Центробанк Турции ввел новые меры для поддержки курса лиры

Центральный банк Турции принял новые меры, чтобы удержать банковских вкладчиков от перевода сбережений в иностранную валюту и ослабить давление на турецкую лиру после завершения агрессивного цикла повышения процентных ставок, пишет Bloomberg. За последние 12 месяцев курс доллара к турецкой лире вырос более чем на 60%.

Центральный банк Турции сделал хранение депозитов в иностранной валюте для коммерческих банков более дорогостоящим. В то же время регулятор ослабил обязательные резервные требования по счетам в лирах, привязанным к иностранной валюте, которые являются частью программы сбережений, принятой правительством для поддержки курса национальной валюты.

Нормативы резервных требований для банковских депозитов с валютной защитой со сроком погашения до шести месяцев будут снижены с 30% до 25%. Коэффициент дополнительных резервных требований для валютных депозитов/фондов участия, открытых в турецких лирах, будет увеличен с 4% до 8%, говорится в сообщении регулятора. Благодаря этим мерам Центробанк Турции рассчитывает стимулировать переток средств населения в депозиты в турецких лирах, а также продолжить процесс количественного ужесточения.

По мнению экономистов QNB Finansbank, эти меры будут частично компенсировать друг друга, а чистый эффект приведет к изъятию некоторой избыточной ликвидности из финансовой системы.

В 2021 году Турция ввела программу депозитов с валютной защитой (KKM), которые компенсируют вклады в лирах от обесценивания. В рамках этого механизма вкладчики могут застраховаться от изменения валютного курса, получив гарантированную государством компенсацию за любые потери от изменения обменных курсов, превышающие проценты по счетам в лирах.

На прошлой неделе ЦБ Турции повысил ставку до нового максимума более чем за 20 лет. Центральный банк Турции повысил учетную ставку еще на 250 б.п. — с 42,5% до 45% годовых. В предыдущий раз ставка превышала это значение более 21 года назад — в начале декабря 2002 года она составляла 46%.

Регулятор завершил цикл ужесточения денежно-кредитной политики, пишет издание. Центробанк Турции в пресс-релизе сообщил, что ужесточение денежно-кредитной политики уже достигло уровня, который необходим для начала процесса снижения инфляции. В декабре инфляция в Турции ускорилась до 64,8% по сравнению с 62% в ноябре 2023 года. Целевой уровень регулятора по инфляции составляет 5%.

С начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики в июне учетная ставка в Турции выросла чуть более чем в пять раз. Регулятор начал повышать ставки после того, как председателем турецкого Центробанка была назначена Хафизе Гайе Эркан.

Первое повышение ставки состоялось в июне 2023 года — с 8,5% до 15% годовых, притом что до этого на протяжении более двух лет регулятор отказывался от повышения, несмотря на разгон инфляции. Всего с момента назначения Хафизе Гайе Эркан главой ЦБ ставку в Турции подняли уже восемь раз.

Аналитики ING полагают, что после повышения ставки до 45% регулятор Турции не будет ее менять до конца третьего или начала четвертого квартала. Bank of America ожидает, что первое снижение ставок произойдет ближе к концу 2024 года, при условии, что инфляция приблизится к прогнозу Центрального банка Турции на конец года на уровне 36%. Deutsche Bank не исключает возможности сокращения ставок начиная с третьего квартала.

На международном рынке Forex на торгах 11 января курс доллара США к турецкой лире (USD/TRY) достиг исторического максимума. Валюта впервые пробила отметку 30 лир за доллар. На торгах 26 января доллар вырос до нового максимума к лире — пара USD/TRY достигла уровня 30,6496 лир.