ЦБ разъяснил идею комбинировать критерии для получения статуса «квала»

ЦБ уточнил, как будут работать комбинации критериев для получения статуса квалифицированного инвестора. Подробнее об этом в кулуарах форума Finopolis-2023 рассказал руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

«Что нам кажется интересным и допустимым — это сохранение, например, действующего имущественного критерия, который сейчас установлен на уровне ₽6 млн, при условии сдачи инвестором, который хочет приобрести «квальный» инструмент, определенного усложненного теста», — сказал Мамута.

Он пояснил, что фактически это означает комбинацию различных критериев без повышения планки требований. В приведенном конкретном случае имущественный ценз не повышается, а остается на текущем уровне.

Например, инвестор имеет ₽6 млн и хочет купить ЗПИФ на нерыночные активы. При условии сдачи теста, который подтвердит его знание ЗПИФа на нерыночные активы, инвестор мог бы получить статус квалифицированного, объяснил Мамута. По его словам, это будет именно специализированное тестирование по конкретной теме.

«Если ты отвечаешь каким-то двум критериям, то каждый из них в отдельности может быть более низкий, чем если бы он был индивидуальным», — отметил Мамута.

В середине октября ЦБ предложил комбинировать критерии «квальности» с понижением требований по каждому из них. Регулятор планирует повысить имущественный ценз для получения статуса «квала» с текущих ₽6 млн до ₽24 млн. Но в ЦБ допустили принятие варианта с сохранением имущественного ценза на прежнем уровне (от ₽6 млн) при условии сочетания с другими критериями «квальности» — например, опытом работы и опытом совершения сделок. В сочетании с фактором стоимости имущества эти критерии также могут быть ниже.

Тогда же ЦБ предложил новый критерий для получения статуса квалифицированного инвестора — уровень дохода свыше ₽6 млн в год. Михаил Мамута отметил, что уровень дохода в качестве критерия квалификации лучше, чем стоимость имущества.

«Это даст рынку постоянный приток ликвидности, а нам даст некую внутреннюю большую успокоенность и удовлетворение от того, что люди, которые будут получать статус квалинвестора по доходу, обладают достаточным уровнем интеллекта, достаточным уровнем опыта, потому что сразу такие деньги мало кому платят, и способностью принимать осмысленные решения», — указал Мамута.

Ранее в этом году ЦБ также выступил с предложением присваивать статус «квала» при прохождении экзамена в формате тестирования. Это позволит инвесторам получать статус только на основе собственных знаний и опыта, то есть без учета каких-либо других критериев. Мамута отмечал, что тестирование должно в первую очередь подтверждать, что инвестор понимает риски особо сложных финансовых инструментов.