Ослабление рубля, гэп в акциях ЛСР и «Башнефти», «минутки» ФРС: дайджест

Ослабление рубля

Доллар впервые с 28 марта 2022 года превысил отметку ₽92, евро впервые с 29 марта прошлого года поднялся выше ₽100.

«Ослабление рубля в целом согласуется с текущей макроэкономической обстановкой и прогнозами развития ситуации с платежным балансом, однако текущие темпы снижения курса валюты РФ представляются чрезмерно форсированными», — написал аналитик ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко в своем вечернем обзоре от 5 июля.

Эксперт не исключил, что основные валютные пары могут установить новые максимумы в ближайшие дни, однако эти уровни могут остаться пиками для рынка на предстоящие месяцы.

Аналитик УК «Первая» Иван Капустянский среди позитивных факторов, которые могут развернуть тренд на валютном рынке, назвал рост цен на сырье и повышение ключевой ставки ЦБ,

На этой неделе первый зампред Банка России Ксения Юдаева заявила, что причиной падения рубля в основном стало изменение торгового баланса. Его сокращение Юдаева связала со снижением экспортной выручки из-за цен на сырье.

При этом первый зампред ЦБ исключила какие-либо риски для финансовой стабильности из-за ослабления рубля и заявила, что регулятор не видит необходимости возвращать правило по обязательной продаже валютной выручки экспортерами.

Дивидендный гэп в акциях ЛСР и «Башнефти»

В среду, 5 июля, был последний день для покупки акций «Башнефти» и ЛСР под дивиденды. Акционеры ЛСР получат по ₽78 на одну акцию, акционеры «Башнефти» — по ₽199,89 на одну обыкновенную и привилегированную акцию. С учетом закрытия торгов 5 июля дивдоходность у ЛСР 9,87%, а у обыкновенных и привилегированных акций «Башнефти» — чуть менее 10% и 12,85% соответственно.

Руководитель направления инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов ожидает, что просадка в акциях «Башнефти» в течение нескольких дней будет больше размера дивидендов. Ранее так произошло с бумагами МТС.

По мнению эксперта «БКС Мир инвестиций» Василия Карпунина, период закрытия дивидендного гэпа в акциях «Башнефти» и ЛСР может затянуться, поскольку локальных сильных драйверов недостаточно, а уверенности в росте выплат в следующем году на рынке нет.

«В «Башнефти» может снизиться финансовый результат (прибыль — база для выплат), а в ЛСР дивидендная стратегия вообще непрозрачна», — отметил Карпунин.

Накануне уже началась коррекция в акциях обеих компаний.

Протокол заседания ФРС

В среду, 5 июля, был опубликован протокол заседания ФРС по ставке, которое состоялось 13–14 июня.

Некоторые участники заседания тогда высказались за повышение ставки на 25 б.п., однако в итоге решение о сохранении ставки 5–5,25% было принято единогласно. Что касается дальнейших действий, то почти все чиновники ожидают как минимум еще одного повышения ставки, а 12 участников заседания выступили за два и более.

Рынок отреагировал на публикацию «минуток» умеренным снижением индексов. По словам эксперта «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, в последние месяцы рынок жил ожиданиями заморозки жесткого цикла ДКП — это и привело к рекордному ралли в индексах.

«А сейчас, когда регулятор недвусмысленно дал понять, что повысит ставку, речь может идти о технической коррекции перегретого рынка, а не о развороте глобальной тенденции», — полагает Зельцер.

Он ожидает коррекцию на рынке, но не смену тренда, поскольку бизнес в некоторой степени уже адаптировался к дорогому кредиту, ФРС проводит довольно аккуратную политику, а в США наметился очевидный тренд на снижение инфляции.

По данным инструмента FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку, утром 6 июня рынок с вероятностью в 88,7% прогнозировал, что на заседании 25–26 июля Федрезерв поднимет ставку на 25 б.п., до 5,25–5,5%.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 5 июля.

«Газпром нефть»: дивиденды — ₽12,16. Дата выплаты — 24 июля. Дивдоходность — 2,34%
ММЦБ: дивиденды — ₽27,22. Дата выплаты — 24 июля. Дивдоходность — 2,82%
ЧКПЗ: дивиденды — ₽185. Дата выплаты — 24 июля. Дивдоходность — 1,45%
«Соллерс»: дивиденды — ₽45,39. Дата выплаты — 24 июля. Дивдоходность — 5,93%
ОГК-2: дивиденды— ₽0,0580758473514. Дата выплаты — 24 июля. Дивдоходность — 8,06%
Verizon: дивиденды — $0,6525. Дата выплаты — 1 августа. Дивдоходность — 1,74%

Другие важные события

• Финансовый конгресс Банка России.
• Восьмой Международный семинар ОПЕК в Вене.
• США: количество созданных рабочих мест в частном секторе ADP за июнь — 15:15 мск.
• США: торговый баланс в мае — 15:30 мск.
• США: недельные данные по количеству обращений за пособиями по безработице — 16:30 мск.
• США: индекс деловой активности в сфере услуг Markit в июне — 16:45 мск.
• США: индекс деловой активности в сфере услуг ISM в июне — 17:00 мск.
• США: недельные данные по запасам нефти от Управления энергетической информации (EIA) — 18:00 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2805 (-0,11%)
• Индекс РТС: 969,33 (-1,83%)
• S&P 500: 4446,82 (-0,2%)
• Dow Jones Industrial Average: 34 288,64 (-0,38%)
• NASDAQ Composite: 13 791,65 (-0,18%)