Карантин для переведенных в Россию с Запада акций и ОФЗ стал бессрочным

Владельцы российских ценных бумаг, купленных у нерезидентов и переведенных из иностранных депозитариев в российский учетный контур после 1 марта 2022 года, не смогут ими торговать до отмены дополнительных временных мер, установленных указом президента № 138 от 3 марта 2023 года. Но тем же документом установлены некоторые послабления для таких активов. Например, их можно продавать банкам, подпавшим под иностранные санкции.

«РБК Инвестиции» обратились в пресс-службу Банка России с вопросом, планирует ли регулятор продлевать карантин для локализованных бумаг, который предписанием регулятора № 018-34/12822 должен был закончиться 27 июня 2023 года.

«Ограничения по совершению сделок (операций) с ценными бумагами, приобретенными у недружественных нерезидентов после 01.03.2022 и заведенными в Россию, установлены указом президента № 138», — ответили в пресс-службе ЦБ. Исходя из этого ответа, предписание регулятора от 28 декабря уже утратило силу и его продление не требуется.

«Предписание Банка России № 018-34/12822 от 28 декабря 2022 года утратит силу 27 июня 2023 года и его продление не потребуется, так как указ президента № 138, который устанавливает аналогичные ограничения, обладает большей юридической силой», — пояснил «РБК Инвестициям» партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Станислав Данилов.

Указ президента № 138 действует до отмены установленных им дополнительных временных мер, то есть теперь карантин для принудительно переведенных в российскую учетную инфраструктуру ценных бумаг фактически не имеет окончательного срока.

В этом документе названы основные критерии ценных бумаг, в отношении которых депозитарии должны осуществлять обособленный учет, если они приобретены у лиц недружественных иностранных государств после 1 марта 2022 года и зачислены на открытый в российском депозитарии или реестре владельцев ряда счетов. В частности, указ охватывает сделки с:

• акциями российского акционерного общества;
• облигациями федерального займа (ОФЗ);
• облигациями российского эмитента, централизованный учет прав на которые (обязательное централизованное хранение которых) осуществляется российским депозитарием;
• инвестиционными паями российского паевого инвестиционного фонда (ПИФ);
• ценными бумагами (в том числе депозитарными расписками), удостоверяющими права на акции российского акционерного общества.

Сделки с указанными бумагами можно проводить только в специальном разрешительном режиме. Банки и некредитные финансовые организации должны получать разрешения в ЦБ, прочие заявители — в правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Исключение сделано для российских кредитных организаций, в отношении которых введены иностранные санкции — они могут без разрешения Банка России приобретать у российских резидентов ОФЗ, локализованные внутри страны до 3 марта 2023 года

Сколько бумаг заморожено решением ЦБ

Общий объем принудительно переведенных из иностранных в локальные депозитарии российских ценных бумаг Банк России оценил в ₽1,36 трлн. По данным регулятора, из них 94,4% пришлось на облигации федерального займа (ОФЗ) — ₽1,28 трлн, затем следуют акции с долей в 5,5%, или ₽74,8 млрд, доля иных активов в совокупности не превысила 0,1%, или ₽1,36 млрд.

На вопрос «РБК Инвестиций» о том, какая конкретно доля из переведенных бумаг подпала под карантин, Банк России не ответил. В январском обзоре рисков финансовых рынков он указывал, что «распоряжение подавляющим большинством данных ценных бумаг временно ограничено Банком России и не оказывает влияния на финансовый рынок».

Когда стало известно о предыдущем продлении карантина, аналитики долгового рынка говорили «РБК Инвестициям», что появление на торгах дополнительного объема ОФЗ снизило бы цены на них. Это, в свою очередь, могло угрожать увеличению стоимости новых заимствований для Минфина.

В середине апреля соруководитель «Ренессанс Капитала» по России и СНГ+ Максим Орловский высказал в эфире канала РБК мнение, что продажи ранее заблокированных ОФЗ и последующая конвертация прибыли в иностранную валюту стали существенным фактором для резкого роста курса доллара.

По его словам, это привело к тому, что за очень короткий промежуток времени на рынок вылился большой объем денег. Продавцами ОФЗ выступали инвесторы, которые на данный момент предпочитают хранить свои деньги за пределами России — они продавали бумаги и на полученные деньги покупали валюту.