме опускался на 0,3%, до 134,95 пункта. Это самое низкое значение с января 2019 года. Доходность индекса выросла до 8,47% годовых.