Опрос РБК: 27% инвесторов завершили 2022 год с убытками, а 41% — с прибылью
РБК к первому форуму о рынках капитала «Capital Markets: Россия», который пройдет 6 сентября, провел опрос среди читателей и выяснил, какие инструменты предпочитают розничные инвесторы, как поменялось их отношение к рынку после событий 2022 года и планируют ли они пользоваться новым типом инвестиционных счетов (ИИС-3) и программой долгосрочных сбережений.
Всего в опросе приняли участие более 3 тыс. человек, но на приведенные ниже вопросы отвечали только те, у кого есть сбережения (чуть более 2,6 тыс. человек). Анкеты размещались на интернет-ресурсах РБК и в телеграм-каналах с 7 по 28 августа 2023 года включительно. Выборка не является репрезентативной, то есть не характеризует ситуацию в среднем по России, но отражает настроения и мнения аудитории РБК.
Портрет инвестора
Большинство инвесторов, которые приняли участие в опросе, — это мужчины (76%). Женщин среди респондентов было 24%. Две самые многочисленные категории участников опроса — люди в возрасте 35–44 лет (37%) и 45–54 лет (26%). Респондентов в возрасте от 24 до 35 лет значительно меньше — 15%. 12% опрошенных попали в когорту 55–64-летних, еще 4% — от 18 до 24 лет. На долю тех, тех кому больше 65 лет, приходится 5%.
Более половины респондентов — это наемные работники. Позицию руководителя занимают 24% опрошенных, специалиста — 46%. По 8% опрошенных — это самозанятые и пенсионеры. Еще 6% владеют бизнесом, 5% имеют статус индивидуального предпринимателя. Студенты составили 3% опрошенных.
На вопрос об уровне дохода 42% опрошенных ответили, что могут без труда покупать вещи длительного пользования, но покупка квартиры или дома уже вызывает сложности. Вторая по размеру группа, в которую входят 31% респондентов, может купить все необходимое для дома (например, телевизор, холодильник и др.), но на машину денег уже не хватает. 10% участников исследования сказали, что могут приобретать любые дорогостоящие вещи (квартиру, дом и пр.). Еще столько же — 10% — признались, что у них есть деньги на продукты и одежду, но покупка вещей длительного пользования проблематична. Еще 2% хватает денег на продукты, но покупка одежды вызывает затруднения, а у 1% денег с трудом хватает на продукты. 4% опрошенных не смогли выбрать какой-либо из вариантов ответа.
Опрос РБК показал, что у более обеспеченных респондентов более длинный горизонт инвестирования. Среди людей, которые могут позволить себе любые дорогостоящие покупки, включая недвижимость, 35% инвестируют на срок от пяти до десяти лет, 18% — на срок от трех до пяти лет. В этой группе меньшинство выбирают инвестиции сроком до года (14%) и от одного до нескольких месяцев (11%). Для сравнения, среди людей, у которых затруднения вызывает покупка товаров длительного пользования, лишь 21% готовы вкладывать средства на пять — десять лет, еще 12% — на три — пять лет. Горизонт инвестирования до одного года у 24% таких инвесторов, от нескольких дней до нескольких месяцев — у 21%.
Прослеживается также связь между уровнем дохода и результатом инвестиций по итогам 2022 года. Доля тех, кому удалось заработать, наиболее высока среди людей без каких-либо финансовых затруднений и с возможностью покупать любые дорогостоящие вещи. Лишь 23% опрошенных, которые отнесли себя к этой социальной группе, признались в убытках по итогам года против 57% тех, кто получил прибыль. Для сравнения, среди тех, у кого есть деньги на продукты и одежду, но не на товары длительного пользования, убытки получили 30%, а заработать смогли 28%.
В среднем в убытках по итогам года признались 27% опрошенных, ответ «не заработал, но и не потерял» выбрали 32%, а 41% респондентов сообщили, что по итогам года им удалось заработать.
Участников опроса попросили указать, какие инструменты они сейчас используют для инвестирования сбережений (можно было выбрать несколько вариантов). Наиболее популярны биржевые инструменты — ими пользуются 67% опрошенных. Следом идет банковский депозит (59%). Недвижимость предпочитают 29% участников опроса, еще 19% проголосовали за доллары в обменниках. В физическое золото вкладываются 6% опрошенных, еще 3% выбирают альтернативные инвестиции (вино, искусство и прочее).
39% респондентов, которые выбрали биржевые инструменты, ожидают, что доходность их инвестиций по итогам 2023 года составит от 10% до 20%. Еще 25% прогнозируют 5–10%, а 20% рассчитывают на 20–50%. Самые низкие и высокие доходности по биржевым инструментам — менее 5% и свыше 50% — ожидают 10% и 6% опрошенных соответственно.
Участников исследования попросили рассказать, как изменилось их отношение к рынку после событий 2022 года (на этот вопрос также можно было выбрать несколько вариантов ответа). 32% респондентов решили поменять инструменты инвестирования, еще 22% сообщили о сокращении сумм вложений. По 10% ответивших поменяли юрисдикцию и стали меньше инвестировать самостоятельно. 6% участников опроса перестали инвестировать или вовсе ушли с рынка, а 3% респондентов начали инвестировать через управляющие компании (УК). Но 40% опрошенных заявили, что для них ничего не поменялось.
