Ставка ФРС, ослабление рубля, максимумы индекса Мосбиржи: дайджест

Решение по ставке ФРС

В среду, 14 июня, завершится двухдневное заседание ФРС США, по итогам которого регулятор примет решение по ключевой ставке. Пресс-релиз выйдет в 21:00 мск, а пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла состоится в 21:30 мск.

На текущий момент рынок ожидает, что американский регулятор сохранит ставку на прежнем уровне 5-5,25%. Вероятность этого события по состоянию на начало дня 14 июня оценивается в 94,2%, следует из данных инструмента FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку. Остальные 5,8% приходятся на повышение ставки на 25 б.п.

«На наш взгляд, ФРС может взять паузу в повышении ставки в июне, чтобы оценить последствия агрессивного цикла ужесточения денежно-кредитной политики», — отметили аналитики «Газпромбанк Инвестиции».

По мнению экспертов, в пользу такого решения могут сыграть данные по инфляции, вышедшие накануне. В мае инфляция в США замедлилась до самого низкого уровня с марта 2021 года: по итогам месяца индекс цен потребителей составил 4% в годовом выражении. При этом эксперты прогнозировали 4,1%, а предыдущее значение было 4,9%. Базовая инфляция без учета цен на продукты питания и энергоносители также замедлилась с 5,5 в апреле до 5,3%.

На решение ФРС также может повлиять замедление американской экономики: индекс деловой активности в сфере услуг в США сократился с 51,9 до 50,3 пункта в мае, а индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM) снизился с 47,1 до 46,9 пункта.

На этом фоне очередное повышение ставки, равно как и жесткая риторика регулятора относительно дальнейшей направленности денежно-кредитной политики, может стать неприятным сюрпризом для рынков, пишут эксперты «Газпромбанк Инвестиции».

Тем не менее некоторые эксперты предупреждают, что «июньский сюрприз» вполне возможен. В частности, повышение ставки прогнозируют экономисты Citigroup. Bloomberg отмечает, что базовая инфляция в месячном сопоставлении остается стабильно высокой: в мае она в третий раз подряд выросла на 0,4%, такие темпы примерно вдвое превышают допандемийные показатели.

Но даже если ФРС решит взять паузу на июньском заседании, регулятор вполне может вновь повысить ставку в июле. Сейчас рынок оценивает вероятность такого шага в 63,1%. «Не исключаем, что регулятор может вернуться к повышению ставки в июле, так как рынок труда пока показывает силу. Несмотря на рост безработицы в мае, она все еще остается на низком уровне — 3,7%», — отметили в «Газпромбанк Инвестиции».

Российская валюта

Курс рубля во вторник показал ярко выраженную слабость. В течение дня доллар впервые с апреля 2022 года превысил отметку ₽84, евро поднялся выше ₽91 в первый раз с 25 апреля текущего года.

Ключевым драйвером ослабления рубля выступает дисбаланс, вызванный недостаточным притоком на рынок иностранной валюты, рассказали аналитики «БКС Мир Инвестиций». По мнению экспертов, такая ситуация обусловлена сокращением экспортной выручки из-за относительно низких цен на нефть и газ. В то же время объем импорта восстановился до уровней 2020–2021 годов, добавили в брокерской компании.

На динамику рубля также повлияло решение Банка России в пятницу оставить ключевую ставку на прежнем уровне в 7,5%. В БКС пояснили, что «относительно низкие процентные ставки в экономике являются одним из фундаментальных факторов ослабления любой валюты».

По прогнозам аналитиков Промсвязьбанка, в случае сохранения невысокой активности экспортеров, евро может продолжить повышение до ₽92-94. У нефтяных цен еще есть шансы вернуться к уровню $85–90 за баррель во втором полугодии, тогда рубль может также укрепиться, считают аналитики «Альфа-Инвестиций». «Но если в течение двух месяцев этого не случится, летом мы можем увидеть курс доллара в районе ₽85–90», — предупредили эксперты.

Индекс Мосбиржи

Индекс Мосбиржи показал активный рост с самого начала сессии вторника и к концу торгов обновил годовые максимумы, достигнув отметки 2 757,28 пункта.

В течении сессии поддержку оказывало восстановление нефти Brent (+3,4%) и рост курса USD/RUB (+2%). Такая динамика позитивно влияет на выручку экспортеров, в особенности нефтегазовых. На этом фоне сектор показал себя достаточно сильным, несмотря на слухи о возможном повышении налоговой нагрузки, отметил эксперт «БКС Мир Инвестиций» Игорь Галактионов.

Кроме того, по словам эксперта «БКС Мир Инвестиций» Дмитрия Бабина, в первый торговый день новой недели реализовался отложенный спрос на акции, образовавшийся перед длинными выходными, что также поддержало котировки.

В лидерах оказался потребительский (+2,48%) и нефтегазовый (+1,7%) сектора, а также сектор металлов и добычи (+1,89%).

Среди отдельных компаний рост возглавили Fix Price (+6,38%), НЛМК (+4,67%), ММК (+4,53%), ЛУКОЙЛ (+3,68%) и «Роснефть» (+3,53%).

«В среду индекс Мосбиржи может продолжить расти к отметке 2775 пунктов в ожидании позитивных новостей с Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ). Лучше рынка могут оказаться акции «Роснефти», НОВАТЭКа, «Татнефти», при поддержке цен на нефть, а также сталелитейных компаний в условиях роста доллара по отношению к рублю», — полагает главный аналитик ПСБ Владимир Лящук.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 13 июня.

Мосбиржа: дивиденды — ₽4,84 на одну акцию. Дата выплаты — 30 июня. Дивдоходность — 3,8%.
Левенгук: дивиденды — ₽0,3967 на одну акцию. Дата выплаты — 30 июня. Дивдоходность — 1,74%.
ТГК-14: дивиденды — ₽0,0004945 на одну акцию. Дата выплаты — 30 июня. Дивдоходность — 4,48%.

American International: дивиденды — $0,36 на одну акцию. Дата выплаты — 30 июня. Дивдоходность — 0,64%.
Albemarle: дивиденды — $0,4 на одну акцию. Дата выплаты — 3 июля. Дивдоходность — 0,18%.
Coca-Cola: дивиденды — $0,46 на одну акцию. Дата выплаты — 3 июля. Дивдоходность — 0,76%.
TSMC: дивиденды — $0,353562 на одну акцию. Дата выплаты — 13 июля. Дивдоходность — 0,33%.

Другие важные события

• 14-17 июня Петербургский международный экономический форум. Участники обсудят перспективы устойчивого развития глобальной экономики.
• Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26241 и ОФЗ-ПК серии 29024 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске.
• Представители стран ЕС обсудят 11 пакет санкций против России.
• МЭА опубликует ежемесячный отчет по рынку нефти — 11:00 мск.
• Еврозона: промышленное производство, май — 12:00 мск.
• США: индекс цен производителей, май — 15:30 мск.
• США: данные по запасам нефти от Управления энергетической информации США (EIA) — 17:30 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2 757,28 (+1,82%)
• Индекс РТС: 1 030,64 (-0,16%)
• S&P 500: 4 369,01 (+0,69%)
• Dow Jones Industrial Average: 34 212,12 (+0,43%)
• NASDAQ Composite: 13 573,32 (+0,83%)