Биржевой фонд «Тинькофф SPAC» закроют из-за заката эпохи «пустышек»

Управляющая компания «Тинькофф Капитал» закрывает биржевой паевой инвестиционный фонд «Тинькофф SPAC» (TSPV) из‑за падения популярности SPAC‑компаний, ценные бумаги которых составляли активы фонда.

В компании отметили, что количество SPAC‑компаний, желающих пройти листинг на биржах США, резко сократилось на фоне падения американских фондовых индексов.

«Выход из стратегии из-за снижения ее актуальности — стандартная практика на фондовом рынке. Управляющие компании постоянно следят за ситуацией на рынке, отслеживая тренды и корректируя свои стратегии. В текущих реалиях — снижения ликвидности на глобальном фондовом рынке и ожидаемого экономического спада во многих развитых экономиках — SPAC-компании потеряли свою привлекательность. И, по прогнозам наших аналитиков, ожидать оживления на этом рынке в ближайшие годы также не стоит. Поэтому мы решили выйти из этой стратегии, переориентируясь на более привлекательные и потенциально более доходные инвестиционные идеи», — рассказал «РБК Инвестициям» гендиректор УК «Тинькофф Капитал» Руслан Мучипов.

БПИФ «Тинькофф SPAC» начал торговаться на Московской бирже 21 апреля 2021 года. К 29 ноября 2022 года рыночная цена пая упала на 5,83%, с $0,0927 до $0,0873 по ценам закрытия. По справедливой цене падение составило 3,38%, с $0,0917 до $0,0886.

Инвесторы в фонд «Тинькофф SPAC» (TSPV) до 23 декабря — планируемой даты прекращения фонда — могут продать паи на организованных торгах. При этом до 1 декабря они будут продаваться за доллары, а с 1 до 23 декабря — за рубли, так как валюта фонда будет изменена с 1 декабря. Фонд «Тинькофф SPAC» торгуется по будням с 16:30 до 18:45 по московскому времени.

Расчетная цена одного пая фонда «Тинькофф SPAC» составляет $0,0885, по данным на 30 ноября. На торгах 29 ноября, маркетмейкер фонда выкупал паи по цене $0,0873 при индикативной цене $0,0886, то есть с дисконтом к справедливой цене в 1,5%. Напомним, маркетмейкер фонда может отклоняться от расчетной цены на торгах до 5%, при погашении пая через уполномоченное лицо дисконт может составлять также до 5%, но погашение паев производится только в рублях, независимо от валюты фонда.

С 23 декабря биржевые торги паями TSPV прекратятся, и управляющая компания начнет продавать все активы, которые были в составе фонда. С момента продажи активов до момента выплаты инвесторам «Тинькофф Капитал» будет держать высвободившиеся деньги в рублях. После расформирования фонда пайщики получат выплаты в рублях, согласно законодательству, в срок не ранее чем через два месяца и не позже шести месяцев со дня приостановки торгов.

Сумма денежной компенсации при прекращении фонда будет определена в размере, пропорциональном приходящейся на него доле имущества, распределяемого среди владельцев инвестиционных паев. В «Тинькофф Капитал» отметили, что сумма может отличаться от последней рыночной цены фонда по следующим причинам:

• к моменту продажи активов фонда может измениться как цена этих активов, так и курс доллара;
• из имущества фонда будут вычтены стандартные расходы на депозитарий, биржу, вознаграждение УК и другие расходы, предусмотренные законом № 156-ФЗ;
• с суммы выплаты взимается НДФЛ, он рассчитывается так: (Сумма, полученная при расформировании − Расходы на покупку паев) × 13%.

Согласно данным УК «Тинькофф Капитал» на 28 ноября, количество паев в фонде составляло 18,9 млн штук, стоимость чистых активов фонда — $1,67 млн. Число пайщиков на 31 октября составляло 35 447 человек, уточнили в пресс-службе компании.

В управляющей компании подчеркнули, что закрытие БПИФ «Тинькофф SPAC» связано исключительно с падением интереса к SPAC‑компаниям. Эта проблема не затронула другие фонды под управлением «Тинькофф Капитал», и они продолжат торговаться в прежнем режиме.