При этом больше половины респондентов — 53% — пострадали от заморозки иностранных ценных бумаг. Не пострадали от блокировки активов 47% опрошенных.
В марте 2022 года европейские депозитарии Euroclear и Clearstream перестали проводить операции по счетам российского Национального расчетного депозитария (НРД, входит в группу Мосбиржи). С 3 июня прошлого года НРД подпал под санкции Евросоюза, часть бумаг российских инвесторов оказалась заморожена, а дивиденды и купоны по ним перестали поступать.
По данным ЦБ, совокупный объем заблокированных активов, которые принадлежат российским юридическим и физическим лицам, на конец ноября 2022 года составлял ₽5,7 трлн. В июле прошлого года регулятор сообщал, что заблокированные активы были более чем у 5 млн частных инвесторов. В мае 2023 года глава Банка России Эльвира Набиуллина оценила сумму активов, которые удалось вернуть российским инвесторам в результате контрсанкционных мер, в ₽3 трлн. Речь, в частности, шла о принудительной конвертации депозитарных расписок российских компаний.
В августе министр финансов Антон Силуанов сообщил, что заблокированные активы на общую сумму ₽1,5 трлн остались у более 3,5 млн россиян. Тогда же глава Минфина заявил, что ведомство совместно с ЦБ разработало проект указа, который предусматривает разблокировку активов российских частных инвесторов. Сделать это планируется через обмен активов россиян на активы нерезидентов на счетах типа С (их средства и бумаги в России также заморожены). На первом этапе планируется разморозить около ₽100 млрд, принадлежащих розничным инвесторам. Впоследствии ЦБ пояснил, что в рамках обмена будет ориентироваться в первую очередь на мелких инвесторов (с портфелем до ₽100 тыс.).
Сейчас российским налоговым резидентам доступны ИИС-1 и ИИС-2, которые предлагают налоговые льготы в зависимости от типа счета. Однако и с ИИС-1, и с ИИС-2 средства нельзя выводить в течение трех лет. По данным ЦБ, на конец второго квартала 2023 года было открыто 5,6 млн ИИС обоих типов.
Ожидается, что с 1 января 2024 года в России появится ИИС-3, который комбинирует налоговые льготы по ИИС-1 и ИИС-2. Для открытых в течение трех лет ИИС минимальный срок владения новым типом счета — пять лет, затем с каждым годом будет происходить плавное повышение до десятилетнего срока. При открытии ИИС-3 инвестор будет иметь право на вычет с ₽400 тыс., а по истечении срока ИИС-3 — на освобождение дохода с инвестиций от НДФЛ.
Пока у счетов нового типа ограниченная популярность. Лишь 18% респондентов, у которых уже есть ИИС-1 или ИИС-2, готовы открыть ИИС-3 после истечения минимального срока владения старым счетом. Для сравнения, 30% инвесторов, которые также уже пользуются ИИС-1 и ИИС-2, не планируют заводить ИИС-3. Доля тех, у кого нет ИИС сейчас, но кто готов открыть ИИС-3 в будущем, составляет 4%. Еще 26% заявили, что у них нет ИИС-1 или ИИС-2 и никакой другой инвестиционный счет открывать они не планируют. 21% опрошенных признались, что вообще впервые слышат об ИИС-3.
Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — это добровольный накопительно-сберегательный продукт для граждан с участием государства. Проект предполагает активное самостоятельное участие граждан в накоплении капитала на пенсию. В программу можно перевести средства накопительной пенсии, которая заморожена с 2014 года.
Государство гарантирует различные стимулы для участников программы долгосрочных сбережений, в том числе софинансирование до ₽36 тыс. в год в течение трех лет после вступления в программу и ежегодный налоговый вычет на сумму взносов до ₽400 тыс. Деньги будут аккумулироваться в негосударственных пенсионных фондах (НПФ), которые смогут их инвестировать в инструменты с низким риском под регуляторным присмотром Банка России.
Минимальный срок участия в программе — 15 лет. Раньше, до истечения 15-летнего срока, участники программы смогут начать получать выплаты в случае достижения 55 лет женщинами и 60 лет мужчинами (старые границы пенсионного возраста). Забрать часть накоплений или всю сумму целиком досрочно без потери процентного дохода будет можно при наступлении «особых жизненных ситуаций» — на оплату дорогостоящего лечения участнику программы (перечень видов дорогостоящего лечения утверждается правительством), а также при потере кормильца.
ПДС будет запущена в России с 1 января 2024 года.
Всего 2% участников опроса РБК заявили, что твердо намерены участвовать в программе. Еще 17% пока не приняли решения, но рассматривают такую возможность. Однако более половины — 54% — заявили, что не планируют этого делать, поскольку за 15 лет может произойти множество различных событий и инвестировать на такой горизонт рискованно. 12% признались, что у них нет свободных средств для отчислений в рамках ПДС, а 15% затруднились с ответом.
Материалы к статье