Фьючерсы на курс доллара упали до ₽97,5 после указа Путина

Фьючерс на пару USD/RUB (Si-12.23) с истечением в декабре упал на 2,9% в течение 40 минут. Снижение началось после того, как вышло сообщение о том, что президент Владимир Путин подписал указ об обязательной продаже валютной выручки рядом компаний.

Если до этого (на 22:11 мск) участники рынка закладывали, что в декабре доллар будет стоить дороже ₽100, то по состоянию на 22:51 мск игроки уже ставили на то, что курс упадет до ₽97,56. Об этом свидетельствуют данные срочного рынка на Мосбирже.

Фьючерсный контракт на пару EUR/RUB с истечением в декабре потерял 2,8% и достиг ₽103 414 (за лот 1000 евро).

Вечерние торги долларом на Мосбирже не проводятся. Основная сессия закончилась в 19:00 на уровне ₽100,2 за доллар, пара евро-рубль закрылась на отметке ₽106,35.

Президент России подписал указ «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам (контрактам)», говорится в сообщении правительства России.

Документ предусматривает три ключевых нововведения:

• отдельные компании будут обязаны в течение шести месяцев репатриировать и продавать валютную выручку на российском рынке в объемах и сроках, которые будут установлены правительством;
• компании также будут обязаны предоставлять в Банк России и Росфинмониторинг индикативные планы-графики по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке;
• в компаниях будут работать представители Росфинмониторинга, в задачу которых входит мониторинг и обеспечение соблюдения правил валютного регулирования.

В список экспортеров, подпадающих под указ, входит 43 группы компаний, относящихся к отраслям топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства.

«Основная цель данных мер — создать долговременные условия для повышения прозрачности и предсказуемости валютного рынка, снизить возможность для валютных спекуляций. Рассчитываем, что вводимые обязательства по продаже валютной выручки не станут обременительны для добросовестных участников рынка», — прокомментировал первый вице-премьер Андрей Белоусов.

Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что российские экспортеры держат менее 1% валютной выручки за рубежом, напомнил главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин. По его мнению, очередной виток борьбы за рубль не будет иметь значимого экономического эффекта.

В то же время он отмечает возможность краткосрочной реакции рынка. «Мы считаем, что краткосрочно эффект может быть, и мы увидим курс на уровнях в районе ₽95. Но на среднесрочной перспективе с текущими ценам на нефть и объемами импорта рубль вернется на уровни ₽100+», - пессимистичен эксперт.

Генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков, как и раньше, ожидает, что курс доллара снизится до ₽90 с учетом цен на нефть, бюджетных показателей и прочих факторов. Но сейчас реализация такого сценария может ускориться.

«Думаю, что краткосрочно доллар может действительно сильно упасть, поскольку в указе речь идет о выработке адресных указаний для отдельных компаний по увеличению продаж валютной выручки», — говорит он, обращая внимание, что административные меры долгосрочно скорее вредят, а не помогают рублю.

Экономист Дмитрий Полевой отмечает, что введенную меру может ждать успех, на это позволяет рассчитывать участие Росфинмониторинга, хотя все будет зависеть от итоговых объемов и жесткости/эффективности контроля. По мнению эксперта, «курс ниже ₽90 вполне реален».

Полевой полагает, что если обязательная продажа валюты будет составлять примерно 50-60%, то в текущих условиях доллар может снизиться до ₽70-75. Однако этот прогноз не учитывает отток капитала. «Если взять прогноз на четвертый квартал 2023 года с ростом экспорта, снижением импорта (реакция на курс и ужесточение политики ЦБ/снижение спроса) и оттоке капитала примерно $15-18 млрд. за квартал, то получим диапазон примерно ₽83-86», — подсчитал эксперт.